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时间:2020-08-12
《注会讲义《财管》第二章财务报表分析.pdf》由会员上传分享,免费在线阅读,更多相关内容在工程资料-天天文库。
1、第二章财务报表分析(五)总结1.指标的计算、分析及影响因素【例题11·计算题】甲公司是一个材料供应商,拟与乙公司建议长期合作关系,为了确定对乙公司采用何种信用政策,需要分析乙公司的偿债能力和营运能力。为此,甲公司收集了乙公司2013年度的财务报表,相关的财务报表数据以及财务报表附注中披露的信息如下:(1)资产负债表项目(单位:万元)项目年末金额年初金额流动资产合计46004330其中:货币资金100100交易性金融资产500460应收账款28502660预付账款150130存货1000980流动负债合计23502
2、250(2)利润表项目(单位:万元)项目本年金额上年金额(略)营业收入14500财务费用500资产减值损失10所得税费用32.50净利润97.50(3)乙公司的生产经营存在季节性,每年3月份至10月份是经营旺季,11月份至次年2月份是经营淡季。(4)乙公司按照应收账款余额的5%计提坏账准备,2013年年初坏账准备余额140万元,2013年年末坏账准备余额150万元。最近几年乙公司的应收账款回收情况不好,截至2013年年末账龄三年以上的应收账款已达到应收账款余额的10%。为了控制应收账款的增长,乙公司在2013年收
3、紧了信用政策,减少了赊销客户的比例。(5)乙公司2013年资本化利息支出100万元,计入在建工程。(6)计算财务比率时,涉及到的资产负债表数据均使用其年初和年末的平均数。要求:(1)计算乙公司2013年的速动比率。评价乙公司的短期偿债能力时,需要考虑哪些因素?具体分析这些因素对乙公司短期偿债能力的影响。(2)计算乙公司2013年的利息保障倍数;分析并评价乙公司的长期偿债能力。(3)计算乙公司2013年的应收账款周转次数;评价乙公司的应收账款变现速度时,需要考虑哪些因素?具体分析这些因素对乙公司应收账款变现速度的影
4、响。(2014年)【答案】(1)速动比率=速动资产平均金额÷流动负债平均金额=[(100+100+500+460+2850+2660)/2]÷[(2350+2250)/2]=1.45评价乙公司的短期偿债能力时,需要考虑应收账款的变现能力。乙公司按照应收账款余额的5%计提坏账准备,2013年年末账龄三年以上的应收账款已达到应收账款余额的10%,实际坏账很可能比计提的坏账准备多,从而降低乙公司的短期偿债能力。乙公司的生产经营存在季节性,报表上的应收账款金额不能反映平均水平,即使使用年末和年初的平均数计算,仍然无法消除
5、季节性生产企业年末数据的特殊性。乙公司年末处于经营淡季,应收账款、流动负债均低于平均水平,计算结果可能不能正确反映乙公司的短期偿债能力。(2)利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=(97.5+32.5+500)÷(500+100)=1.05乙公司的利息保障倍数略大于1,说明自身产生的经营收益勉强可以支持现有的债务规模。由于息税前利润受经营风险的影响,存在不稳定性,而利息支出却是固定的,乙公司的长期偿债能力仍然较弱。(3)应收账款周转次数=营业收入÷应收账款平均余额=14500÷[(2850+150+2660+140
6、)÷2]=5乙公司的生产经营存在季节性,报表上的应收账款金额不能反映平均水平,即使使用年末和年初的平均数计算,仍然无法消除季节性生产企业年末数据的特殊性。乙公司年末处于经营淡季,应收账款余额低于平均水平,计算结果会高估应收账款变现速度。计算应收账款周转次数时应使用赊销额,由于无法取得赊销数据而使用销售收入计算时,会高估应收账款周转次数。乙公司2013年减少了赊销客户比例,现销比例增大,会进一步高估应收账款变现速度。【例题12·多选题】某企业营运资本为正数,说明()。A.流动资产有一部分资金来源靠长期资本解决B.长
7、期资本高于长期资产C.营运资本配置率大于1D.财务状况较稳定【答案】ABD【解析】营运资本=长期资本-长期资产,营运资本为正数,表明长期资本大于长期资产,一部分流动资产的资金来源于长期资本,企业的财务状况比较稳定,所以选项A、B、D是正确的。2.辨别业务发生对指标的影响【例题13·单选题】ABC公司是一个有较多未分配利润的工业企业。下面是上年度发生的几笔经济业务,在这些业务发生前后,速动资产都超过了流动负债,请回答下列问题:(1)长期债券投资提前变卖为现金,将会()。A.对流动比率的影响大于对速动比率的影响B.对
8、速动比率的影响大于对流动比率的影响C.影响速动比率但不影响流动比率D.影响流动比率但不影响速动比率【答案】B【解析】长期债券投资提前变卖为现金,将会使现金(既是流动资产,也是速动资产)增加,非流动资产减少,因此,对流动比率和速动比率均有影响,选项C、D不正确;假设,流动比率=流动资产/流动负债=2/1,速动比率=速动资产/流动负债=1/1,长期债券投资提前变卖为现金的金额
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