PE FOFs在中国的发展与机遇课件.ppt

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1、PE母基金在中国的发展与机遇PEFOFs创业融资之路公开上市IPO私募股权投资PE创业投资VC天使投资3F再发展期稳定期成长期初创期PE的资金来源渠道高净值人群国家引导资金金融机构FOFs民营企业PE母基金在欧美的发展现状39%2010年美元PE市场资金来自FOFs母基金的比例高达39%40%-50%一线品牌的PE·VC基金的资金来自母基金的比例高达40%-50%最大户母基金已超过养老基金成为欧美PE市场资金来源的最大户PEFOFs=PE母基金FOFs母基金紫马基金GP投资人a投资人b投资人n…PE基金-1PE基金-2PE基金-n发改办“2864

2、号文”助推PEFOFs在国内发展国家发展改革委办公厅于2011年11月发布《关于促进股权投资企业规范发展》的通知（“2864号文”）。其中特别指出：“投资者人数限制。股权投资企业的投资者人数应当符合《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国合伙企业法》的规定。如果基金的投资者为集合资金信托、合伙企业等非法人机构的，应打通核查最终的自然人和法人机构是否为合格投资者，并打通计算投资者总数，且该等被打通后的最终投资人亦需满足单个投资人1000万元的最低出资要求，但投资者为股权投资母基金的除外。”由于国内绝大多数的私募基金无法满足每个投资者1000万元的

3、最低出资额要求，因而“股权投资母基金”成为最后的救命稻草。目前PEFOFs在中国的三大阵营中央军600亿国创母基金地方引导基金上海创投，上海浦东，北京海淀，浙江，杭州，重庆，西安，青岛，宁波，黑龙江等市场化人民币FOFs外资FOFs代表外资FOFs代表雅登投资尚高资本磐石基金艾德维克PEFOFS.COM一家专注于投资中国前25强顶级PE的母基金(FOFs)管理公司关于紫马基金紫马的四大产品线及一项尊贵服务母基金产品线①盈基金②裕基金③丰基金④瑞基金家族财团的专户管理①独立的基金账户②独立的财富顾问及投资管理团队服务③提供专业的资产配置的解决方案④

4、定期高端商务沙龙专业管理门槛低风险小渠道多紫马FOFs的四大核心优势紫马基金所获荣誉“2012-2013年中国十佳基金中基金”歌斐资产管理有限公司元禾资本银科创业投资有限公司道合金泽盛世宏明投资基金紫马基金宁波坤鼎股权投资管理有限公司和玉复合投资基金管理有限公司景天控股集团深圳金晟硕业资产管理有限公司紫马基金所获荣誉紫马基金的战略合作伙伴战略合作伙伴（部分）紫马基金资质（部分）媒体报道（部分）紫马对九鼎的了解勇于创新剽悍凶狠决策灵活极度勤奋专业团队王之风王之规被投企业年收益率不能低于30%红线；回报倍数不能低于1变4，就是在退出的时候1块钱要变成

5、4块钱。王者之气紫马基金分析了九鼎团队已经投资的全部PE项目，就进入价格（决定套利空间）、盈利增长、以及抗风险能力分别研究后得出结论如下：九鼎所投资的全部PE项目平均PE倍数为12.4倍，基本属于市场价格（并不偏高），这保证了最基本的两倍以上套利空间.九鼎所投资的全部PE项目自投资当年到2011年末的加权平均的销售收入复合增长率为31.2%，净利润复合增长率为32.0%，显著高于行业平均水平.九鼎在2010年投资的31个项目，在2011年的经济显著下滑时期加权平均的净利润复合增长率为34.7%；远高于市场平均水平（2011年中国A股创业板净利润增

6、长17%，中小板利润净增长3%，主板利润净增长-48%），体现了出色的抗风险能力.综上所述，紫马基金认为，九鼎团队具备强悍的谈判议价能力，精准的对企业成长性的判断能力，以及优秀的风险控制能力。紫马对九鼎的尽调九鼎项目来源－项目筛选漏斗图最终投资通过审核完成尽调立项接触项目22932123292326紫马基金评价–据紫马统计，九鼎2011年接触的2326个项目里，立项率为14.14％，完成尽调的比率9.1％，通过一审的比率4.9％，通过二审的比率4％，最终投资的比率0.95％所获荣誉（部分）王之荣耀紫马基金能帮到哪类投资人想参与PE基金又担心风险的

7、新进投资人基金投资经验丰富但没时间打理财富的投资人希望投资某一特殊类别基金的投资人想参与顶级PE但信息不对称的投资人希望少量资金尝试参与顶级PE基金的投资人大势通达傲领巨潮