财务报表分析-清华mba教程

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1、2021/6/161主讲人：于久洪财务报表分析北京经济管理干部学院财会系主任清华大学继续教育学院主讲教授2021/6/162财务报表分析核心内容结构：3张报表资产负债表利润表现金流量表实务：3方面作用研究识别作用评价作用决策作用2021/6/163财务信息的组成现金流财务状况业绩2021/6/164初始资产负债表利润表收入费用现金流量表流入流出期末资产负债表2021/6/165财务信息的作用识别评价决策2021/6/166财务信息对谁有用？股东银行政府供应商、客户、职工…2021/6/167财务状况信息的作用识别评价决策三种活动三方结构五个能力资产结构、资本结构、资产负债结构盈利、偿

2、债、营运、现金、发展能力经营活动、投资活动、筹资活动2021/6/168总资产负债+权益借投+赚2021/6/169资产的来源分析12345负债3030507070股本+溢价4060303050留存收益3010200-20合计1001001001001002021/6/1610资产来源资产8000实收资本8000总资产8000总来源80002021/6/1611增发2000万股本，发行价46元资产期初期末来源期初期末资产0.810实收资本0.81资本公积09总资产0.810总来源0.8102021/6/1612资产发生减值1亿元资产期初期末来源期初期末资产109实收资本11资本公积9

3、9未分配利润-1总资产109总来源1092021/6/1613资产金额负债及权益金额货币资金74447短期借款67580应收账款14611应付账款9789预付账款2818预收账款1361其他应收款32796应付职工薪酬156存货16013应交税费3595其他流动资产23其他应付款17998流动资产合计140685流动负债合计102901长期投资8非流动负债合计172固定资产36042负债合计103073在建工程36644实收资本28664无形资产11245资本公积65308长期待摊费用111盈余公积10749未分配利润16689股东权益合计121661资产总计224734负债及权益总

4、计224734600778，达尔曼，2003/12/312021/6/1614资产金额负债及权益金额货币资金0短期借款67580应收账款14611应付账款9789预付账款2818预收账款1361其他应收款0应付职工薪酬156存货6000应交税费3595其他流动资产23其他应付款17998流动资产合计22000流动负债合计102901长期投资8非流动负债合计172固定资产36042负债合计103073在建工程0实收资本28664无形资产11245资本公积65308长期待摊费用111盈余公积10749未分配利润-120000股东权益合计-21661资产总计84734负债及权益总计8473

5、4600778，达尔曼，2003/12/312021/6/16151反映资产及其分布情况2反映债务及其偿还时间3反映净资产水平4反映财务状况发展趋势5评价偿债能力6识别、防范投资风险7揭示资产质量及其变化趋势8反映资产变现能力及其趋势资产负债表的作用2021/6/16169揭示新的利润增长点10反映企业经营情况、产品销路和资金周转水平11评价及预测盈利能力12揭示利息负担13预测股利分配政策14揭示行业特点15为不同角度的信息使用者提供相关信息16揭示资产结构与风险的关系，资产结构与收益的关系，财务结构与风险的关系，财务结构与收益的关系，资产负债表的作用2021/6/161717能反

6、映企业筹资能力18能反映资本保值增值19能反映财务结构的优势20能反映负债经营合理的程度21能反映资产结构和财务结构之间的联系和对称性22能反映现金流量的战略决策水平23能反映销售规模变动24能反映信用政策的变化25能评价资产运用效率资产负债表的作用2021/6/1618经营成果信息的作用识别评价决策三个结构三种活动五个能力收入结构、费用结构、利润结构盈利、偿债、营运、现金、发展能力OAIAFA2021/6/1619现金流量信息的作用识别评价决策三种结构三个活动五个能力流入结构、流出结构、三种活动现金结构盈利、偿债、营运、现金、发展能力OAIAFA2021/6/16203种活动经营活

7、动：OA:OperatingActivity投资活动：IA:InvestmentActivity筹资活动：FA:FinancialActivity2021/6/1621现金流分析要点现金流量要点存在不涉及现金的活动：OA：折旧，摊销，应计IA：非货币投资，债转股，股权置换FA：债务转股本，非货币入资，非货币偿债2021/6/1622现金流分析要点OA净流量要点（1）OA＜0，需要FA甚至IA补偿；（2）OA=0，维持经营，但未补偿折旧、摊销（3）折旧摊销＞