存款准备金率再调 内法人金融机构资金压力增大.doc

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1、存款准备金率再调内法人金融机构资金压力增大为加强银行体系流动性管理，引导货币信贷合理增长，中国人民银行决定从2007年10月25日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，这也是今年第8次、2006年以来第11次上调存款准备金率，存款准备金率已达到统一以来的历史最高值。人民银行六安市中心支行就辖内各方反映情况进行了快速调查，调查显示：居民、投资者以及国有商业银行认为对自己影响不会太大，部分农村信用社和企业认为对自身会产生一定的影响，有关政府部门表示将关注政策实施对地方经济产生的影响。一、普通居民期待再次加息多数被调查居民表示：存款准备金率的再次上调，主要目的

2、是减少银行的可用资金，预计对自身的直接影响不会太大，同时部分调查者还表示希望央行能再次加息（提高幅度应该大点），以降低目前过高的物价上涨预期，保持自己手中人民币的购买力。二、部分股民认为对股市将会产生一定的心理影响通过对证券公司从业人员以及普通股民的调查得知：多数投资者对口前股市的前景仍然看好，认为央行此次提高人民币存款准备金率，主要是为了加强银行体系流动性管理，减少银行可用资金，引导货币信贷合理增长，防止经济由偏快转向过热，而并非直接针对股市。同时，由于以前央行宣布提高存款准备金率的第一.天，沪、深股市均有较好的表现，部分股民预计股市短期内应该不会有大的调整。但由于存款

3、准备金上调导致银行可用资金减少，相应收益也会减少，因此会对银行类上市公司产生一定的影响，进而对整个股市产生一定的心理影响。截至10月15日上午1030,上证综指报收于5914点，上涨12.43点，涨幅0.21%深圳成指报收于18817点，下跌324点，跌幅1.72%三、对国有商业银行地市分行影响甚微，对地方法人金融机构影响相对较大对金融机构的调查显示：此次存款准备金对各国有商业银行六安（市）分行影响甚微，而对地方法人金融机构（农村信用社、农村合作银行）的流动性与业务经营状况影响则相对较大。以工商银行六安分行为例，工商银行实行资金系统内统一调配的政策，即实行资金来源上缴上级

4、行、资金使用由上级行安排的制度,此次存款准备金率提高对工商银行六安分行的资产负债状况、业务经营、资产质量等基本不会产生任何直接的影响。同时，该行负责人也表示连续的提高存款准备金率会使总行的可用资金减少，进而会对地（市）二级分行申报项目的审批产生一定影响。截至2007年9月30日，六安市人民币各项存款余额429.52亿元，此次上调存款准备金率大约冻结全市银行体系可用资金2.15亿元。2007年9月末，六安市6家统一法人农村信用社和1家农村合作银行各项贷款余额79.17亿元，各项存款余额105.03亿元，总体存贷比为75.3瞬较上月末提高了0.3个白分点。农村信用社存放人民银

5、行准备金存款为11.91亿元，实际存款准备金率为11.34%较上月末下降了0.03个百分点；存放同业净拆出、有价证券及投资等高流动性资产合计14.92亿元，高流动性比例为1419%较上月末下降了0.28个百分点，考虑高流动性资产后的流动性比率为15.$3%较上月末下降了0.81个白分点,虽然农村信用社系统总体流动性状况良好，发生流动性风险的可能性较小，但是个别信用社资金压力也随存款准备金率上调而增大（表1）。表12007年9月末六安市农村信用社流动性测算表单位：万元、％同业往来有价实际咼流超额存农村信用社名证券准备金存款动性存款贷款来款准备称运用及投存款准备资产源金率资金

6、率占比霍山农村合11718495444020771106(1555913.2(2.7818.6:作银行郊区农村信22495015790(441285702356210.4：0.4718.3(用联社叶集试验区2187618082027240234210.刀0.7112.4：农联社霍邱县农村信19040414441:5329318662169011.3(1.3915.4(用联社寿县农村信用联社139192879049616684601643811.8J1.8111.9(金寨县农村信10690589152336723601145210.710.716.31用联社舒城县农村信24

7、97831988E030358602806511.2》1.2412.U用联社伞市农村信用105029^79172]18614786:137(11910^11.3》1.3414.lc社汇总2007年以来，8次上调准备金率共4个百分点后，政策的累积效应已逐步开始显现。从表了中可以看出，六安市郊区农村信用社9月末的实际存款准备金率为10.47%仅比法定存款准备金率高0.47个百分点，此次上调存款准备金率后若不采取一定措施，该联社抗风险能力将会大大降低。由于可用资金的减少，调查中部分存贷比较高的信用社负责人表示今后一段时期将会适当控制