A股投资的九大流派，特征与策略.docx

《A股投资的九大流派，特征与策略.docx》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、正文目录一、前文提要：A股投资的九大流派4二、市场投资流派概览5三、严格交易策略—交易的世界71、交易的世界——从未被深思的投资世界72、严格交易策略的世界——未被深思的投资世界72、交易策略的构成123、混沌与规律——市场模式识别与建仓、加仓和止盈规则13二、市场派之：热点追击/事件驱动（主题投资）191、主题投资——难度大但是预期收益极高的投资流派19四、典型的交易失败的策略24图表目录图1：只要成败比足够大，我们也可以有不错的盈利8图2：“跌多策略的历史表现”10图3：严格交易策略的交易流程13图4：洛伦兹方

2、程组解的几何示意图14图5：双缝干涉将会形成明亮条纹可以判断光子的分布15图6：有观测时干涉条纹消失15图7：“活跃股”指数的走势17图8：“近期新低”指数的走势18图9：用友网络的收入增速和云计算指数23图10：恒生电子的的收入增速和金融科技指数23图11：恩捷股份的的收入增速和新能源汽车指数23图12：光迅科技的的收入增速和5G指数23图13：“近期新低”指数的走势25表1：A股投资的方法组合4表2：A股投资的方法组合——市场派5表3：跌幅越大，下跌后过后要想涨回原有净值，在同样的概率下，难度就越大9表4：当投

3、资者持有一个标的，前期下跌了多少，再持有相同交易日涨回的概率不会太超过50%10表5：一个严谨的交易策略至少应该包含的要素12表6：流动性充裕伴随的成长股行情19表7：事件催化型主题超额收益来源主要为首次分歧点22一、前文提要：A股投资的九大流派在《A股的投资九大流派：特征与策略（上）》我们主要描绘了以下内容：没有最好的投资策略和流派，也没有高尚或者低俗的投资方法流派，只有适合自己的投资方法和流派。无论哪种方法只要能够做到极致都能够获得相当高的风险-收益配比。投资者应该根据自身的投资目标、持股期限、风险偏好选择最适

4、合自己的投资方法。根据关注点不同，所有流派可以分类为两大类，第一大类关注企业价值，首要出发点是赚上市公司盈利的钱，次要是赚市场的钱，这一大类流派都可以称之为“价值派”；另外一大类关注市场博弈，首要出发点是赚市场（别的投资者）的钱，企业价值只是市场博弈的关注点之一，这一大类都可以称之为“市场派”。我们可以根据持股时间、风险承受能力和预期收益，把投资划分为12种组合，分别对大类属性持股时间长预期波动高预期回报高流派长期价值长低高深度价值价值派长低低类固收/高分红中低高逆向投资中高高价值趋势应9种流派，还有3种组合不能称

5、之为流派，是典型的股票投资失败的操作方法。表1：A股投资的方法组合中低低严格交易策略市场派短高高热点追击/事件驱动短低低量化套利短低高高频交易短高低瞎炒失败策略中高低消息驱动长高低持亏倾向资料来源：我们可以根据持股时间、风险承受能力和预期收益，把投资划分为12种组合，分别对应9种流派，还有3种组合不能称之为流派，是典型的股票投资失败的操作方法《在A股的投资九大流派：特征与策略（上）》我们主要描述了五种价值投资的类型，特点与策略。笔者在此严正声明，价值投资才是正道，应该信奉长期价值投资理念，梳理正确投资风气，笔者下

6、文所描述的市场派策略，仅仅只是客观描述当下仍然存在的部分交易型投资者的投资特点和策略。不代表笔者认同这些投资方法，读者也应采取扬弃的辩证视角看待这些投资者和投资方法。二、市场投资流派概览当我们进入市场派的世界，股票已经从上市公司股权抽象成为一种交易符号。股票投资已经不再是分析股票背后上市公司的价值，而是从“博弈”的角度，试图交易通过赚取其他投资者的价值。这种思维模式下的股票，本质上与期权、期货交易并无本质差异。在A股，即便再被认为是没有什么价值的股票还是有很多投资者进行交易，这说明将股票当成是一种交易符号，而忽略分

7、析股票内在价值的投资者仍然客观存在。甚至有可能持有这种思维的投资者不在少数。因此，本文使用“扬弃”的辨证思维，理性批判的视角分析交易的世界。在交易流派和或者说市场派的世界，大概有四种思路，严格交易策略、热点追击、量化套利、高频交易，前两种属于主观策略，后两种属于量化策略。而我们同时也会讨论三种失败的交易方式或者投资方式。大类属性持股时间中预期波动低预期回报低流派严格交易策略表2：A股投资的方法组合——市场派市场派短高高热点追击/事件驱动短高低瞎炒短低低量化套利短低高高频交易失败策略中高低消息驱动长高低持亏倾向资料

8、来源：所谓严格交易策略，是指投资者事先约定好交易规则，什么时候建仓、加仓、止盈、止损，简单说就是事先给自己约定买卖规则，然后按照买卖规则进行操作，通过分散化投资，不追求单笔投资盈利，甚至不追求胜率，只求赚多赔少，最终实现稳定滚动盈利。严格交易策略的核心是交易策略——一个事先约定并坚持执行的投资规则。这种交易策略在持股时间范畴上很宽泛，一天至一年以上都可以，但