风险管理课程总结.doc

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1、第一章概述1.风险定义风险是发生某一经济损失的不确定性。经济损失机会或损失的可能性。经济可能发生的损害和危险。经济预期与实际发生各种结果的差异。2.风险因素:道德风险因素、心理风险因素、风险事故含义？道德风险因素：由于个人不诚信或不良企图故意促成风险事件的发生，由此扩大发生风险事件损失机会的条件，属于无形因素。心理风险因素：由于人的主观上疏忽或过失，导致风险事件的发生或扩大损失严重程度的因素，属于无形因素。风险事故：造成生命财产或资金损失的偶发事件，又称风险事件。3.金融风险、金融脆弱性、金融危机的区别、联系金融风险：指在资金融通和货币经营过程中，由于各种事先无法预料的不确

2、定因素带来的影响，使资金经营者的实际收益与预期收益发生一定的偏差，从而有蒙受损失或获得额外收益的机会或可能性。指金融行为的结果偏离其期望结果的可能性。指资本在运动过程中由于一系列不确定因素而导致价值或收益损失的可能性。是资金借贷和资金经营的风险。具有收益与损失双重性。潜在的损失可能性。金融脆弱性：狭义的金融脆弱性指金融业高负债经营的行业特点决定了其更易失败的特定，这种特性是金融部门与生俱来的。广义的金融脆弱性泛指融资领域的风险积聚。金融危机：金融体系出现严重困难乃至崩溃，全部变现金融资产指标的急剧恶化，金融资产价格暴跌，金融机构陷入困境或破产 金融风险金融脆弱性金融危机区别

3、遭受损失的可能性，属于尚未实现的损失；普遍存在；包括可能的损失和已经发生的损失；金融风险的极端表现；作用、影响范围是系统性的；联系金融脆弱性中蕴含着金融风险，当金融风险积累到一定程度时，就有可能发生金融危机。4.法律风险、国家风险的含义法律风险：金融机构或其他经济主体在金融活动中因没有正确遵守法律条款，或因法律条款不国家风险：完善、不严密而引致的风险。由于国家行为而导致经济主体发生损失的可能性，包括国家政治、经济、社会等方面的重大变化。5.金融风险理论（金融体系不稳定性假说、金融机构脆弱性、金融市场脆弱性）金融体系不稳定性假说：主要思想金融体系具有内在的不稳定性。这种不稳定

4、性是金融风险产生的理论根源，最终导致金融危机，危害实体经济。金融体系为什么具有内在不稳定性？私人信贷机构，特别是商业银行和相关贷款者的内在特征，使得它们有经历周期性危机和破产的倾向。这些金融中介机构的经营困境会传导至经济的各组成部分，带来宏观经济的衰退和危机。借款者可分为三种类型：抵补性借款人：根据自己未来的现金流量融资，是最安全的借款者；投机性借款人：在预测未来资金丰缺程度和时间的基础上确定借款；高风险借款人：只能靠滚动融资支付贷款本息，是最为脆弱的高风险借款人。在经济稳定增长时期，人们都比较谨慎，多数人选择抵补性融资。当经济经过一段较长时间的繁荣后，人们赚钱越来越容易，

5、逐渐滋生了乐观情绪和承担风险的更强意愿，这样越来越多的人会选择投机性融资和高风险融资，使得经济趋于从抵补性占主导的融资结构转向投机性和高风险性占主导的融资结构，这样金融体系逐渐从稳健转向脆弱，从稳定状态转向不稳定状态。经济景气与萧条总是交替出现的。当经济在繁荣了一段时间之后，会出现增长放缓、下滑，这时会有大批借款者违约或破产，无法偿还金融机构的贷款。这将导致金融机构出现支付危机，部分银行甚至会倒闭，金融资产价格迅速下跌，金融危机爆发。金融危机的这种产生过程是循环往复的。往复的原因：代际遗忘和无知；竞争压力。缺陷：该假说很大程度上从心理学的角度来解释金融主体的非理性行为，进而

6、解释金融脆弱性成因，其解释缺乏微观基础。金融机构脆弱性:信息不对称,在生活中，有些人掌握的信息多一些，有些人掌握的信息少一些，我们把这种情况称为信息不对称。此时，掌握信息多的人就可以利用其多掌握的信息为自己牟利。在金融市场上，同样存在着信息不对称。信息不对称的存在会引发“逆向选择”和“道德风险”。逆向选择:由于交易双方信息不对称和市场价格下降引起的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。逆向选择在贷款市场上的表现:由于借贷双方的信息不对称，作为贷方的贷款银行只能根据投资项目的平均风险水平决定贷款利率，这样那些风险低于平均水平的项目，由于借款成本过高而退出市

7、场，剩下来的愿意支付较高成本的项目是风险水平高于平均水平的项目，最终的结果是银行贷款的平均风险水平提高，收益降低，呆账增加.道德风险:双方在达成契约后，由于信息不对称的存在，拥有信息方可能会利用信息优势，从事使自己利益最大化而损害另一方利益的行为。从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动。道德风险在贷款市场上的表现:贷款企业可能会利用对项目的信息优势，利用银行监管困难的事实，改变贷款用途或做假账转移利润，用破产、合资等方式逃废银行债务。金融机构内在脆弱性理论的主要思想:在金融市场上，储蓄者