基于新会计制度的未决赔款准备金风险边际计量方法研究-论文.pdf

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1、财佘通·综合2014年第6期(下)基于新会计制度的未决赔款准备金风险边际计量方法研究刘馨(四川理工学院四川自贡643000)摘要：随着国际会计准则的改革，欧盟SolvencyII制度的广泛传播以及我国国内新会计制度的运行，正确评估风险边际已成为使用公允价值计量保险负债过程中重要的一环。本文分别对我国保险监管机构认可的三种风险边际计量方式进行了分析，认为资本成本法是具有多种优良特性并符合中国保险市场未来发展的计量方式。在此基础上，在SolvencyII的框架下采用Bootstrap随机模拟技术，建立资本成本法计算未决赔款准备金风险边际的理论模型，进

2、行了数据例证。关键词：风险边际资本成本法未决赔款准备金一、前言使用科学的方法计量保险公司经营过程中蕴含的风险，提取充分适量的责任准备金，不仅为投保人的利益设立了安全的防护网，为保险公司全面风险管理提供有力工具，更帮助保险监管机构维护保险市场的和谐长远发展。近年来国际会计准则的出台要求保险负债以其公允价值计量。为了进一步融人国际金融市场，我国出台了保险行业的新会计准则。《保险合同会计处理相关规定》明确要求，应当以履行保险合同相关义务所需支出的合理估计金额为基础，计量保险合同的责任准备金，同时考虑边际因素与货币时间价值。无论是国际标准还是我国保险业准

3、则，关于风险边际计量方法的确定与关键技术标准都未制定。尤其是当欧盟偿付能力II(SolvencyII)推出后，为了配合这套新的基于风险的保险公司偿付能力监管体系的建立而对风险边际计算采用的资本成本法更是引起国际业界和学界的讨论。每种方法都有不同的理论依据，都具有哪些特点与优劣性，每种方法是否可行，而究竟哪种风险边际的计量方法更适合中国市场下的非寿险保险公司?本文试图阐述目前在我国允许使用的三种风险边际计量方法，寻找其差异，并建立一个可在实务操作中使用的资本成本法模型。希望通过比较分析与模型建立相结合的方式，寻找到最符合我国保险业现状与未来发展的一

4、种风险边际计量方式并加以应用。二、风险边际计算方法与比较(一)三种计算方法根据中国保监会于2010~发布的《关于保险企业做好<企业会计准则解释第2号>实施工作的通知》的规定：“财产保险公司与再保险公司可以根据自身的数据测算并确定非寿险业务准备金的风险边际，但测算风险边际的方法限定为资本成本法和75％分位数法，风险边际与未来现金流现值的无偏估计的比例不得超出2．5％一15．0％的区间，同时测算风险边际的方法和假设应在报表附注中详细披露。不具备数据基础进行测算的财产保险公司与再保险公司，非寿险业务准备金的风险边际应采用行业比例，未到期责任准备金的风险

5、边际按照未来现金流现值的无偏估计的3．O％确定，未决赔款准备金的风险边际按照未来现金流现值无偏估计的2．5％确定。”以下对我国测算未决赔款准备金风险边际限定的三类方法：区间下限法(2．5％)，75％分位数法与资本成本法的理论原理进行论述。(1)区间下限法。采用区间下限法计量未决赔款风险边际这一方法最为简单易行。是在得出的未来现金流现值最优估计E的基础上，直接乘以2．5％。即：RM=2．5％E⋯(1)(2)75％分位数法。分位数法的理论是在一段时期内，既定的某一置信度d，以可能的最大损失金额作为保险企业所需资本，该资本值与未来现金流现值最优估计之间

6、的差值即为风险边际。分位数法理论等同于VaR在险价值概念。当置信度d取75％时，就是符合监管规定的75％分位数法。由于存在部分风险分布偏度过大的情况，所以得出的风险边际还必须大于0．5倍的标准差(以d表示标准差)。假设保险公司在评估时点的未来现金流现值为x，风险边际RM=max{VaRo．Ts(x)一E(X)，0．5盯}．．．(2)(2)资本成本法。资本成本法是欧~SolvencyII唯一指定的风险边际的计量方法：保险义务的原承担者(originalundertaking)要将保险义务转移给另一方referenceundertaking)。由于保

7、险业务的经营蕴含着大量的风险，因此监管部门要求保险公司持有一定的资金，在赔付超出预期时仍然能履行保险义务。在资本成本法中，这部分资金为基于风险计算的偿付能力风险资本要求SCR(SolvencyCapitalRequirement)。在保险义务转移之后，义务的新承担者为了经营保险业务，必须占用资金去建立与SCR价值相等的合格自有资本(eligibleownfunds)。然而占用这部分资金具有成本。未来各期资本成本的现值就可以看作保险风险的价值。运用资本成本法计算所得的风险边际便可认为是为承担不可对冲的保险风险而使用偿付能力资本金的风险对价，与负债最

8、优估计共同组成准备金。在最新发布的⋯，、SolvencyII第五次行业量化影响测试(QIS5)中已经具体给出了风险边际的计算公式：CoC