“互联网-不良资产处置”新模式探讨.doc

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1、“互联网+不良资产处置”新模式探讨　　随着“互联网金融”概念持续升温，借助互联网力量处置不良资产的趋势凸显。2015年以来，已有数十家不良资产处置互联网平台出现，开启了“互联网+不良资产处置”新模式，但“互联网+不良资产处置”新模式存在的缺乏不良资产处置资质、监管处于真空、产品信息披露不足、线上操作存在局限性、目标客户不明晰等问题亟待规范。　　基本情况　　近年来，为应对不良资产加速反弹的严峻形势，借助互联网的力量来更好地解决不良资产处置难题，已成为当前不良资产处置创新的热点话题之一。借助互联网平台“平等、开放”的基本功能，不良

2、资产的处置方、投资方、第三方中介等各类市场主体，可以最大限度地减少信息不对称，最大限度地降低交流互动受时间、地域等因素的限制，最大限度地实现市场资源的自动匹配，既能有效提升不良资产处置效率、降低处置成本、实现市场价值最大化，也将充分满足众多市场投资者的投资需求。与此同时，监管机构也可借助互联网平台，加强市场监管，提高监管能力及效率。　　处置模式　　互联网平台提供不良资产相关数据查询　　资产方将不良资产处置的信息转交给互联网平台，平台通过网站、微信公众号、微博等多维度公布和提供个人和企业的债务信息、资产信息、工商信息、涉诉信息等

3、数据查询。社会公众可在平台浏览，按照押品资产种类、所在地、价值等要素搜寻相关资产信息，各方达成意向后，可按照合法合规的交易流程进行线下交易。如搜赖网，2015年已经覆盖的企业或机构超过1310万家，自然人达2.1亿。其中实现匹配的不良资产项目信息超过200万条，涉及债务总金额达2120亿元。　　搭建交易平台撮合不良资产的买卖处置　　一般是由第三方建立，搭建不良资产的垂直信息搜索平台，撮合买卖交易双方，这个平台还会吸引法律、评估等第三方中介机构。作为一个处置通道，其本质上是利用流量优势及既有众多的客户群体，提高不良资产处置效率。

4、　　淘宝资产处置平台。早在2012年，淘宝网就推出了网络司法拍卖服务，入驻法院包括了6家省高级人民法院和16家市中级人民法院。2014年推出的淘宝资产处置平台实质上是淘宝司法拍卖的另一种形式，二者与淘宝真品拍卖共同作为淘宝拍卖会的三个子平台。截至目前，全国127家机构已经入驻淘宝资产处置平台，如民生、招商、中信、兴业、平安、交通银行等28家银行，4家资产管理公司，25家交易所、交易中心，16家拍卖行，15家投资管理公司等其它类型机构，以及海关、城管、环保局等。　　金融资产交易所。目前各大金融资产交易所都实现了电子化和信息化，并

5、设立了“网络交易大厅”形式的网络平台，其中明确包含不良资产转让服务的主要有北京、天津、山东、武汉的金交所。在金交所挂牌的主体除了企业和银行之外，还有专业从事不良资产收购或处置的机构，如四大资产管理公司和法院的司法拍卖。但在各个交易所的项目信息里，多数项目转让方为半匿名状态。　　搭建交易平台撮合不良资产的委托处置　　由第三方搭建不良资产的垂直信息搜索平台，把资产方认定的、想处置的不良资产转介给相应的处置机构，它连接资产方和催收方，上游对接着不良资产的金融机构，下游对接着中小型债务催收公司，平台作为中间撮合和风控保障，收取中间服务

6、费。如资产360是利用互联网、大数据构建的不良资产清收服务平台，成立一年多时间，发展企业客户195家，发展委单合作伙伴309家，委托债务案件6.25万件，金额达15.64亿元；包之网成立后，注册用户达7045人，发布金额累计达1021.7亿元。　　打包成理财产品销售不良资产　　通过众筹模式打包成理财产品销售。将不良资产放到互联网平台上，由投资人根据自己的风险承受程度众筹认购，平台审核通过的合格投资者认购，认购期满之后，平台方联合专业评估机构、律所、二手房交易平台等，将该项抵押资产变卖或处置，不良资产变现后归还投资者的本金与收益

7、，平台收取一定比例佣金。　　通过B2B2C模式打包成理财产品进行销售。B2B2C模式的核心在于各类资产管理公司通过一种类“特殊目的载体”SPV（如P2P平台）来转让自己部分的收益权，从而达到加速其资本流动性目的。同时，不良资产处理机构通过该运作模式所产生资金流由于不计入国家审计部门所规定的资产负债表，属于表外业务，这样就可以有效扩大其经营杠杆倍数，拓宽行业经营渠道。　　通过“撮合委托+设计理财+理财出售”模式打包成理财产品进行销售。网络平台除撮合委托处置交易外，还与当地的典当公司合作，对固定资产进行专业评估，打包成理财产品，发

8、布到平台上对接普通投资者。如“银资网”，截至2016年3月末，该平台共处置不良资产项目318项。　　存在问题　　不具备不良资产处置资质。按财政部《金融资产管理公司资产处置管理办法（修订）》规定，金融机构不良资产的经营必须取得“不良资产处置牌照”。而现在全国只有华融、信达、东方