中投公司面临的风险挑战分析

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1、技经济市场中投公司面临的风险挑战分析尹素荣(湖北鄂州职业大学经济管理学院，湖北鄂州436000)摘要：中国成立中国投资有限责任公司，其目的在于形成一个纯商业化的运作团队，提高外汇储备的专业化管理效率，提高外汇资产的盈利能力，缓解通货膨胀压力和资本流动性过剩带来的影响。该论文从中投公司成立的概况介绍入手，分析目前中投公司面临的机遇及挑战，并且根据目前中国已经具备的条件，提出行之有效的应对策略，为公司未来的发展提供一定的参考。关键词：中投公司；金融危机；机遇；挑战；风险；发展趋势1中投公司简介长是不够的，他们必须以多年平稳的复利增长证

2、明，拥有在全球中国投资有限责任公司是依据《公司法》设立的国有独资公市场博弈的资格。司，公司注册资本金为2000亿美元。与其他主权基金相比，中投2009年的投资不功不过，但与中国投资有限责任公司从2007年3月份开始筹备，当前所自身的业绩、与长期投资回报相比，中投算是交出了不错的答从事的外汇投资业务以境外金融组合产品为主。公司将实行政卷。企分开、自主经营、商业化运作，在可接受的风险范围内，实现长去年大盘指数MSCI世界股票指数的30．79％、巴克莱全球期投资收益最大化。债券综合指数的5．93％、巴克莱对冲基金指数的23．74％，以及

3、以海外运作为主业，实现外储保值增值。美国联邦储备委员会基本利率0．25％，分别乘以中投投资组合中国投资有限责任公司除要实现国家外汇储备保值、增值的比例，应该得到14．1％的回报率，中投绩效低于大盘表现。同外，还兼职收缩当前金融系统流动性，对抗宏观经济波动的任时，中投的投资业绩逊于淡马锡控股与挪威政府养老基金。务，因此，注定以海外运作为主业。中投的转变显示了其进步。人们之所以责难以前的中投，是据香港媒体称，手握2000亿美元委托投资、后台是政府1．3因为中投对于2008年世界市场趋势的判断完全错误，在大崩盘万亿美元外汇储备的中国投资

4、有限责任公司，有一个成功的模的前夜以莫名其妙的理由在高位接盘了私募股权基金。这是初仿蓝本——新加坡淡马锡。级错误，甚至被人指责为有意为之的利益输送。但2009年，中投淡马锡以财政资金作为杠杆运转了新加坡GDP的10％，但的投资模式发生巨大改变，在下半年积极进取，显示他们对于市中国投资公司显然还没有这样的底气。中国政府极力淡化这家场的判断基本正确。公司的“威胁l生”，它在正式成立前的第一笔买单中，以不错报价在2009年年报中，中投披露了投资组合的变化，减少现金买入百仕通无投票权的股份，特此表示公司“只赚钱不管事”。头寸，从2008年

5、的87．4％下降到2009年的32％。同时大幅加码新加坡淡马锡成立至今，投资半数以上仍在新加坡国内。但了股权、固定收益、另类投资头寸，分别从3．2％、9％、0．4％，上升中国投资有限责任公司除要实现国家外汇储备保值、增值外，还到36％、26％、6％。今年6月8日，路透社等媒体报道，中投副总兼职收缩当前金融系统流动性，对抗宏观经济波动的任务，因经理汪建熙出席旧金山联邦储备银行的会议，列举中投公司的此，注定以海外运作为主业。投资组合，公开交易股票24％～25％，用于“特殊情况”或“寻找机2以金融危机为契机，主动迎接挑战会”18．9％，

6、固定收益证券18％，对冲基金投资9．4％，“通胀保值”次贷危机已经成为美国百年一遇的重大金融危机，而且也证券8．8％，私募股权投资7％，现金8．6％，其他资产4．3％。影响到全球金融市场。对新兴国家主权财富基金来说，这既是挑从投资组合可以看出，中投虽然风险增加，但通过风险与安战也是一个新的机遇。全类投资进行对冲，短期高风险交易与固定收益、通胀保值证券6月10日据港媒报道，中国投资公司副总经理兼首席风险投资等较稳定的投资比例大至相当，总体而言，风险能够得到控官汪建熙表示，由于环球市场持续波动，中投上个月录得约一成制。显然，中投已经变

7、身成为灵活的长期投资者。的损失，今年对中投来说是具有挑战性的一年。值得关注的是，中投收益许多只是帐面赢利，一旦市场下根据中投的第二份年报，2009年中投公司新增投资580亿挫，帐面赢利很快会成为帐面亏损。2009年报显示，中投当年实美元，其境外全球投资组合回报达到11．7％。境外投资回报与中现长期股权投资收益317．06亿美元，占到整个投资收益448．76投公司的全资子公司——中央汇金公司的收益合并后，中投公亿美元的70．65％，另外，公允价值变动收益为103．18亿美元，占司的总资本回报率达到12．9％，净利润为416．6亿美元

8、，较2008比22．99％。最能说明问题的是，买卖价差收入仅为’1．86亿美元。年增加185．29亿美元，中投公司的总资产也从2008年的中投的现金流可能还会比较紧张，因此，投资无法从容不迫。2975．4亿美元增加至3323．94亿美元。中投200