《偿债能力分析》ppt课件

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1、第五章偿债能力分析短期偿债能力指标分析长期偿债能力指标分析1第二节短期偿债能力分析一、短期偿债能力指标的计算与分析2营运资金＝流动资产－流动负债3分析：1、该指标越高，说明企业短期偿债能力越强2、过高，影响企业获利能力3、不便于企业间比较，只做纵向分析（一）营运资金（绝对指标）营运资金／净营运资本＝流动资产－流动负债一、短期偿债能力指标的计算与分析4（二）流动比率（相对指标）一、短期偿债能力指标的计算与分析分析：1、该指标越高，说明债权人越有保障2、过高，影响企业获利能力3、通常生产性企业流动比率在2左右比较合理但不能绝对化4、高流动比率不一定代表强偿债能力

2、5（三）速动比率一、短期偿债能力指标的计算与分析分析：1、该指标越高，说明流动负债的安全性越高2、通常认为正常的速动比率为1，但不能绝对化3、将该指标进行横向比较和纵向比较，以判断企业短期偿债能力6（四）现金比率一、短期偿债能力指标的计算与分析分析：1、该指标表明企业随时偿付流动负债能力的程度，反映企业即期偿债能力。2、该指标越高，表明企业的直接偿付能力越强。过高，影响企业获利能力，一般认为比率在0.2以上偿债能力较好。3、该指标太稳健，反映企业在最坏情况下的偿债能力7二、短期偿债能力的影响因素分析三、影响短期偿债能力指标的特别项目8第三节长期偿债能力分析一

3、、长期偿债能力指标的计算与分析9（一）资产负债率一、长期偿债能力指标的计算与分析分析：1、该指标总体上反映企业偿债能力。2、该指标越低，表明企业的偿债能力越强。过低，表明企业没有充分利用财务杠杆。3、该指标适宜水平是40%—60%，视具体行业而定10（二）产权比率一、长期偿债能力指标的计算与分析分析：1、该指标反映债权人投入资本受到股东权益的保障程度。2、该指标越低，表明企业的偿债能力越强。3、该指标与资产负债率互补，但又区别，反映侧重点不同11（三）有形净值债务率一、长期偿债能力指标的计算与分析分析：1、该指标更谨慎、更保守地反映债权人的保障程度。2、该指

4、标越低，表明企业的偿债能力越强。12（四）权益乘数一、长期偿债能力指标的计算与分析分析：1、该指标反映资产总额中有多少来自所有者投入。2、该指标越低，表明企业长期偿债能力越强。3、该指标与产权比率互补。1314（五）已获利息保障倍数一、长期偿债能力指标的计算与分析分析：1、该指标反映企业获利能力对债务所产生的利息保障程度2、该指标越高，表明企业支付利息能力越强。15已获利息倍数支付利息能力低于1较弱3一般4良好4.5倍或以上优秀分析：3、该指标与本行业平均水平和本企业历史水平比较4、选择本企业近五年中最低指标年度的数据作标准16二、影响长期偿债能力指标的特别

5、项目（一）长期经营租赁（二）或有项目（三）金融工具（四）担保责任17