信托与理财考试资料.doc

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1、《信托与理财》第一讲信托与理财概述一、内涵：信托的制度特征※定义与核心词委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。trust——信托settler——委托人trustee——受托人beneficiary——受益人trustproperty——信托财产※信托运行机制※信托的特点（特征、功能）破产隔离（财产独立性，信托财产独立于委托人、受托人、受益人，不受各方债权人的追索。）长期规划（永续性，由于信托财产的独立性，信托不

2、受委托人、受托人存续的限制，即便委托人或受托人死亡、解散，信托仍然可以按照信托文件的规定持续运作）弹性设计（权利分离、隐秘性，由于信托将委托人的所有权、受托人的管理处分权、受益人的受益权在时间空间上分置，因而给了权利重置以充分的可能，可以依此原理设计出许多交易。同时受托人可以自己名义而不以委托人名义管理信托财产，因此方便人们以多种形式处理相应事务。）保障受益人权利（追及权、监察制度，信托是制度的产物，信托法律在各方面都以保护受益人权利为核心，并设置追及权、查询权、监察人等机制，来保障受托人切实履行义务，恪尽信托

3、责任，因此最有利于保障受益人权利。）※信托与委托委托：所有权不变信托：所有权转移※信托与买卖合同买卖合同：有对价信托：无需对价※信托与合伙合伙：责任连带信托：有限责任三、信托的现实形态※契约家庭：子女抚养信托（浪费信托）、赡养基金、婚姻忠诚信托、遗嘱信托经济：动产信托、不动产信托、金钱信托、权利（股权、债权、知识产权、表决权）※公益慈善济贫：鳏寡孤独教育科技：幼儿、大学、发现发明宗教：房屋、衣食住行、印刷品、会议赈灾：汶川地震救助基金其他：文化保护绿色环保国际交流※金融市场资金信托（贷款、投资）动产不动产融资（

4、租赁）信托股权信托（股权融资、MBO）资产证券化REITS四、信托与理财的关系1，理财广义：财富管理狭义：资金增值服务2，信托的理财功能资金增值到生活策划节约交易成本促进金融创新3，核心理念受托责任（资信、谨慎、受益人为核心）第二讲信托公司理财产品一、信托产品定义——以首款信托产品为例(一)上海外环隧道项目资金信托计划爱建信托将多个指定管理资金信托的信托资金聚集起来，形成具有一定投资规模和实力的资金组合，以资本金形式投资于上海外环隧道建设发展有限公司（简称"外环隧道项目公司"），用于上海外环隧道建设项目（简称"

5、外环隧道项目"）的建设与营运。上海外环隧道项目资金信托计划结构资产评估机构委托人（受益人）律师事务所信托计划（受托人）爱建信托公司资金收付与保管人（工商银行）上海外环隧道建设发展有限公司(二)信托产品定义所谓信托产品，是指信托公司或者信托业经营机构（实际上不限于信托公司），为了商业盈利的目的，利用信托法理创设的一种财产管理产品或者金融服务。信托产品是一种将信托原理和金融技术手段相结合的金融产品，是信托法律关系运用于金融工具的产物。信托产品在内涵上体现为一组信托法律制度要素和金融技术要素的有机组合，在外延上则体现

6、为各种不同的产品类型。（二）信托产品分类•1.资金信托是指初始信托财产为资金或者金钱的信托。•2.动产与不动产信托是指那些初始信托财产为实物的信托产品。动产信托的初始信托财产为机器设备等动产，不动产信托的初始信托财产为土地、房产等不动产。•3.财产权信托也称为权利信托，指股权、债权、专利权、著作权、收益权、受益权等。•4.资金与非资金相兼的信托包括那些可能以不同性质、状态信托财产出现的信托业务品种，或者在信托过程中，存在两种以上形态的信托财产的信托品种，例如公益信托、企业重组信托、MBO信托等。（三）信托产品特

7、征1，是商事信托；2，是任意信托；3，是契约信托；4，自益信托、他益信托；5，管理信托、处分信托；6，指定用途信托、非指定用途信托三、资金信托产品的主要品种资金信托纯粹资金信托集合信托单一信托非纯粹资金信托贷款信托组合运用信托股权信托债权投资信托租赁型信托交易型信托基础设施信托产品房地产融资信托产品工商领域信托产品金融投资信托产品＊＊＊＊信托产品权益投资信托＊＊＊＊信托（一）纯粹的资金信托与非纯粹的资金信托•纯粹的资金信托最终交付信托财产归属人的仍然是资金；•非纯粹的资金信托最终交付财产归属人的则是股权、证券等

8、。•案例：TPZ股权认购代持信托计划——非纯粹的资金信托X信托公司TPZ资产管理公司信托资金所认购股权（E、F、G、……）P1P2P3P4P78………（二）集合信托产品与单一信托产品1，集合资金信托产品是一种依据《信托公司集合资金信托计划管理办法》创设的信托产品。2，单一资金信托，也称为个别资金信托，是指信托投资公司接受单个委托人的委托，依据委托人确定的管理方式(指定用途)，或由信托公