商业银行绩效的外部治理影响因素：基于面板数据的经验分析-论文.pdf

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1、【财政金融】商业银行绩效的外部治理影响因素：基于面板数据的经验分析●吴瑞陶，田存志(1．吉林大学数学院，吉林长春130012；2．暨南大学金融系，广东广州510632)内容提要：以商业银行为研究对象，通过构建风险调整的绩效指标，利用随机效应模型深入探讨了外部治理结构如何影响商业银行绩效。重点考察了区域市场化程度、金融市场化程度和区域法律执行程度对商业银行绩效的影响。经验研究结果表明：外部治理结构也是影响商业银行绩效的重要因素；制度环境因素中区域市场化指数对银行绩效所起作用并不大，金融市场化指数和区域法律执行程度能显著提升商业银行的经营绩

2、效。关键词：外部治理；风险调整的绩效；制度环境中图分类号：F832．21文献标识码：A文章编号i1003—4161(2014)04—0150—04DOI：10．13483／j．cnki．kfyj．2014．04．036一、引言果及分析；最后一节是结论及政策建议。在现代金融产业组织结构中，银行业是核心的构成部分。二、文献回顾与研究假设从宏观方面来看，我国的金融体系以银行为主导型，商业银行发早期对商业银行绩效的研究，主要集中在规模经济论和范挥着举足轻重的作用。据中国人民银行统计，2012年全国贷款围经济论两个方面，近期对商业银行绩效的研究，

3、主要集中在生融资仍占主导地位，在融资总额中的占比为67．2％。商业银行产效率理论。本文的研究主要涉及下列的几类研究文献。的效率高低直接关系到金融资源在社会中的配置效果，进而影关于产业结构对商业银行绩效的影响研究，Berger和Mester响我国宏观经济的稳定。从微观方面来看，国内商业银行之间(1997)以美国商业银行的数据为研究样本，经验研究结果发现：的竞争日趋激烈，尤其是在外资银行全面进入中国金融市场之市场力量与利润效率正相关，与成本效率为负相关。Maudos后，各商业银行在客户资源、金融产品、金融人才等方面的竞争(1998)等利用欧

4、洲的商业银行业数据进行实证分析，研究结果更是达到白热化状态，效率低下的银行势必面临被淘汰的困境。证实：市场集中度与成本效率呈负相关关系，与利润效率则为正因此，提升自身的绩效，增强其核心竞争力，在金融中牢牢占据相关关系。刘琛、宋蔚兰(2004)的研究表明，中国商业银行市场一席之地，对商业银行具有相当的现实意义。垄断力与效率呈显著负相关关系；秦宛顺(2001)等发现中国商影响商业银行绩效的因素大体上分为内部治理结构和外部业银行市场份额与商业银行绩效存在程度很小的正相关。治理结构，其中内部治理结构包括资本结构、产权结构、制衡机关于商业银行治理

5、内部结构对绩效的影响，已有的研究从制、信息披露机制、激励机制等；外部治理结构主要由充分竞争董事会特征、组织结构、实际控制人性质和分配激励制度等方面的市场和宏观经济环境构成，其中充分竞争的市场包括产品市进行实证分析。Borio(2004)等以转型经济国家的商业银行数据场、股票市场、经理人市场等；而制度环境、货币环境、法律环境为样本，经验研究发现：国内私有银行的效率并不显著地高于国和政治环境等则构成了宏观经济环境。有商业银行的效率；国外战略投资者对商业银行效率的提升具本文利用面板计量模型考察外部治理结构对银行经营绩效有积极影响。Kennet

6、h等以美国社区银行的数据为样本，实证研的影响。余下部分的结构安排如下：第二节是相关研究文献综究表明管理者持有商业银行的股权可以减少代理成本，提高社述，并提出本文的研究假设；第三节是实证设计；第四节实证结区银行绩效。国内学者张健华(2003)的研究表明，所有权结构对商业银行的效率有显著影响，城市商业银行的效率最低，股份行、中国建设银行、中国银行、中国农业银行和交通银行；有11制商业银行的效率最高；导致城市商业银行效率较低的重要原家股份制商业银行，民生银行、光大银行、华夏银行、招商银行、因之一是内部管理水平不高。刘琛、宋蔚兰(2004)的研

7、究表明，中信银行、兴业银行、北京银行、南京银行、浦发银行、深发展银中国国有商业银行的成本效率普遍比股份制商业银行低，其中行和宁波银行。成本效率差距呈不断缩小的动态趋势。吴栋、周建平(2007)研(二)银行绩效的测度究表明，国有法人股对商业银行效率的正面影响是显著的。孙在银行绩效度量指标的选取上，国外学者大多采用反映银月静(2006)以净资产利润率和总资产利润率作为变量，结果表行市场价值的托宾Q值，而在国内主要采用总资产收益率明中国商业银行股权集中度与经营绩效呈反向变动；董事会席(ROA)和净资产收益率(ROE)等财务指标。赵胜民和卫韦位

8、数和召开董事会的次数对商业银行绩效没有产生显著影响。(2008)指出，传统的ROA和ROE经营绩效指标并没有考虑到宋增基等(20o7)以每股收益率、资产利润率作为衡量商业银行银行收益所包含的风险，夸大了银行