金融机构地区存差水平决定的理论与实证分析-论文.pdf

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1、l目罡露面(本栏目由中国工商银行四川省分行协办)金融机构地区存差水平决定的理论与实证分析赵平胡玲娜(浙江工商大学金融学院浙江杭州310018)I_一：由于地区金融机构有信贷支持地方经济发展，我国金融机构地区存差水平深受地方系统的关注。本文在理论分析的基础上，运用省级面板数据计量模型检验了我国金融机构地区存差水平的决定因素。基本结论是：我国金融机构地区存差水平取决于地区经济增长、信贷风险环境、国际收支顺差状况、央行的存款准备率和全国金融机构存贷比例等因素，其中后三者对地区存差水平的影响具有稳健性。本文的研究结论意味着地方政府无力干预金融机构地区存差水平

2、，当然也不应该干预，未来我国地区存差水平可能会出现内生性的下降局面。奠■■：地区存差地区信贷市场化配置面板数据中图分类号：F831．6文献标识码：A文章编号：1009-4350-2013(11)一0006-05一、引言本上只有贷款渠道。在这种背景下，地区存差现象无论如何都意味着存差对应的那部分地区信贷资源没有用于当地的经济活从20世纪90年代中期开始，我国金融机构体系出现了存款动，其中很大一部分被各大银行上级行乃至总行“调走”Ⅲ，大于贷款的“存差”局面。此后，存差持续扩大并成了一种常从而形成了该地区信贷资源的外流现象。因此，一个地区存差态。根据中国人

3、民银行编制的金融机构信贷收支表(本外币)数数量的多少，直接反映了该地区信贷资源的外流规模，而存差据计算，截至2012年底，我国金融机构的存差规模为27．02万率的高低罾，则间接说明了银行类金融机构对该地区的信贷配亿元人民币。我国学者从全国宏观层面上对存差的形成问题进置倾向——正是从这个意义上，地区存差通常具有金融机构行了广泛深入研究。从存差基本概念出发，通过剖析银行存款“支持”地方经济发展力度方面的含义。对于地区经济而言，和贷款的非对称增长解释存差现象的形成(武士国，1996)。如果一方面无论纵向还是横向比较的存差规模持续扩大，另一张泽新、王毅(19

4、99)、江其务(2003)、汪洋(2007)等一方面却有很多中小企业面临严重的信贷配给时，地区存差具有大批学者在金融改革背景下，以金融机构资产负债表平衡关系地区信贷资源外流的明确含义和需要解决银企双方“难贷款、为基础，对存款与贷款之间的数量对比关系或直接进行静态分贷款难”问题的政策指向。析，或结合银行信用创造机制实施动态分析，分析我国为什么那么，地区层面上的金融机构存差是由什么因素决定的会出现持续存差现象。外汇占款持续增加、银行资产多元化和呢?由于地区间的存款流动等因素使得地区存差的形成机理要比不良贷款重组剥离，被认为是导致我国金融机构体系存差持续全

5、国存差复杂得多(张晓慧，2006)，利用金融机构资产负债表扩大的主要因素。正是立足类似的认识，对于存差这一计划信平衡关系和银行信用创造原理分析全国存差的方法，并不适合用贷体制下具有重要货币信贷政策含义的现象，中国人民银行货来阐释地区存差的形成，因此，目前对我国地区存差问题的研币政策分析小组(2006)认为其“在新的历史条件下已缺乏明究，通过定性分析某一地区不利于贷款投放的若干信贷供求(特确的内涵和政策指向，因此不能过分强调”。别是银行供给方面)因素来说明该地区为什么会有存差现象(计然而从地区层面考察存差问题时，目前存差依然是重要承江等，2007，中国

6、人民银行广州分行课题组)。我们认为，现的。在我国以全国性大银行间接融资为主的条件下，地区企有文献至少有以下两个方面的不足：其一，缺乏运用实证方法的业和居民的外部融资无疑主要依赖于各银行地区分支机构的贷学术性研究成果，不能提供地区存差与其影响因素之间数量关系款业务，而各大银行地区分支行对经营所在地的资金投放也基的经验证据；其二，对我国地区存差问题只立足于特定地区进行作者简介：赵平(1969-)，男，甘肃临洮人，副教授，供职于浙江工商大学金融学院，研究方向：货币信贷。胡玲娜(1989一)，女，浙江宁海人，浙江工商大学金融学院硕士研究生，研究向：货币信贷。

7、①存差中的一部分为缴存央行的法定存款准备金。②衡量存差的相对指标，如存差与存款的比率。6==2013年第11期“局部分析”，并没有一般意义上的“地区存差”成因研究。1995年5月10号颁布的《商业银行法》从性质上界定了四大专业银行的国有独资商业银行性质；从内部管控体制上，明确了总二、区域信贷配置的市场化进程与影响分析：基于行一级法人制以及总行对全行信贷资金的统一调度权，而分支银行信贷管理体制改革视角行只能在总行授权范围内开展业务经营；从与地方政府的关系上，强调商业银行信贷业务的自主性，规定“任何单位和个人(一)20世纪90年代中期以前：行政主导的地区

8、信贷配置不得强令商业银行发放贷款或者提供担保”，商业银行“有权20世纪70年代末，我国银行实行具有高度集中、