互联网基金发展现状、影响及监管研究——以天弘基金及“余额宝”为例-论文.pdf

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1、FINANCE&ECONOMY金融经济互联网基金发展现状、影响及监管研究以天弘基金及“余额宝"为例徐徐马郑伟李凤娇(中国石油大学，北京100089)摘要：余额宝诞生于互联网金融飞速发展的2013年，作二、从“余额宝”本质及特征入手对其性质进行认定为具有多重特点的创新型业务，发行仅半年间已大范围高效(一)实质为货币基金性质的金融产品率吸纳庞大数额的资金。鉴于余额宝已对当下金融市场带余额宝业务是阿里巴巴集团在旗下“支付宝”平台基础来影响，且面临监管设计的各种问题，本文将首先确认其性上，与天弘基金公司合作建立的一项集储蓄、转账、增值、理质及

2、特点。主要分析其存在的合理性及对金融市场在一定程财等功能于一体的综合业务。用户向余额宝账户转入资金，度上产生的冲击，从而引出监督管理上的研究思考，对余额即默认为购买了由天弘基金公司提供的名为“增利宝”的货宝的产生发展及监管办法进行逻辑完整的综述。币基金(下称天弘基金)，而用户选择将资金从余额宝转出或关键词：余额宝；天弘基金；监管；基金市场；银行；互联使用余额宝进行购物支付，则相当于赎回天弘基金的基金份网金融额。天弘基金将直销系统嵌入到支付宝网站前端，且以支付宝的余额增值业务——余额宝作为唯一的直销推广平台，天一、引言弘基金也是唯一与余

3、额宝进行对接的产品。因此，余额宝实近年来，随着互联网的广泛普及和电子商务的快速发质是一款基于互联网渠道销售的货币基金产品。展，互联网金融逐渐步人人们的视野，融入百姓的生活。阿(二)兼备其他特征的互联网金融创新产物里巴巴、新浪、腾讯等我国大型互联网公司不断推出新业务、与传统基金相比，余额宝立足于互联网技术平台，综合研发新技术，为互联网金融领域的蓬勃发展不断注入新的活多功能于一体，故还兼备以下特征：力。2013年又被称为互联网金融“元年”、“创新发展年”。1．交易便捷，流动性强2013年6月支付宝网络技术有限公司联手天弘基金，推出名余额宝

4、等互联网货币基金具有银行活期账户特点，为用为“余额宝”的余额增值业务(下称余额宝)，在随后的数月户提供了便利的资金转入和转出服务。值得一提的是，余额中迅速并持续升温带动整个行业的兴起，引发金融领域乃至宝用户利用互联网这一便捷流转资金的途径，在限定额度内整个社会的高度关注和讨论。进行账户内资金的支付及转出，转入相当于购买基金，且均t；、)≯j、0t；、：＼≯p≯t(6)引进和培养高素质旅游人才，提升景区从业人员的大学学报：哲学社会科学版，2012，39(1)：106—110素质。低碳旅游作为一个近些年才被广泛提起的领域，随着[4]黄文胜

5、．论低碳旅游与低碳旅游景区的创建[J]．生态低碳经济发展进程的不断深入必定会出现相当数量的人才经济，2009(11)：100—102需求，靖港景区的低碳化转型离不开他们的贡献。[5]张钟元，郑向敏，兰晓原．国外低碳旅游发展动向及其六、小结启示[J]．浙江旅游职业学院学报，201l，(1)：17—21尽管靖港古镇在进行低碳化旅游转型的过程中势必会[6]杨军辉，国内外低碳旅游研究述评[J]．经济问题探索，遇到一些困难，但在环境压力日趋严重的今天，顺应时代发2011(6)：112—115展的潮流。不断汲取国内外古镇发展低碳旅游的成功经验，[

6、7]石培华，吴普中国旅游业能源消耗与排放量的初步估走出一条真正适合靖港的发展转型之路，才是实现当地经济算[J]．地理学报，2011(2)．健康可持续发展的重中之重。[8]余含，古镇低碳旅游发展研究——以湘西地区为例参考文献：[D]．吉首大学，2012．[1]罗维．湖南望城靖港古镇研究[D]．武汉：武汉理工大[9]陈同禄，基于低碳概念的古镇旅游开发研究——以洛带学．2008：9—13古镇为例[D]．四川师范大学，2012．[2]覃业银．都市特色古镇休闲旅游开发研究——以长沙[1O]梁涛，基于“低碳”概念的古镇旅游发展研究——以汶靖港古镇

7、为例[J]．经济地理，2011，(2)：33—36川I县水磨古镇为例[J]．市场周刊(理论研究)，2013[3]马勇，刘军．国内外低碳旅游发展模式研究[J]．湖北(7)．为实时转入，需基金公司确认份额后开始计算收益；转出相余额宝的年化收益率显著高于银行一年期定期存款利当于赎回基金，因方式不同，分次日到账、2小时到账或立即率，高收益率对活期资金形成了强有力的吸引。但是货币基到账三种情况。与传统基金业务相比较，余额宝可以保障及金产品属于投资品，收益具有不确定性，而且本金存在极小时的资金流动和便捷的操作方式，以致其具有交易便捷且流概率的亏损

8、可能性，这与储蓄存款有较大区别，与享受银行动性强的特点。结算服务的活期存款相比差别更大，因此将货币基金的收益2．收益高率与银行活期存款和定期存款利率直接比较存在一定的错余额宝等互联网货币基金将零散、低额资金汇集为规位，不