远期汇率的计算.doc

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1、远期汇率的计算前小后大前大后小做“+”做“-”无法判断标价法时〔例1〕、某日巴黎外汇市场(直接标价法)上现汇汇率为USD1=FRF5.6685—5.6695,三个月远期升水74—78点。那么三个月远期汇率计算如下:USD1=FRF5.6685----5.6695+)0.0074----0.0078USD1=FRF5.6759----5.6773〔例2〕某日法兰克福外汇市场(直接标价法)上现汇汇率为USD1=DEM1.8400—1.8420,三个月远期贴水为238—233点,那么三个月远期汇率计算如下:USD1=DEM1.8400—1

2、.8420-)0.0238---0.0233USD1=DEM1.8162—1.8187【习题】假设即期美元／日元汇率为108.30／50，银行报出三个月远期的升贴水为42-39。假设美元三个月定期同业拆息年率为0.75％，日元三个月定期同业拆息年率为0.125％，为计算方便，不考虑拆入价与拆出价的差别，请问：某贸易公司要购买三个月远期日元，汇率应当是多少？【解】报出的三月期汇水额为42-39——前大后小，通常标明基准货币为贴水，否则将对报价行不利，有可能使买入价高于卖出价；——前小后大，通常标明基准货币为升水，否则将对报价行不利，有

3、可能使买卖价差缩小。则某贸易公司要购买三个月远期日元，汇率应当是:1USD=108.30–0.42=107.88JPY票据贴现贴现的含义票据贴现付款额的计算：1.不带息商业票据2.带息商业票据：例如：1995年5月2日，企业持所收取的出票日期为3月23日、期限为6个月，票面利率为10%，面值为10000元的带息商业承兑汇票一张到银行贴现，假设该企业与承兑企业在同一票据交换区域内，银行年贴现率为12%，计算贴现付款额？票据到期价值=贴现天数=贴现息=贴现付款额=10500-504=9996货币乘数货币供给总量与基础货币的倍数。货币

4、乘数越大，货币供给量越大；k=（Rc+1）/(Rd+Re+Rc)。其中Rd、Re、Rc分别代表法定准备率、超额准备率和现金在存款中的比率汇率折算例1.香港外汇市场上USD/HKD7.7920～7.8020，求HKD/USD=?HKD/USD=1/7.8020～1/7.7920=0.1282～0.12831、纽约市场USD/FRF=12.3215～12.3225（1）客户用1USD买FRF，使用什么价格？银行卖FRF，12.3215（2）客户卖1FRF买USD,使用什么价格?银行买FRF，1/12.32252、某银行报价：EUR1=U

5、SD1.2341～503个月远期差价34～30客户买入100万USD远期,需要支付多少欧元?远期:EUR1=USD1.2307-1.2320USD=EUR1/1.2320-1/1.2307银行卖USD1/1.2307100万*1/1.2307=81.2546万EUR