完善地方法人金融机构差别存款准备金率动态调整机制的思考-论文.pdf

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1、金融与经济2014．03ournalofFinanceandEconomics完善地方法人金融机构差别存款准备金率动态调整机制的思考一潘进明本文指出当前地方法人金融机构差别存款准备金动态调整机制的不足及完善路径，参考已有的动态调整指标．探索建立新的调整公式和机制。利用江西上饶地方法人金融机构经营数据，对经营性和政策性指标数理分析．形成地方法人金融机构“评价指数”公式进行存款准备金率动态调整。『关键词1差别存款准备金率；评价指数；动态调整机制【中图分类号】F830【文献标识码】A【文章编号]1006-169X(2014)03-0091-04潘进明，中国人民银行上饶市中心支行。(江西上饶

2、334000)一政策。本文正是在积极肯定差别存款准备金政策积、文献综述按照西方货币银行学理论，提高存款准备金率，极作用的基础上，分析我国当前差别存款准备金存商业银行就必须多向中央银行缴纳存款准备金，能在的一些不足之处，并通过实证研究，试图加以改够用来发放贷款的资金就相应减少，货币供应量也进。会减少。反之，降低存款准备金率，发放贷款的资金二、地方法人金融机构差别存款准备金制度及和货币供应量都会增加。然而。一直以来学术界对完善路径存款准备金政策效果是存在争议的。(一)差别存款准备金制度及动态调整机制的实从国外最新文献来看。HeinandSteward(2002)施通过实证分析得出存款准备

3、金的实际用途非常有2004年根据宏观调控需要．央行实施了差别存限的结论。MontoroandMoreno(2011)发现，大量的拉款准备金制度。之后的2010年末，央行提出了差别美国家和其他发展中国家对存款准备金的使用大准备金动态调整，按照每月数据进行核算，设计了量增加，这是由于存款准备金能够收紧货币政策，公式计算差别存款准备金率，并在全国40多家地而不会吸引更多的外来资本。MontoroandMoreno方金融机构试点实施，之后在某些地区进行了推(2011)认为，存款准备金对这些国家执行有效的货广。据公开资料显示，该计算公式为：某一银行需要币政策具有正面意义。缴纳的差别准备金率=该

4、行的稳健性调整参数×(按从国外最新文献来看，吴晓求(2007)认为上调照宏观稳健审慎要求测算的资本充足率一该行实际准备金有助于控制物价上涨和双顺差，削减流动性的资本充足率)，其中稳健性调整参数考虑某银行过剩。巴曙松，邢毓静(2004)认为差额准备金是“鞭的流动性状况、杠杆、拨备、审计结论、信用评级、内打慢牛”，对后进者有鞭策作用。辛树人(2005)认为控水平、支付结算案件、信贷政策(投向、结构等)执差额准备金制度是维护我国金融体系稳定的逻辑行情况等，而按照宏观稳健审慎要求测算的资本充起点与现实需要，但实际发挥的作用还不明显，提出足率=最低资产充足率(8％)+系统重要性附加资本+了建立

5、富有弹性的差别准备金制度的政策建议。逆周期资本缓冲。总的来看。理论界对传统存款准备金制度效果(二)对地方法人金融机构实施差别存款准备金持保留态度较多，并将目光投向了差别存款准备金的其他情况。J。‘。R。。Y。。．H。——91企。『j_：}2D14．D3一是执行与大型金融机构有别的存款准备金且没有拉开差距，考核机制也不够透明。因此，我们率。2003年8月22日，央行将存款准备金率由6％考虑从以下几个方面进一步改进完善。上调至7％，而城乡信用社仍然执行6％的存款准备一是增加考核调整的频度幅度。频度上，当前金率。2005年以来．农村信用社与国有商业银行存地方法人金融机构一年一考核的调整机制

6、，时间较款准备金率差距由0．5个百分点逐渐扩大到7个百长．为更好地发挥差别存款准备金率对单个金融机分点左右。截至2013年12月，大型、小型金融机构构微调速调的作用，应增加考核频率。幅度上，目前的存款准备金率一直有差异．地方法人金融机构等拘泥于0．5～1个百分点的调整幅度最高限，对单个小型金融机构一般低于大型金融机构约6个百分金融机构影响有限．可考虑将幅度调整到对金融机点。二是基于“惩罚”的差别存款准备金率。基于“惩构使其更能实质性地促进良性或抑制不良。罚”的差别存款准备金率核心是将金融机构贷款增二是加强区域性差异体现。金融机构受所在地速与资本充足率、GDP、CPI等增速挂钩，利用差

7、别区经济社会发展程度影响，经营情况差别较大，当准备金率引导信贷投放回归常态，被执行“惩罚”的前差别存款准备金制度虽然区分了金融机构类型，差别存款准备金率的金融机构不仅包括了工农中但同类金融机构的差别还未能体现，由于地方法人建交等大型商业银行，还包括部分地方法人金融机金融机构的经营特征较大型金融机构的区域性差构。如2004年4月25日。央行将资本充足率低于一异更大，因此更需要区别对待。定水平(4％)的金融机构提高存款准备金率0．5个三是增加考核结果弹性。对考