我国经济周期波动的实证分析_基于HP_BP和CF滤波的应用.pdf

《我国经济周期波动的实证分析_基于HP_BP和CF滤波的应用.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、第10期No.10统计教育（总第121期）(SeriesNo.121)2009年10月StatisticalThinktankOct2009我国经济周期波动的实证分析———基于HP、BP和CF滤波的应用曾昭法殷凤钊摘要：本文通过各种滤波方法得出了我国经济波动的数据，并且运用谱分析对我国经济波动周期进行了周期测定，然后对我国经济进行了产出缺口分析，在此基础上分析了我国经济波动的特征。研究发现我国经济存在朱格拉中周期的主周期和基钦短周期，并且看到经济政策对我国的经济状况有着很大的影响。关键词：经济周期波动；滤波；谱分析；产出缺口ApplicationAnalysis

2、ofChina′sBusinessCycleFluctuation:basedonHP、BPandCFFilterZengZhaofa,YinFengzhaoAbstract:Inthispaper，thedataonChina′seconomicfluctuationsisobtainedbyapplingfilteringmethodsandChina′sbusinesscycleismeasuredbyapplyingspectralanalysis．Then，thepaperapplieseconomicoutputandgapanalysisandan

3、alyzescharacteristicsofChina′seconomicfluctuationsonthisbasis.It′sfoundthatJuglarcycle(themaincycle)andKitchencycle(short-periodcycle)existandlearnedthateconomicpolicieshaveagreatimpactoneconomicsituationofourcountry．KeyWords:businesscycle,filter,spectralanalysis,outputandgap的发展方向，同时

4、也扭转了周期理论经验研究的侧1引言重点，新的研究不再对经典周期研究有兴趣，也不一般来说，一个时间序列由长期趋势和波动再试图把经济波动理解为有固定的波动周期或由（包括周期波动和随机波动，季度和月度数据还应多个固定周期的组合，而是首先接受现代周期理论包括季节波动）组成，波动是时间序列对长期趋势的观点,把经济波动理解为多种随机冲击效应经过的偏离程度，在经济学中研究长期趋势为经济增长传播、放大和复合的结果，然后分析经济波动的纯的范畴，而对波动进行研究则为经济周期范畴。经波动特征，即消去了趋势部分的时间序列各阶矩特济周期(Businesscycles)，也常译作商业周期、

5、景气循征。经济周期的研究内容非常广泛，包括经济周期环等，这方面的理论已广为熟知，它是指经济运行的特征、成因和影响等多个方面，而在所有研究中，中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循对经济周期的度量和特征的归纳总结是其他研究环往复的一种现象，是宏观经济的波动。实际商业的基础。本文综合运用了HP、BP、CF等滤波方法对周期理论在当时兴起的原因是，它第一次使用数量我国的近50多年的经济周期特征进行考察。化的语言来描述经济波动特征，使得模型对于实际目前，我国关于经济周期的研究不是太多，而经济波动的解释一目了然。这不但决定了波动理论且综合以上方法的研究更是稀少。在实际

6、商业周期作者简介：曾昭法，1965年生，湖南汉寿人，湖南大学统计学院副教授，研究方向为宏观经济统计、投资管理；殷凤钊，1985年生，河北邢台人，湖南大学统计学院研究生，研究方向为金融风险统计、投资管理。第10期曾昭法等：我国经济周期波动的实证分析9理论的研究方面有代表性的论文有Hansen、在此，我们对本文所分析的细节进行说明：Prescott、Lucas、Greenwood等及King等人的研究成（1）在关于HP滤波器的使用中，很重要的一项果。Shu-KiTsang利用方差检验和主成分分解技术就是参数λ（称为平滑参数或惩罚因子，调节趋势项分析了中国内地以及东部

7、沿海省区和香港地区经与波动项的权重）的取值。当使用季度数据时，经济济周期的协同性。Genberg等则研究了香港地区与学家已基本达成共识，取λ=1600；但是对于其他频中国内地和美国的经济周期协同性。本文首先采率数据，尤其是年度数据，λ取值的分歧很大，用目前经济周期波动中普遍采用的滤波技术过滤BackusandKehoe认为应取100，而OECD则提出出我国2—8年左右的中长经济周期波动，并以产取25，但是RavnandUhlig研究发现λ的取值应该出（国内生产总值GDP的自然对数表示）为基础归是数据频率的4次方，即年度数据取6.25，季度数纳我国经济周期的一些特

8、性，然后利用产出缺口法据