艾瑞-2019年中国互联网财富管理行业研究报告-2019.7.pdf

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1、中国互联网财富管理行业研究报告2019年概念界定财富管理的本质是为用户提供金融资产的保值或增值服务，因此本文定义传统财富管理不仅仅是局限于专属理财师为高净值用户提供的资产配置服务，在线下金融机构经过咨询工作人员而购买金融产品的行为同样也是广义上的财富管理。因此财富管理可以分为零售服务和高端服务，在此定义下，互联网财富管理不是单纯线上化的导流和获客，而是通过数字化或智能化手段为用户理财行为提供的决策支持及增值服务。互联网财富管理概念界定示意图通过传统线下渠道为用户提供金融资产保值或增值互联网财富管理不是简单服务，广义财富管理可分的线上化的导流和获客。互为零售及高端两部分。传联统通过数字化、

2、智能化手段零售：在传统金融机构线网改造，为用户的理财行为财下网点经过咨询工作人员财提供决策支持和信息服务。富而发生金融产品购买行富管为。管不仅限于大众化互联网财高端：专业理财师为高净理理富管理，传统高端财富管值人群提供专属的资产配理的线上化服务也属于互置服务。联网财富管理。传统财富管理线上化来源：艾瑞研究院自主研究及绘制。©2019.7iResearchInc.www.iresearch.com.cn2互联网财富管理发展背景1互联网财富管理发展现状2典型企业案例分析3趋势与展望43个人可投资金融资产持续增长居民财富持续积累，带动财富管理市场需求不断扩大过去六年间，中国个人可投资金融资产规

3、模从2013年76万亿元增长到2018年147万亿元，虽然2018年受宏观经济影响增速放缓至8%，但整体仍然保持着持续增长态势。展望未来，随着中国经济发展企稳，预计2023年中国个人可投资金融资产规模将达到243万亿元，复合增长率约为10.6％。居民财富的持续积累，带动财富管理市场需求的不断扩大，从而为行业发展注入了发展动力。2013-2023年中国个人可投资金融资产规模17.1%20.2%24313.1%12.4%8.1%14713612110789762013201420152016201720182023e中国个人可投资金融资产规模（万亿元）增速（%）来源：波士顿咨询公司，艾瑞研究

4、院自主研究及绘制。©2019.7iResearchInc.www.iresearch.com.cn4居民财富管理需求尚未满足房市遇冷、利率下行导致居民财富管理供需失衡在中国，居民资产结构中房地产和存款占据很大的比重，过去十年，房地产价值一直保持着高速增长，然而随着政府调控政策不断出台、房屋成交量的萎缩，房地产投资吸引力正不断下降。另外，银行理财和货币基金作为最受居民热衷的类固收投资标的，近年来收益率也持续下行，与此相对应的是居民收入和财富近年来仍在持续积累，居民逐渐面临不断增加的财富管理需求和供给相对不足的矛盾。居民理财需求与供给不足的矛盾供给端需求端房地产市场遇冷居民收入增长随着政策调

5、控和楼市降温，曾居民收入及财富持续积累，催生经最受用户追崇的房地产投资财富管理需求不断增加。不再具有吸引力。供需矛盾利率下行多元化理财需求宽松的货币政策下，市场资金储蓄率持续下降，居民的理财意面宽松，银行理财及货币基金识逐渐提升，对金融理财业务的收益率大不如前。需求更加多元化。来源：艾瑞研究院自主研究及绘制。©2019.7iResearchInc.www.iresearch.com.cn5得天独厚的客群基础移动支付的普及为互联网财富管理发展奠定了客群基础2018年，中国的网民规模达到8.3亿人，互联网普及率已接近六成，互联网的快速发展也带来了用户行为的逐渐转变，用户已习惯于无现金生活和线

6、上支付行为。截至2018年，中国的移动支付用户规模已达5.8亿人，作为互联网财富管理的重要环节，移动支付的发展为行业发展提供了基础支撑。不仅如此，由于支付背后连接的是用户资金端，直接催生出了现金管理和理财需求，因此移动支付用户规模的增长为互联网财富管理奠定了客群基础。2013-2018年中国网民规模2013-2018年中国移动支付用户规模73.6%65.0%59.6%31.0%53.2%55.8%12.4%10.6%45.8%47.9%50.3%8.35.87.77.35.36.96.54.76.23.62.21.3201320142015201620172018201320142015

7、201620172018中国网民规模（亿人）互联网普及率（%）中国移动支付用户规模（亿人）增速（%）来源：CNNIC，艾瑞研究院自主研究及绘制。来源：CNNIC，艾瑞研究院自主研究及绘制。©2019.7iResearchInc.www.iresearch.com.cn©2019.7iResearchInc.www.iresearch.com.cn6互联网金融的先行教育互联网理财获得网民信任，用户规模持续增长2013年-2014年，余