财务管理公式总汇.doc

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1、财务报表分析基本的财务比率一、短期偿债能力比率（一）短期债务与可偿债资产的存量比较1、营运资本（1）营运资本=流动资产-流动负债=（总资产-非流动资产）-[总资产-股东权益-非流动负债]=（股东权益+非流动负债）-非流动资产=长期资本-长期资产（2）营运资本配置比率=营运资本/流动资产2、短期债务的存量比率（1）流动比率=流动资产÷流动负债=1÷（1-营运资本/流动资产）=1÷（1-营运资本配置率）（2）速动比率＝速动资产÷流动负债其中：速动资产=流动资产-存货-待摊费用-一年内到期的非流动资产（3）现金比率＝（货币资金＋交易性金融资

2、产）÷流动负债（二）短期债务与现金流量的比较1、现金流量比率=经营现金流量÷流动负债（年末数或平均数）二、长期偿债能力比率（一）总债务存量比率1、资产负债率　　资产负债率＝（负债÷资产）×100%2、产权比率和权益乘数　　产权比率＝负债总额÷股东权益权益乘数=总资产÷股东权益=1+产权比率=1÷（1—资产负债率）3、长期资本负债率　　长期资本负债率＝［非流动负债÷（非流动负债+股东权益）］×100%（二）总债务流量比率1、利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用　长期债务与营运资金比率＝长期负债÷

3、（流动资产－流动负债）2、现金流量利息保障倍数＝经营现金流量÷利息费用3、现金流量债务比经营现金流量与债务比＝（经营现金流量÷债务总额）x100%（三）影响长期偿债能力的其他因素　　（1）长期租赁（2）担保责任　（3）未决诉讼三、资产管理比率（一）应收账款周转率　　应收账款周转次数＝销售收入÷应收账款　　应收账款周转天数＝365÷（销售收入/应收账款）（应收账款的收现期，表明从销售开始到回收现金平均的天数）应收账款与收入比＝应收账款÷销售收入（二）存货周转率　　存货（收入）周转次数＝销售收入÷存货　　存货周转天数＝365÷（销售收入÷

4、存货）存货与收入比＝存货÷销售收入存货（成本）周转次数＝销售成本÷存货=存货（收入）周转次数×成本率（三）流动资产周转率　　流动资产周转次数＝销售收入÷流动资产流动资产周转天数＝365÷（销售收入÷流动资产）流动资产与收入比＝流动资产÷销售收入（四）非流动资产周转率　　非流动资产周转次数＝销售收入÷非流动资产非流动资产周转天数＝365÷（销售收入÷非流动资产）非流动资产与收入比＝非流动资产÷销售收入（五）总资产周转率总资产周转次数＝销售收入÷总资产总资产周转天数＝365÷（销售收入÷总资产）总资产与收入比＝总资产÷销售收入＝1/总资产

5、周转次数四、盈利能力比率1、销售利润率＝（净利润÷销售收入）×100%2、资产利润率＝（净利润÷总资产）×100%＝销售利润率×总资产周转次数3、权益净利率＝（净利润÷股东权益）×100%财务分析体系一、传统财务分析体系（即：杜邦财务分析体系）的核心比率：权益净利率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数权益净利率14.17%资产利润率6.8%权益乘数2.0833资产2000负债1040非流动负债740流动负债300资产周转率1.5资产2000销售收入3000非流动资产1300流动资产700货币资金56应收帐款398存货119其他127销

6、售净利率4.53%成本费用2864净利润136销售收入3000期间费用206营业外收支-44销售成本2644其他损益-6所得税费用64二、改进的财务分析体系1、净经营资产＝净金融负债+股东权益其中：净经营资产＝经营资产-经营负债净金融负债=金融负债-金融资产※资产负债表相关概念变化，区分经营资产（负债）和金融资产（负债）的主要标志是有无利息，如果计息则列为金融资产（负债）2、净利润＝经营利润-净利息费用其中：经营利润＝税前经营利润×（1-所得税率）净利息费用＝利息费用×（1-所得税率）※利润表的概念，区分经营活动损益和金融活动损益。金

7、融活动的损益是净利息费用，即利息收支的净额3、权益净利率=经营净资产利润率+（净经营资产利润率-净利息率）×净财务杠杆4、杠杆贡献率＝（净经营资产利润率-净利息率）×净财务杠杆权益净利率14.167%杠杆贡献率1.422%净经营资产利润率12.745%经营利润率7.027%净资产周转次数1.8138经营差异率1.967%净负债/权益0.7229净负债694股东权益960资产利润率12.745%负债净利息率10.778%资本结构政策利润留存政策净利息74.8有息负债694长期债务政策营运资金政策毛利率11.867%经营资产周转次数1.5

8、432收入管理成本管理存货管理应收账款管理预付款项管理长期资产管理经营负债与收入比0.0966长期经营负债管理短期经营负债管理期间费用率3.2%主要利润率8.667%其他营业利润率0.2%营业利润率8.867%营业外收支