行业分析方法课件.ppt

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1、行业分析方法行业分析框架宏观环境行业状态企业状况分析顺序宏观经济政策经济运行态势国际经济环境产业政策行业竞争环境经济周期行业生命周期行业竞争结构行业成本结构企业素质经营能力获利能力偿债能力信用状况发展前景宏观环境行业状态企业状况分析顺序定量分析与定性分析定量分析：选取一系列可量化的经济指标从数量上确定差异的一种方法。定性分析：在定量分析的基础上将企业内部因素与外部因素相结合。定量分析为辅，定性分析为主宏观经济要素分析七大要素：一、国内生产总值-GDP二、通胀率变动三、利率变动四、汇率变动五、国际收支变动六、投资规模变动七

2、、失业率变动宏观经济要素分析一、国内生产总值变动（一）持续、稳定、高速的GDP增长（二）高通涨下的GDP增长（三）宏观调控下的GDP减速增长（四）转折性的GDP变动宏观经济要素分析二、通涨率变动温和稳定的通涨对经济起到刺激作用严重的通货膨胀对经济起破坏作用通货紧缩和通涨一样不利于货币稳定和经济增长宏观经济要素分析三、利率变动经济繁荣-利率上升经济萧条疲软-利率下降利率直接影响企业成本和边际效益利率也影响到个人的储蓄、投资和消费行为宏观经济要素分析四、汇率变动（一）汇率变动对国内生产的影响（二）汇率变动对国内物价水平的影响

3、（三）汇率变动对国内资源配置的影响（四）汇率变动对国际资本流动的影响宏观经济要素分析（一）汇率变动对国内生产的影响货币贬值—诱发外国居民对本国商品的需求—减少对本国居民对国外商品的需求—出口增加—进口减少出口同样价值的商品—换回的本国货币更多—提高企业盈利能力—扩大生产带动经济增长—提高就业货币升值正相反宏观经济要素分析（二）汇率变动对国内物价水平的影响一国货币对外贬值－以外币标价的本国商品降价－出口增加国外商品价格升高，进口减少，国内同类商品紧缺，物价上涨宏观经济要素分析（三）汇率变动对国内资源配置的影响产业划分为国际

4、贸易部门和非国际贸易部门汇率下降－国外对产品需求加大－出口增加－国内商品涨价－国际贸易部门收益汇率上升则相反宏观经济要素分析（四）汇率变动对国际资本流动的影响汇率降低－资本流出汇率升高－资本流入实现套利宏观经济要素分析五、国际收支变动（一）国际收支（二）国际偿债能力（三）通货膨胀国际收支影响宏观经济要素分析六、投资规模变动投资规模过小，不利于为经济的进一步发展奠定物资技术基础；投资规模过大，超出了一定时期人力、物力和财力的能力，又会造成国民经济比例失调，导致经济大气大落。七、失业率变动我国失业率统计有很大缺陷，无参考价值

5、财政政策分析财政政策工具及其作用1.国家预算2.税收3.国债4.财政补贴和转移支付制度财政收支变动的影响财政政策的运用及其效应扩张、紧缩、中性货币政策货币供应量和基础货币货币政策传导和时滞效应货币政策工具及其作用货币政策的运作及其效应收入政策收入政策的作用收入政策对经济发展的影响当前收入政策存在的突出问题产业政策分析所谓产业政策，是指一国政府在不同的经济发展时期，根据本国经济的发展战略和结构平衡的需要而制定的指导未来经济按既定目标发展的法律、规划和扶植政策。产业政策的地位产业政策对行业、企业发展的影响产业政策对行业发展及

6、风险的评价产业政策分析产业政策的地位产业政策触及“经济增长与可持续发展”的领域，关系到国民经济发展的长远目标，因此，财政政策、货币政策和收入政策等都要为这一目标服务。总体说，产业政策就是以产业机构政策为核心，由其他诸多政策与之相配套，共同构成的经济发展目标与手段的体系。产业政策分析产业政策对行业、企业发展的影响产业政策与其他经济政策相比，要更直接地干预行业之间和行业内部的资源分配过程。一项政策的出台或调整，牵动产业链中众多企业的兴衰变化。产业政策的支持程度：鼓励和支持发展的行业、一般性行业和限制发展的行业产业政策分析产业

7、政策对行业发展的评价行业具有良好的产业政策环境支持行业没有产业政策的限制产业政策变化的可能性较大产业政策有严格的限制宏观经济分析注意的问题复杂的系统、数据收集整理和分析周期长1.从正规渠道获得信息资料2.业内人士交流3.分析政府采取的行动对经济的影响4.年度国家经济、财政和金融等工作会议5.分析一项政策的综合影响6.把握和跟踪国际经济金融形势的变化行业分析要素一、行业市场竞争环境分析二、行业周期与经济周期分析三、行业生命周期分析四、行业竞争结构分析五、行业成本结构分析六、行业分析的方法七、行业分析指标行业分析要素一、行业

8、市场竞争环境分析1、完全竞争型市场2、不完全竞争型市场3、寡头垄断型市场4、完全垄断型市场行业分析要素二、行业周期与经济周期分析1、经济周期变动2、行业周期与经济周期的关系3、行业周期类型非周期性行业周期性行业反周期性行业行业分析要素三、行业生命周期分析1、行业生命周期及其特征幼稚期、成长期、成熟期、衰退期2、生命周