美国金融危机后对影子银行法律规制研究.pdf

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1、2014年8月中国管理信息化Aug．，2014第17卷第16期ChinaManagementInformationizationVol_l7．No．16美国金融危机后对影子银行法律规制研究张明君(西北工业大学人文与经法学院，西安710129)[摘要】当前。中国大规模存在并发展迅速的影子银行由于其潜在的金融风险而受到国内外的高度关注。如何用法律手段规制影子银行的运行。对于我国深化金融体制改革具有至关重要的现实意义。本文分析了美国金融危机后出台的《华尔街改革与消费者保护法案》中有关影子银行的监管规范，总结概括出5个代表性措施，以期能供我国金融监管立法借鉴。[

2、关键词]影子银行；非银行金融机构；法律规制；审慎监管doi：10．3969／i．issn．1673—0l94．20l4．16．057【中圈分类号】F831[文献标识码]A[文章编号]1673—0194(2014)16--0096-022008年的金融危机美国付出巨额成本。为了避免重蹈覆辙、重要规范，本研究将该法案重要规范整理如下．以期供我国金融处理金融危机所凸显的金融与监管问题．美国自布什政府时期监管改革参考借鉴提出金融监管改革架构蓝图。奥巴马政府于2009年6月由财政1设立金融稳定监督委员会部提出金融监管改革方案。该法案于20lO年7月份通过《托德一法

3、金融稳定法案新创设的金融稳定监督委员会．其成员由具表兰克华尔街改革与消费者保护法案)(Dodd-FrankWallS~eetRearm决权的9位联邦金融主管机关的首长及一位独立委员(包括财政andConsumerProtectionAct．以下简称为Dodd-Frank法案)。部长、联邦准备系统理事会主席、货币监管局、消费者金融保护署有鉴于非银行金融机构在金融危机所引发的系统性风险．董事、证券交易委员会主席、联邦存款保险公司董事长、商品期货Dodd—Frank法案第一章的金融稳定法．从维持金融稳定角度．新交易委员会主席、联邦住宅财政署董事、国家信用联盟管

4、理委员设金融稳定监管委员会(TheFinancialStabilityOversight会主席及一位由美国总统参考参议院意见并经参议院同意指定Couneil)．处理系统性风险、修补监管漏洞．并提高对具重大影响之具有保险专业的独立委员)．与5位不具表决权的委员(包括金性金融机构的监管程度，以使其监管与其风险程度相符．降低金融研究处董事、联邦保险局董事、州保险理事、州银行监管者以及融风险总体而言．法案内容涵盖非银行金融机构的监管等诸多州证券理事)所组成金融稳定监督委员会主要职责包括系统性风险的辨识与处[收稿日期]2014-06—16定增长和金融服务范围扩大．

5、肯尼亚银行业将持续盈利目前肯6．2肯尼亚基础设施等民生领域项目和金融市场资金匮乏金融服务的覆盖率为42％，高于安哥拉(39％)、尼日利亚(30％)、肯尼亚财力有限；本地银行业对收益期长、风险高的农业、基加纳(29％)、赞比亚(2l％)和塞内加尔(6％)等非洲国家。础设施、能源等民生领域项目参与热情低；银行资金供给缺口大、5．3几乎无外汇管制成本高等．导致大型项目仅靠外援及发行少量债券实施．对外依肯尼亚外汇管理的主要依据是《肯尼亚中央银行法》第七部存度极高。项目进展迟缓，企业投资积极性降低。同时．影响在肯分33A一330有关条款以及政府1996年2月发布的

6、第23号法律中资企业真正参与开发投资肯尼亚公告，具体操作规程包括《外汇业务指引》(GuidelinesonForeign6．3东非《共同市场协议》正式生效后，内罗毕作为东非的政治、Exchange)、《汇兑公司管理指引)(ForexBureallGuidelines)及肯经济金融中心．各种融资需求将更旺盛尼亚中央银行发布的有关通知南苏丹与肯尼亚关系密切．有丰富的资源。从我国积极推进肯尼亚基本没有外汇管制。在提供相关凭证和证明材料后．的国际化战略发展看．应进一步密切中资银行与肯尼亚当地银行肯尼亚居民和非居民可以自由地对买卖的商品或服务(包括经的合作关系，利

7、用当地银行的网点和贴近客户的优势．大力拓展常项目和资本项目)进行外汇收付．向特许银行申请获得外汇融在肯银行业务．时机成熟时建议参股、收购或控股当地发展势头资便利。投资并持有外汇资产以及携带外汇出入境。良好的优质银行，提早布局．择机在肯设立分行或代表处．弥补中5．4合作关系紧密资银行在肯当地无银行网点的劣势．更好地为我中资企业进入肯国家开发银行在肯分别与肯尼亚开发银行、东南非贸易与尼亚提供优质高效的金融服务发展银行以及公平银行合作．与肯尼亚银行业保持了良好的合6．4加强信息分享工作机制作关系。由于中资企业在肯经济活动活跃，肯尼亚银行与中资银加强与世界银行、

8、非洲进出口银行、非洲发展银行的信息分行、中资企业合作意愿很大。肯尼亚第一大银行肯