商业银行的顺周期性与资本监管研究.pdf

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1、(二)会计准则和风险测量形成的加速器2006年新实行的会计准则中，规定对贷款损失准备的计提原则是过去发生的损商业银行的顺周期性失事件有证据显示其未来现金流将低于预期，且能有效估算和计量。这样就忽视了将来可能发生的损失事件，只要不是过去与资本监管研究事件所造成的，不管潜在的损失发生有多大，都无法计提减值准备。这种新会计准则对贷款损失的衡量，与发周期贷款损失■龙菊教授汪长春(首都经济贸易大学金融学院北京100070)准备计提制度相悖，不仅没有起到降低风◆中图分类号：F830文献标识码：A险的作用，反而加速了经济系统的波动性

2、。资本充足率顺周期性引发的ROE为银行i在t期的资本收益率，代表持两个问题内容摘要：对顺周期问题的研究有助有资本的成本；NPL是不良贷款率，代表于把握金融运行的规律，防范和化解银行i在t期的风险水平；GDPG为GDP的(一)资本充足率监管的顺周期性金融危机。本文旨在通过对资本充足年增长率；Dummy为虚拟变量，为分析不政策当局的监管资本要求客观上会通率监管顺周期性和贷款损失拨备顺周同特征银行之间有无差异。通过收集过影响银行体系的信贷行为而放大宏观经期性的进一步研究，探讨缓释顺周期1998—2008年6家大型银行和10家

3、股份济周期，加剧经济波动。在银行体系中，商性的主要解决方法。制银行的相关数据，对银行的资本充足率业银行资本充足率变动具有显著的顺周期关键词：资本充足率顺周期贷款与GDP增长率和其他变量之间进行了线性性，在经济上行时超额资本增加，鼓励了损失拔备逆周期监管拟合回归分析，得出主要结论：银行资本资产规模扩张，对经济增长起到更大的推关于资本充足率与顺周期问题的研充足率与GDP增长率、不良贷款比率呈显动作用_在经济下行时资本充足率下降，导究，国外学者开始的时间较早。霍尔姆斯著的负相关关系，大型银行资本充足率表致信贷紧缩，从而放大了

4、经济衰退，造成特姆和特拉尔(HOImstrom＆Tirole，现出来的顺周期性要比股份制银行显著。经济失衡加剧，系统性风险上升。资本监1997)推出的静态模型表明，银行资本水管通过对商业银行的经营活动，特别是通资本充足率存在顺周期性的平是贷款、利率及实际投资的重要决定因过信贷行为来影响实体经济，对宏观经济原因探析素，在经济下行期将进一步加重经济的衰的整体运行有着较大的推动作用，这种推退幅度。日本田中(Tanaka，2003)等学(一)新协议的内部评级法加剧了银动作用具有同方向性。资本监管的这种顺者的研究也表明，资本约束

5、在短期内会产行的顺周期性周期性能扩大宏观经济波动幅度，从而在生显著的信贷收缩现象，并将对货币政策巴塞尔协议ll发展并提出了衡量资本安全性和稳定性方面对商业银行经营活动传导及维护经济稳定产生负面影响。实证充足率的新思路，形成最低资本金要求、外提出了更高的要求。方面，艾迪斯(Ediz，1998)关于英国、巴部监管、市场约束这三大支柱，并允许采2007年次贷危机的爆发将顺周期性的塞罗(Barcelo，2004)关于西班牙、渡边用内部评级法(IRB)来衡量风险资产。IRB讨论推向了高潮，资本充足率监管的顺周(Watanabe，

6、2007)关于日本的实证研究法要求对每类风险暴露的风险加权资产的期性干扰着整个经济体系。银监会自成立也得到了类似结论，即资本约束对贷款增计算均须考虑四个要素，即违约概率之日起，就大力倡导逆周期监管理念，坚长具有显著的影响，银行资本不足将会造(PD)、违约损失(LGD)、违约风险暴露持逆经济周期的监管政策，即在经济高度成信贷收缩，并进而对经济产生不利影响。(EAD)和期限(M)。繁荣、上升的周期，要坚持更加审慎的监在国内，潘再见(2011】运用1998—在经济繁荣期，借款人的财务状况有管标准；当经济进入衰退、困难的时期，

7、银2009年我国银行业的数据，采用动态面板所改善，信用评级的上调将带来违约概率行以及监管部门应给经济更多的支持。数据方法验证了资本充足率与信贷扩张的(PD)的下降，与此同时由于抵押品价格的(二)贷款损失拔备的顺周期性正相关性，指出资本充足率具有较强的顺上升将带来贷款违约损失率(LGD)的下贷款损失准备包括一般准备、专项准周期特征，并主张建立逆周期的资本监管降，下降了的违约概率和违约损失率计算备和特种准备。一般准备的计提比例大致制度，将资本充足率纳入宏观调控工具体的风险权重将减少．。不仅如此，由于贷款承为年末贷款余额的1

8、％以上，它和特种准备系当中。李文泓、罗猛(2009)采用下面诺的提取比例下降等因素将导致信用转换一样均以实际发生的损失状况为依据，严的模型。运用实证研究方法比较充分的说系数减少，进而使得违约风险暴露(EAD)格依据客观法规执行。专项准备的计提具明了商业银行资本充足率存在的顺周期性。下降。~tLBI,基于风险权重和违约风险暴露有考虑