项目5-证券自营业务

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1、项目五：证券自营业务任务一:明确证券公司开展自营业务的资质34任务二:掌握自营业务部门的业务操作规范任务三:理解自营业务的监管与法律责任教学目标技能目标:1.能明确证券公司开展自营业务的资格条件;2.能明确证券公司自营部门的业务操作规范;3.会分析证券自营业务的风险;4.理解关于证券自营业务的法律规范.知识目标:1.掌握证券自营业务的含义、特点；2.掌握证券自营业务管理的基本要求；3.熟悉证券自营业务禁止行为的内容；4.熟悉证券自营业务的监管和法律责任。授课学时:6学时任务5.1明确证券公司开展自营业务的资质工作步

2、骤一：理解证券自营业务的内涵工作步骤二：证券公司开展自营业务的要求工作步骤三：证券自营买卖的对象案例导入[2009年09月18日08:49来源：经济参考报]中信证券：自营业务规模、收入超预期上半年，中信证券(600030,股吧)实现营业总收入89.54亿元，同比下降17.91%；实现营业利润57.15亿元，同比下降12.55%；实现归属于母公司净利润38.27亿元，同比下降19.77%。这主要受基金管理费收入减少、投行收入下降及所得税税率提升的影响。不过，许多机构看好中信证券的自营业务，认为中信证券在二季度大幅扩大

3、投资规模，从而增加了下半年业绩弹性。思考:1.什么是自营业务?2.什么样的证券公司可以开展自营业务?3.自营业务的风险是什么?一、证券自营业务的含义1.证券自营业务是指经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金和依法筹集的资金，用自己名义开设的证券账户买卖有价证券，以获取盈利的行为。2.自营业务与经纪业务的根本区别：自营业务是证券公司为营利而自己买卖证券，经纪业务是证券公司代理客户买卖证券。3.自营业务的特点:(1)决策的自主性（证券公司自营买卖业务的首要特点）;(2)交易的风险性(3)收益的不确定性二、

4、证券公司开展自营业务的资质要求1.必需经中国证监会批准经营证券自营业务。2.证券公司注册资本最低限额应达到人民币1亿元；净资本不得低于人民币5000万元。3.从事自营业务的资金必需使用自有或依法筹集可用于自营的资金4.自营买卖必须在以自己名义开设的证券账户中进行），并且只能买卖依法公开发行的或中国证监会认可的其他有价证券注:自营业务是证券公司一种以营利为目的，为自己买卖证券，通过买卖价差获利的经营行为。三、证券公司开展自营业务投资品种练一练1.从事证券自营业务的证券公司，其净资本不得低于（　）人民币。A.3000万

5、元B.5000万元C.1亿元D.2亿元2.下列属于证券自营业务特点的是（　）。A.决策的自主性B.价格的波动性C.交易的风险性D.收益的不确定性3.证券公司证券自营业务决策的自主性体现在以下（　）方面。A.交易行为的自主性B.选择交易价格的自主性C.选择交易方式的自主性D.选择交易品种的自主性任务5.2:证券自营部门的业务操作规范工作步骤一:证券自营业务的决策与授权机制工作步骤二:证券自营业务的运作管理流程;工作步骤三:证券自营业务的风险监控董事会投资决策机构自营业务部门是自营业务的最高决策机构职责:根据公司资产、

6、负债、损益、资本充足等情况确定自营业务规模、可承受风险限额等自营业务投资运作的最高管理机构职责:负责确定具体的资产配置策略、投资事项和投资品种等。1.是自营业务的执行机构2.专职负责自营业务的管理和操作，非自营业务部门和分支机构不得以任何形式开展该业务一、证券自营业务的决策与授权机制自营业务中涉及自营规模、风险限额、资产配置、业务授权等方面的重大决策，应当经过集体决策并采取书面形式，由相关人员签字确认后存档。二、证券自营业务的运作流程（一）控制运作风险1.自营业务必须以证券公司自身名义，通过自营席位进行，并由非自营

7、业务部门负责自营账户的管理，严禁将自营账户借给他人使用，严禁使用他人名义和非自营席位变相自营、账外自营。2.加强自营业务资金的调度管理和自营业务的会计核算，由非自营业务部门负责自营业务所需资金的调度和会计核算。3.自营业务资金的出入必须以公司名义进行，禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金，禁止从自营账户中提取现金。（二）确定运作原则1.应明确自营部门在日常经营中自营总规模的控制、资产配置比例控制、项目集中度控制和单个项目规模控制等原则。2.完善可投资证券品种的投资论证机制，建立证券池制度。3.建立健全自营业务运作

8、止盈止损机制。（三）建立运作流程1.建立严密的自营业务操作流程，确保自营部门及员工按规定程序行使相应的职责；应重点加强投资品种的选择及投资规模的控制、自营库存变动的控制，明确自营操作指令的权限及下达程序、请示报告事项及程序等。2.投资品种的研究、投资组合的制定和决策以及交易指令的执行应当相互分离并由不同人员负责；交易指令执行前应当经过审核，并强制留痕。（四）