中小企业信用评级指标体系及模型研究.pdf

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1、《》2014年第1期企业管理中小企业信用评级指标体系及模型研究毛腊梅（铜陵学院，安徽铜陵244000）摘要:科学合理的信用评级有助于中小企业的发展，有助于金融机构和信用评级机构准确判断其信用状况。分析现行中小企业信用评级指标体系存在的问题，在充分考虑中小企业风险及创新能力等因素上，构建了中小企业信用评级指标体系，运用定量分析和定性分析相结合的方法建立中小企业信用评级模型，并对中小企业信用评级体系的建设提出建议。关键词：信用评级；指标体系；中小企业中图分类号：F406文献标识码：A文章编号：1672-0547（2014）

2、01-0046-04中小企业是我国国民经济的重要组成部分，因其国内与此相关的研究，始于20世纪90年代。有的经营方式灵活，为推动我国经济发展、优化经济结构、学者从不同的研究视角出发构建企业信用评级指标体[1]提供就业发挥着重要作用。为此，正确引导中小企业健系。周春喜(2003)提出了防范银行信用风险管理的评康发展迫在眉睫。在影响中小企业发展的诸多因素中，级指标体系,构建企业素质、资金结构等六个评级要素融资难是阻碍其发展的一大瓶颈。中小企业融资难的的指标体系。任永平、梅强(2001)基于企业融资与发展原因有多方面，但是究

3、其根本原因是信用因素。由于信的视角，从企业基础素质、创新能力和发展能力等五个息不对称，金融机构无法确切获悉中小企业的财务状方面进行指标的设计。范俊(2002)基于企业和银行利益况和经营成果，由此认为信用风险高，使得贷款存在较相结合角度，认为应注重企业发展潜力，建立了包括财大的不确定性。信用评级是识别信用风险的重要环节。务状况、经营管理和发展潜力三方面的评级指标体系。鉴于市场上太多的违约案例，金融机构为确保资金的目前国内构建信用评级指标采用方法主要有：层安全，在贷款前对中小企业进行信用评级。如何有效的次分析、聚类分析法；

4、隶属度分析、相关性分析和鉴别识别中小企业的信用风险，对其进行信用评级，是目前力分析法；判别分析方法；Logit判别法；模糊数学法等。亟需解决的问题。其他学者如邵海清和袁春振(2005)、蒋志华和张锐一、关于中小企业信用评级指标体系的研究综述(2006)、周倍成和李晓冬(2006)、杨慧宇(2007)、张明信用评级是由独立的专业评级机构接受委托，依(2008)、高芳(2010)等分别从不同视角考虑,构建信用评据评级的相关法律、法规，采用一定的程序和方法对评级指标体系。级对象的经济能力及可信任程度进行审核和测定，与二、现行

5、中小企业信用评级指标体系存在的问题评级事项有关的参数值进行横向比较以及综合评价，传统的信用评级方法多采用定性技术，虽然能够以简单而直观的符号如AAA表示其评价结果并向社评价企业信用风险，但是主观性大。中小企业规模不大,会公布的一种评价行为。相对大企业而言，管理水平不高,财务透明度不高及内国外关于中小企业信用评级指标体系方面的研控制度不健全。因此，中小企业运用传统信用评级方法,究，对企业信用评级最初采用的是定性分析法，代表性可操作性差,不利于融资。现行的中小企业在信用评级的有5C（Character、Capital、Ca

6、pacity、Collateral、Con-指标选取方面存在的问题如下：dition）法、5W（Who、When、What、Why、How）法和5P（一）注重规模权重，忽视综合性因素（Personal、Purpose、Payment、Protection、Perspective)法。企业规模并非越大越好，关键是适度。适度规模的从二十世纪60年代起，信用评级采用定性与定量相结企业才能适应市场，获得预期效益。中小企业虽然规模合的方法，选用的指标经过模型实证筛选，比定性分析小，但是灵活性较强。评级机构多赋予反应规模的变量法选

7、取的带有主观性的指标更加科学。信用评级指标如资产、销售收入等较大的权重。中小企业评级中，应的选择常用方法有：单变量分析法、多变量分析法、运降低规模因素的分值，考虑其它综合性因素。用LOGIT模型选取评级指标。（二）注重企业自身历史，忽视未来发展潜力收稿日期：2014－01－18作者简介：毛腊梅（1968-），女，安徽肥东人，铜陵学院会计学院副教授，研究方向：财务会计理论。基金项目：安徽省哲学社科规划项目（AHSK11-12D335）。-46-《》2014年第1期目前对中小企业的信用评级偏重财务指标，关注象，应视为一个系

8、统整体来比较分析。贯彻系统性原则的是企业历史财务数据，其并不能反映未来。与大企业意味着要兼顾整体利益和局部利益，综合考虑整个系相比，中小企业具有经营灵活的优越性，创新性较强，统，企业的内部影响因素和外部影响因素等。成长较快。但是目前大多数评级指标体系对中小企业4．定量指标与定性指标相结合信用评级时，忽视中小企业的未来发展潜力，反映