融资融券与转融通业务介绍课件.ppt

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1、融资融券与转融通业务介绍经纪业务管理总部运营管理部2012年11月目录第一部分：业务现状介绍融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市公司证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。融资是看涨，客户向证券公司借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息。融券是看空，客户借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付费用”。融资融券概念业务特点-自身特点区别普通证券业务融资融券业务保证金机制不同足额保证金。买入证券时，必须事先有足额资金；卖

2、出证券时，则必须有足额证券当预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券；预测证券价格将要下跌而手头没有证券时，则可以向证券公司借入证券卖出法律关系不同投资者与证券公司之间只存在委托买卖的关系投资者与证券公司之间存在：①委托买卖关系②资金或证券的借贷关系③因借贷关系而产生的债权债务的担保关系承担风险不同风险完全由投资者自行承担风险是由投资者与券商共同承担的。如客户不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险业务特点-与普通业务比较区别普通证券业务融资融券业务账户体系不同一级账户

3、体系看穿式二级账户体系，客户信用证券账户为证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户；客户信用资金账户为证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户交易范围不同所有的上市证券仅限于标的证券交易指令不同交易指令简单：买入、卖出交易指令复杂：买入、卖出、融资买入、卖券还款、直接还款、融资平仓、融券卖出、买券还券、直接还券、融券平仓收费不同佣金、印花税、过户费佣金及印花税过户费、融资利息、融券费用、违约费、逾期罚息、坏帐罚息等交易机制不同客户自己把握情况证券公司逐日盯市，引入补仓、强制平仓机制业务特点-与普通业务比较（续）

4、业务优势市场影响业务发展历程日期融资余额融资融券余额月度融资增量月度融资融券增量2011年12月30日37547763869382068642812012年3月31日45893676952467502267212012年5月30日55770593615570460019922012年6月30日5983818712961033529478406759351439875274862012年7月30日6277233867264139886772293415154331063572942012年8月30日662091882

5、2867494970364343684955633550835922012年9月30日6853829087270058919748232910264425639493842012年10月30日752719126397699641233767336217676937492589融资融券在2012年发展迅速，融资融券规模不算扩大。从6月开始，市场的融资规模就有明显的增加，从6月到10月底，融资额度增加195亿，尤其是10月份增加了67亿。业务现状-市场规模日期融资余额月度融资增量2012年7月30日02012年8月30

6、日24475460.3724475460.372012年9月30日40967648.1816492187.812012年10月30日59196967.6918229319.51业务现状-江海融资规模增长2012年前三季度券商融资融券业务净收入（利息收入）36.44亿元，代理买卖证券业务净收入388.95亿元，即三季度行业内融资融券业务净收入占经纪业务收入的9.36%从公布的2012年中报来看，光大证券的融资融券客户数量同比增长近两倍，实现净收入1.30亿元，同比增幅为78.08%；华泰证券上半年融资融券业务余额为4

7、4.08亿元，同比增幅达66.97%；招商证券上半年融资融券业务实现利息收入1.46亿元、佣金净收入0.57亿元，融资融券业务余额为44.13亿元。该业务也已经成为各家公司稳定的收入来源。业务现状-同行成果日期户数（全市场）2011年1月31日2.4万户2011年6月30日8.2万户2011年12月31日17.4万户2012年6月30日29万户2012年7月31日31.5万户2012年8月31日34.5万户2012年9月30日38.7万户第一批6家券商2010年3月开业，第二批5家券商2010年6月开业，第三批14

8、家券商2010年12月开业，第四批2012年6月开业，第五批2012年8月开业。全市场共72家券商开展融资融券，覆盖90%以上的经纪业务客户。业务现状-开户情况月份7月8月9月10月行业256563080642372月度环比增幅20.07%37.54%江海23417958月度环比增幅-23.50%-67.59%在行业内开户速度不减的情况下，我公司在开业三个月