现代货币创造机制课件.ppt

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1、第十一章现代货币的创造机制第11章现代货币的创造机制学习目的：了解存款货币创造的过程，理解货币创造机制是联结微观金融与宏观金融的关节点，进而理解中央银行通过信用渠道进行宏观调控的原理。学习重点：原始存款、派生存款、基础货币、货币乘数对货币创造机制的完整把握第11章现代货币的创造机制11.1现代货币都是信用货币11.2存款货币的创造11.3中央银行体制下的货币创造过程11.4对现代货币供给形成机制的总体评价11.1现代货币都是信用货币一、信用货币包括现金通货和存款货币“信用货币”——是在信用基础上产生并可在流通中发挥货币职能的信用凭证，包括银行券、铸币、存款

2、货币等。IMF提供各个成员国参考的货币定义包括：M1＝现金通货（银行券＋辅币）＋活期存款→狭义货币M2＝M1＋储蓄存款＋定期存款→广义货币11.1现代货币都是信用货币故而，关于“存款货币”需同时考察活期、定期和储蓄三类。另一方面，现实中居于活期、定期和储蓄之间转化频繁，很难把它们清晰的区分开来，故而也需同时考察。存款货币范围：按照IMF的要求：即除去现金通货（钞票和硬币）外的信用货币，皆为存款货币。11.1现代货币都是信用货币二、现金通货的运行机制11.1现代货币都是信用货币三个特点：1、现金主要在银行外流通；2、如果银行体系既不增加现金投放，也不组织现金

3、回笼，就不会有数量上的增减；3、现金流通主要对应于小宗商品交易。11.1现代货币都是信用货币三、存款货币的运行特点1、存款货币的运行都是在银行体系内进行的；2、存款货币在运行中能自行扩大。11.2存款货币的创造一、存款货币创造的必要前提条件1、部分准备金制度2、银行清算体系形成及转帐结算制度确立11.2存款货币的创造二、存款货币的创造原理思路：假设推导检验预测（一）假设1、法定存款准备率为20%；2、现金漏损率为0；3、除准备金以外的资金，银行全用于放贷，且总有人全部接受。（二）推导银行存款准备金贷款1100000200008000028000016000

4、640003640001280051200•••n存款总额===11.2存款货币的创造在上述存款货币创造过程中，第一家银行所吸收的最初的10万元存款，通常称为“原始存款”；而后续过程中所形成的40万元新增存款则称为“派生存款”。原始存款：商业银行吸收到的，能增加其准备金的存款。派生存款：商业银行以原始存款为基础发放贷款而引伸出的超过最初存款部分的存款。11.2存款货币的创造注意：（1）、对单个银行而言，吸收存款扣除准备后发放贷款或投资额度不可能超出扣除准备金后的余额。即单个银行不可能进行多倍存款创造，但对无数个银行构成的银行系统来说——可能。（2）、无论是

5、个别银行或是整个银行系统，只要是能够增加准备金的存款都是原始存款，它们都构成银行贷款或投资扩张的基础。（3）、对个别银行，原始存款既可能来自于银行体系外经济主体，也可能来自于其它银行。但对整个银行系统来说，它只能来自体系外。11.2存款货币的创造基本模型K为存款派生乘数11.2存款货币的创造（三）检验1、法定存款准备率的细化2、超额存款准备率对存款创造的限制3、现金漏损率对存款创造也有一定影响所以模型修正为：11.2存款货币的创造三、派生存款的紧缩过程·····略11.3中央银行体制下的货币创造过程一、由存款派生引出的货币供给模型二、基础货币三、货币乘数1

6、1.3中央银行体制下的货币创造过程一、由存款派生引出的货币供给模型原始存款：商业银行吸收到的，能增加其存款准备金的存款。对整个银行系统来说，原始存款只能来自体系外。库存现金存款准备金在央行的准备存款11.3中央银行体制下的货币创造过程归纳而言，商业银行增加或补充存款准备金的渠道主要有三方面：①向央行申请再贴现和直接取得贷款；②向央行出售自己所持债券；③向央行出售自己所持外汇。这意味着只要央行不增加货币发行供给，则银行体系的存款货币创造必然会限制在一定的规模之内。要使存款准备金增加，必须有央行贷款等资产业务的增加或扩张。11.3中央银行体制下的货币创造过程综

7、上所述，原始存款的来源是存款准备金的增加，而中央银行又在很大程度上控制着存款准备金的规模，这种控制体现在：（1）法定存款准备率（2）通过资产业务增加商业银行的准备存款11.3中央银行体制下的货币创造过程另外，社会公众持有的现金的变动也会引起存款的变化。存款准备金和流通中的现金，这两者构成整个社会货币创造的基础，我们称之为“基础货币”，通过银行信用创造，社会货币供应量成倍扩张。11.3中央银行体制下的货币创造过程由此引出整个社会的货币供给模型：货币供给量=基础货币货币乘数（存款总额=原始存款存款派生乘数）11.3中央银行体制下的货币创造过程二、基础货币1

8、、含义：基础货币——又称货币基数、高能货币或强力货币，是金融体系能