工程项目委托审计最优激励契约研究——基于委托代理模型的分析-论文.pdf

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1、第27卷第5期武汉理工大学学报(社会科学版)VolI27No．52014年9月WuhanUniversityofTechnology(SocialScienceEdition)September2014工程项目委托审计最优激励契约研究基于委托代理模型的分析周原(武汉理工大学审计处，湖北武汉43007O)摘要：工程项目委托审计是非对称信息的委托代理关系，存在道德风险问题。通过对工程项目委托审计委托代理模型的建立、求解和分析，论证了工程项目委托审计道德风险存在的必然性及抑制道德风险应采用激励契约的必要性；通过进一步

2、的理论分析，阐明了为实现委托人效用最大化设计的最优激励契约及最优激励契约相关参数的确定原则与方法。关键词：工程项目；委托审计；道德风险；激励契约；委托代理模型中图分类号：F239．6文献标识码：ADOI：10．3963／j．issn．1671-6477．2014．05．019委托社会审计机构进行建设工程项目审计，机构对工程师的委托代理问题。已成为当前内部审计工作广泛采取的方式。建设假设2：代理人为履行代理合同所从事的工工程项目委托审计是信息不对称的委托代理关作用一维变量n表示。代理人的产出(工作成果)系，存在着

3、道德风险问题。站在委托人的立场，为与其努力程度正相关，用丌表示。丌取线性形式：了削弱信息不对称的影响，抑制道德风险，根据委丌=ka+e。其中k为产出系数，k>0，e是外生随托代理理论，应设计最优激励契约，以最大化委托机变量，委托人对e的认识是均值为零、方差为人的期望效用r1]。邹晶等用建模分析的手段研究的正态分布：e∽N(0，2)。委托人可以观测兀了审计道德风险的防范_2]，从宏观上提出了防范而不耗费成本。假设3：委托人支付给代理人的报酬为S(丌)，道德风险的见解，但未对激励契约作深入研究，也在现实工程项目委托

4、审计市场中有许多具体的、未涉及工程项目委托审计的特殊性。本文通过对不同的契约方式，我们把这些契约方式统一为一委托代理模型的建立与分析，从理论上明晰设计种假设的线性合同_3]，令s(丌)一a+。其中，a最优激励契约的必要性，研究分析工程项目委托为固定报酬，与代理人的工作成果无关；口为委托审计最佳激励契约参数的确定。人付给代理人的分成比例(或称为激励因子)，当一0时，意味着代理人的收益与委托人的收益无一、委托代理模型的建立和求解关，不承担任何风险。假设4：代理人的努力成本为c(n)，c(n)>(一)模型的基本假设1

5、0，并且c(口)>0、c(n)>0。令c(口)一÷n，假设1：模型中的一方为委托人，对于工程项厶目委托审计而言，委托人一般指工程建设方的内为成本系数，>0；越大，同样的努力n带来的部审计机构。模型中的另一方是代理人，即接受负效用越大，同样的成本系数，努力水平n越高委托审计的社会审计机构。审计委托人与代理人负效用越大，且负效用随口的增加速度增加越来签订审计契约，然后，社会审计机构安排工程师越快。(审计师)执行审计业务。此模型中忽略社会审计假设5：委托人风险中性，设委托人的效用函收稿日期：2013—11-12作者简

6、介：周原(1975一)，女，重庆市人，武汉理工大学审计处高级工程师，硕士，主要从事工程造价、工程经济研究。第5期周原：工程项目委托审计最优激励契约研究·831·数为，则>0，一0；委托人的期望效用为约束条件下的委托人效用最大化问题，其模型为：E()，E()一EGr—sOr))。MaxE()一ka一(口+n)(3)口'，口假设6：代理人风险规避，设代理人的效用函数为，则>0，<0。根据其风险规避特征，s-t．(豫)a+口一号口2一1。≥面(4)“一一P，其中为实际货币收入，p为绝对风险要得到模型的最优解，参与约束

7、(IR)必须是边界规避度量，0

8、(e)一ka0，a一_k--E()一E(re—s(丌))一ka一(a+肚n)(1)代理人的实际货币收入可以表示为：把、a代人式(5)得：。1一sOr)一c(口)一a+fl(ka+￡)一÷口一叫～十．厶实际货币收入的效用为：第二，在代理人的努力水平a不可观测的情况1下，参与约束(IR)和激励相容约束(jC)同时起作E(oJ)一a+口一÷口’用。在这样的情况下，代理人将选择最大化自己根据代