案例11 惑之年私企老板的理财规划.doc

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1、案例11不惑之年私企老板的理财规划假设陈先生与陈太太是你的新客户，目前正面临生涯与家庭上的转变，需要金融理财师协助规划。经过初步沟通面谈后，你获得了以下家庭、职业与财务信息：一、案例成员家庭成员年龄职业身体状况陈先生40天宇服务咨询公司的老板佳陈太太40家庭主妇佳陈小明10小学三年级学生佳二、收支情况陈先生税后月收入为3万元；陈太太无工作收入。目前家庭月生活支出为5000元。三、资产情况(1)实物资产：市价150万元的自住房产一套，贷款7成。根据签订的银行贷款合同，等额本息按月还款，年利率6.5%，期限

2、15年；(2)金融资产：当前拥有股票型基金价值60万元。2007年初，陈先生的个人积蓄达到100万元，当时正是中国股市走强的时期，而银行利率相对又较低，陈先生便把这笔钱取出来进行证券投资，其在上海证券交易所买了20万元大唐集团的A股股票和2万元民生银行发行的可转换债券。剩余的资金平均分为两部分，一部分用于购买当时正在发行的面值100元的十年期国债，国债票面利率为5%，市场利率为5%；另一部分投资了货币市场基金。四、保险状况陈先生一家目前无商业保险。五、理财目标1．计划每年年底花费现值1万元用于外出旅游消

3、遣，持续30年；2．8年后计划送儿子出国读4年大学，每年学杂费现值25万元；3．夫妻两人满55岁时退休，生活至80岁，每年的家庭生活费用开销相当于现值6万元；4．陈太太离世时，计划留税后100万元遗产给儿子。六、假设条件通货膨胀率为3%，收入成长率为5%，投资报酬率为10%，房价成长率为5%，学费成长率为5%。1．在陈先生所购买的全部投资产品中，风险最小的是()。A．A股股票B．可转换债券C．货币市场基金D．十年期国债[答案]D[解析]国债以中央政府的税收作为还本付息的保证，风险小，流动性强，利率也较其

4、他债券低。2．陈先生因持有大唐集团股票，从而享有对该公司的剩余财产清偿权，因此，当该公司破产时，()。A．陈先生可以最先受偿B．陈先生有可以比拥有公司债券的投资者优先受偿的权利C．陈先生有可以比拥有公司优先股票的投资者优先受偿的权利D．陈先生的受偿权排在最后[答案]D[解析]当公司破产时，普通股股东对公司剩余财产的受偿权排在最后。3．陈先生持有2万元民生银行发行的可转换债券，但其对可转换债券并不了解。下面关于可转换债券市场价值的说法错误的是()。A．可转换债券的市场价值也就是可转换债券的市场价格B．可转

5、换债券的市场价值一般保持在可转换债券的投资价值和转换价值之下C．如果可转换债券市场价值在投资价值之下，购买该债券并持有至到期，就可获得较高的到期收益率D．如果可转换债券市场价值在转换价值之下，购买该债券并立即转化为标的股票，再将标的股票出售，就可获得该可转换债券转换价值与市场价值之间的价差收益[答案]B[解析]可转换债券的市场价值一般保持在可转换债券的投资价值和转换价值之上。4．假定民生银行可转换债券当期市场价格为25元，那么当其转换比率为40的可转换债券的转换价值为()元。A．0.5B．250C．50

6、0D．1000[答案]D[解析]转换价值=标的股票市场价格×转换比例=25×40=1000(元)。5．陈先生在上海证券交易所购买了20万元大唐集团的A股股票，其所购买的A股股票通常是指()。A．是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人(不含台、港、澳投资者)以人民币认购和交易的普通股股票B．即人民币特种股票，是以人民标明面值，以外币认购币和买卖，在上海和深圳两个证券交易所上市交易的股票C．在内地注册，在香港上市的外资股D．在内地注册，在纽约上市的外资股[答案]A[解析]B项描述的是B股股票，C项描述

7、的是H股股票，D项描述的是N股股票。6．因工作要求陈先生需要更新电脑。若购买电脑，陈先生需要现在支付2万元；若租相同的电脑，每月租金需750元，租期为36个月，期满时只需支付5000元便可以买下该电脑。假若陈先生决定租用电脑，其年利率为()。A．25%B．27%C．29%D．33%[答案]D[解析]36n，-750PMT，20000PV，-5000FV，gBEG，i=2.42%，则其年利率=(1+2.42%)12-1=33.24%。7．为实现退休后每年开销现值6万元、生活至80岁的目标，在退休前的15年

8、中，家庭每月应储蓄的金额为()元。A．2588B．2628C．2789D．2812[答案]D[解析]3i，15n，-60000PV，FV=93478.04；退休时应准备：(10-3)i，25n，-93478.04PMT，0FV，gBEG，PV=1165609；10gi，15gn，0PV，1165609FV，PMT=-2812。8．陈先生决定将现值10万元的股票型基金用于实现儿子的留学计划目标。从现在开始每月还应储蓄的金额为()元。A．717