中小微企业信用评级指标体系研究

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1、中小微企业信用评级指标体系研究【】中小微企业对我国经济发展起着不可或缺的作用，但由于资产不够雄厚，在向商业银行融资贷款时仍然较为困难，本文主要从企业信用评级入手对屮小微企业信用评级指标体系进行简耍研究。【关键词】中小微企业；信用评级；商业银行中小微企业一般处于发展初期或者项目、产品规模较小之时，企业知名度不高，整体资产或者可利用的现金流较少，想要通过内源融资或者利用上市进行筹集资金就相应较为困难，这一现状决定了屮小微企业一般会通过向银行贷款来作为间接融资的一种方式。而从商业银行的角度而言，贷款业务具有一定的风险，因此商业银行往往会对贷款对象进行调查，也就

2、足信川评级。但值得注意的是，一般性的商业银行信用评级指标体系主要针对的对象为大型企业，中小微企业很可能存在不符合其中部分标准导致信用评级较低而无法完成贷款，因此即使有再多政策对中小微企业贷款进行支持，也不如建立一个适用于中小微企业的信用评级指标体系来的更为直接和有效。一、企业信用评级简介作为社会上一些独立机构和银行对企业履行经济责任的能力进行评测的主要方式，企业信用评级在一些方面起着非常重要的作用。从融资方的角度，可提供与企业相关的信用等级证明，为后期的投融资行为提供依据；从投资者的角度，可明晰投资对象的企业信用等级能够帮助自己作出最有力的投资决策；从政

3、府的角度，可明确企业的信用等级，能够帮助预防市场风险，捉高政府监管的力度与有效度；从市场和社会发展的角度，长期推广使用有权威性的信用评级指标体系，可以激励各类企业努力提升自身的信用等级，促进市场稳定和健康发展。1.1企业信用评级方法企业信用评级方法主要分为三种：因素分析法、信用度量分析法、层次分析法。因素分析法主要是指信用要素和财务要素，属于早期出现的对企业进行信用评级的方法，其中信用要素又分为5W要素分析法（借款人、借款用途、还款期限、担保物、还款方式）、5P要素分析法（个人、资金用途、企业前景、还款来源、债权保障）、5C要素分析法（能力、资本、抵押、

4、经济环境、品格）以及CAMPARI（主要从品徳、盈利能力、偿债能力、偿还能力、借款用途、借款金额以及安伞性七个方面来考虑和评定分析）四类。信用度量分析法主耍以数理知识为基础，常用的有线性概率模型、多元线性判别分析法（在这四种分析模型中准确度最高，常用chesser判别模型和ZETA分析模型）、Probit模型、Logit模型四种，其特点为可以对风险进行较为精准的量化。层次分析法是上个世纪七八十年代被提出的一种定性分析与定量分析结合的分析方法，主要是对将要解决的问题，根据性质不同分为不同却又相互联系的各个层次，在根据总目标进行二次分组，即分成不同的组成因素

5、，通过计算综合评价值确定每个因素或要素重要性的高低。1.2企业信用评级体系组成部分企业信用评级体系除了信用评级要素外，还包括信用评级指标的赋权、指标等级的划分等等。信用评级要素只是确定了企业信用评价大的框架，信用评级指标才是直接对企业的考核耍素，因此其必须经过严格的筛选方能投入使用。评级指标可以分为定性指标与定量指标，定量指标是指那些可以用具体数据进行定性分析的指标，例如企业的财务指标（资产负债率、流动比率、资产收益率、销售利润率等），而定性指标则是指那些无法用具体数据进行量化分析的指标，如员工素质、企业道德等指标。在确定信用评级指标时，应选用一定具有代

6、表性的指标，去除意义较小或者无意义的指标，让评级指标既具有普适性又具有特殊性和针对性。在所有评级指标中，每一个指标在整个信用评价体系巾所占的比重是不同的，例如企业的履约率相对而言要重于员工的素质水平指标，企业的资产负债率要重于技术设施装备情况指标等。信用评级指标的赋权就是指将体系内的评级指标用数理化方式进行量化，用来确定企业信用等级。评级指标对企业的影响越大，对信用评级决定性越重，其所占的权重就越大。信用指标登记的划分是指将评价体系中的每一项指标进行不同等级的划分，在进行企业信用评级时就能够确定出企业的信用等级，目前业内并没有完全统一的等级划分标准，不同

7、的机构和银行可能对于企业信用评级的关注点不同而导致等级划分标准也不同，但唯一不变的是所有等级的划分必须符合市场经济形势的变化，满足市场和社会需要，划分标准需要符合企业实际。二、中小微企业信用评级指标体系现状及问题目前我国针对中小微企业的信用评级指标体系主要是四大行，例如中国建设银行采取的考察企业主营业务利润率、历史违约记录等数据的综合评价体系；中国工商银行分财务指标（包括收入增长率、资产负债率等）与非财务指标（包括管理层信用、政策支持等）对小企业进行评定；屮国农业银行建立的销售利润率与利息偿还记录等财务与非财务指标评定等。但这些商业银行所采用或者建立的中

8、小微企业信用评级指标体系主要是以考量企业盈利能力和还债能力为主，在对中小微企业的