企业偿债能力分析课件.ppt

《企业偿债能力分析课件.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、第3章企业偿债能力分析学习目标：了解偿债能力分析的基本内容和方法，明确影响企业短期偿债能力和长期偿债能力的基本因素，掌握营运资金、流动比率、速动比率、现金比率、现金流动负债比率、资产负债率、产权比率、已获利息倍数等指标的分析方法2021/9/171第三章　企业偿债能力分析偿债能力的内涵企业偿债能力，静态的讲，就是用资产清偿企业债务的能力；动态的讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。企业偿债能力的分析，包括长期偿债能力的分析和短期偿债能力的分析。第3章企业偿债能力分析2021/9/172第三章企业偿债能力分析资产流动性是指企业持有的资产可以随时得到偿付或者在不贬

2、值的情况下销售出去,即无损失状态下迅速变现的能力,资产的变现能力越强,所付成本越低,则流动性越强。能转化为已知金额现金转化时间短不受损失地变现2021/9/173第三章企业偿债能力分析偿债能力分析的目的有利于投资者进行正确的投资决策有利于企业经营者进行正确的经营决策有利于债权者进行正确的借贷决策有利于正确评价企业的财务状况2021/9/174第三章企业偿债能力分析第一节企业短期偿债能力分析第二节企业长期偿债能力分析2021/9/175第一节　　短期偿债能力分析短期偿债能力，是指企业偿还流动负债的能力。由于短期偿债能力受企业流动资产与流动负债的多少与质量的影响，所以也可以理解为

3、企业流动资产与流动负债的对比关系。2021/9/176第一节　　短期偿债能力分析影响短期偿债能力的因素短期偿债能力指标的计算与分析2021/9/177第一节　　短期偿债能力分析影响短期偿债能力的因素内部因素外部因素2021/9/178第一节　　短期偿债能力分析影响短期偿债能力的内部因素流动资产规模与结构流动负债的结构企业的融资能力企业经营现金流量2021/9/179第一节　　短期偿债能力分析影响短期偿债能力的外部因素宏观经济形势证券市场的发育和完善程度银行的信贷政策2021/9/1710短期偿债能力指标计算与分析短期偿债能力的静态分析短期偿债能力的动态分析2021/9/171

4、1短期偿债能力的静态分析营运资本流动比率速动比率现金比率2021/9/1712短期偿债能力的静态分析（一）营运资金（营运资本）营运资金＝流动资产总额－流动负债总额企业营运资本的判断较难，无统一标准。不同角度　不同观点不同行业　不同水平相同数据，不同含义2021/9/1713短期偿债能力的静态分析（二）流动比率是流动资产对流动负债的比值。公式：流动比率=流动资产/流动负债（倍）意义：表示每一元流动负债有多少流动资产作保证，反映短期偿债能力。2021/9/1714流动比率的分析方法：1.一般情况下，流动比率越高，企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。2.公认标准：2:1注：

5、历史经验指标，非绝对。3.流动比率不能过高，也不能过低。流动比率分析应与流动资产的构成情况、现金流量及资产的运用效率分析结合。4.流动比率是否合理，应与同行业平均标准比较。（二）流动比率2021/9/1715流动比率的局限性此为静态指标，只能反映在某时点能用于偿还流动负债的流动资产多少。流动资产中的存货、预付账款等资产变现能力差，影响企业的偿债能力。该指标易于操纵，可人为操作夸大企业短期偿债能力。（二）流动比率2021/9/1716实务中的项目调整（补充）流动资产应扣除的项目1.特殊用途现金2.不能随时变现的金融资产3.有退货权的应收账款4.回收期超过1年的应收款项5.超出需

6、要的存货（二）流动比率2021/9/1717影响企业短期偿债能力的表外因素提高企业短期偿债能力的因素（1）可动用的银行贷款指标（2）准备很快变现的长期资产（3）偿债能力的声誉（二）流动比率2021/9/1718降低短期偿债能力的因素—或有负债（1）已贴现商业承兑汇票形成的或有负债（2）未决诉讼，未决仲裁形成的或有负债（3）为其他单位提供债务担保形成的或有负债（二）流动比率2021/9/1719是速动资产与流动负债的比值.速动资产=流动资产－存货=货币资金+交易性金融资产+应收票据（账款）+其他应收预付款公式:速动比率=速动资产/流动负债（倍）意义:表示流动资产可以立即用于偿付

7、流动负债的能力.思考：扣除存货的原因？（二）速动比率2021/9/1720分析方法:1.从短期偿债能力看，速动比率越高，偿债能力越强。2.公认标准：1：1从企业经营角度,速动比率不能过高，也不能过低。3.影响速动比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。（二）速动比率2021/9/1721速动比率分析在运用速动比率分析公司短期偿债能力时，应结合应收帐款的规模、周转速度和其他应收款的规模，以及它们的变现能力进行综合分析。如果某公司速动比率虽然很高，但应收帐款周转速度慢，且它与其他应收款的规模大，变现能力差