建设项目的风险分析教案课件.ppt

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1、第6章建设项目不确定分析与风险分析主要内容概述不确定性分析风险分析2021/7/291《工程经济与管理》6.1概述原因经济评价数据来自预测和估算，具有不确定性基本要求分析不确定因素对评价指标影响，估计可能承担风险提出风险预警、预报和相应对策基本内容：不确定性分析风险分析2021/7/292《工程经济与管理》6.1概述不确定性分析（抗风险能力分析）不确定性因素变化引起财务或经济效益指标评价变化盈亏平衡临界点不确定因素对项目效益的敏感程度敏感度系数风险分析风险因素的识别与度量风险因素对项目经济评价的影响程度与度量定量与定性方法风险应对策略2021/7/293《工

2、程经济与管理》6.2不确定性分析盈亏平衡分析1敏感性分析22021/7/294《工程经济与管理》6.2.1盈亏平衡分析项目成本与收入的平衡关系分析计算项目达产年的盈亏平衡点（BreakEventPoint,BEP）分析项目对产出量变化的适应能力和抗风险能力盈亏平衡点盈亏平衡时的产出量（或生产利用率）表示方法：生产能力利用率产出量2021/7/295《工程经济与管理》6.2.1盈亏平衡分析线性盈亏平衡分析图（生产能力利用率）盈利区亏损区平衡点2021/7/296《工程经济与管理》6.2.1盈亏平衡分析设：Q0—年设计生产能力，Q—年产量或销量，P—单位产品售价

3、，F—年固定成本，V—单位可变成本，t—单位产品销售税金则：总收入方程：总成本支出方程：故，利润方程为：令B＝0，解出的Q即为：2021/7/297《工程经济与管理》6.2.2敏感性分析1）主要评价指标（1）敏感度系数（SAF）评价指标变化率与不确定性因素变化率之比（2）临界点（转化值）不确定性因素变化使项目由可行变为不可行的临界值表示方法：不确定性因素相对基本方案的变化率不确定性因素变化数值——不确定性因素F的变化率——不确定性因素F发生变化时，评价指标的相应变化率2021/7/298《工程经济与管理》6.2.2敏感性分析2）单因素敏感性分析步骤：（1）确

4、定研究对象选代表性评价指标，如：IRR、NPV（2）选取不确定性因素关键因素，如：B、C、n、I（3）设定因素变动范围和变动幅度如：-20％～+20％变动（4）计算因素变动时经济评价指标变化（5）绘制敏感性分析图，计算因素敏感度，作出分析2021/7/299《工程经济与管理》6.2.2敏感性分析[例]：设某项目方案的基本数据估算值表所示，试就年销售收入B、年经营成本C和建设投资I对内部收益率进行单因素敏感性分析，建设期1年，经营期5年，变动范围10%（基准收益率ic=8%）基本方案的基本数据估算表因素建设投资I(万元)年销售收入B(万元)年经营成本C(万元)

5、期末残值L(万元)寿命n(年)估算值150060025020062021/7/2910《工程经济与管理》6.2.2敏感性分析[例]解：（1）基本方案的内部益率IRR：采用试算法得:NPV(i=8%)=31.08（万元）0NPV(i=9%)=-7.92（万元）0采用线性内插法可求得：2021/7/2911《工程经济与管理》6.2.2敏感性分析[例]解：（2）销售收入、经营成本和建设投资变化对内部收益率的影响，结果见下表因素变化对内部收益率的影响-10%-5%基本方案+5%+10%销售收入3.015.948.7911.5814.30经营成本11.129.96

6、8.797.616.42建设投资12.7010.678.797.065.45变化率内部收益率％不确定因素2021/7/2912《工程经济与管理》6.2.2敏感性分析[例]内部收益率的敏感性分析图单因素敏感性分析图-10%-5%0+5%+10%年销售收入年经营成本基本方案（8.79%）投资基准收益率（8%）内部收益率（%）不确定性因素变化率2021/7/2913《工程经济与管理》6.2.2敏感性分析（3）计算各因素敏感度平均敏感度计算公式如下：年销售收入平均敏感度:年经营成本平均敏感度:建设投资平均敏感度:2021/7/2914《工程经济与管理》6.3风险分析

7、风险未来发生不利事件包括两因素：发生的可能性即发生概率发生的影响程度风险分析考察可能的风险因素评估风险影响制定防范风险措施2021/7/2915《工程经济与管理》6.3风险分析风险识别1风险估计2风险评价3风险应对42021/7/2916《工程经济与管理》6.3.1风险的识别找出风险因素风险因素大小相关性影响程度风险分析基础1）风险因素来源外在的：法律法规及政策、市场供需、环境与社会等内在的：技术可靠性、工程方案、融资方案、组织管理等2021/7/2917《工程经济与管理》6.3.1风险的识别1）风险因素来源可归结为：（1）项目收益风险产出品数量（服务量）与

8、预测（财务与经济）价格（2）建设风险建筑安装工程量、