财务管理(第二版)主编靳磊 练习册答案 第十一 章 答案(定稿).doc

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1、第十一章营运资金管理参考答案第二部分习题一、填空题1．营运资金2．易变现性、动态性　３．成本分析模式、存货模式４．应收账款功能、成本和风险５．信用标准、信用条件、收账政策６．周转期计算法、因素分析法７．A类存货、严格控制8.（Q）=9．周转信贷协议、借款抵押10．一定的利息借贷行为银行信用11、存货周转期应收账款周转期应付账款周转期12、配合型营运资本管理策略激进型营运资本管理策略稳健型营运资本管理策略二、判断题1√2√3×4×5×6×7×8√9√10×11×12×13√14√15√16√17√18√19×20√21、×22、×23、×三、单项选择题1.D2.B3.B4.C5.A6.C7

2、.A8.B9.D10.A11.C12.B13.C14.C15.D16.A17.B18.A19.B20.C21.A22.C23.C24.B25.B26.C27.D28.B29.A30.D31、B四、多项选择题1.ABD2.AC3.ABD4.ABC5.AD6.AB7.ABD8.BC9.AC10.BCD11.ABC12.AD13.ABD14.ABC15.ABCD16.ABD17.BD18.ACD19.BC20.ACD21.BC22.AD23、AC五、名词解释1．营运资金：营运资金是在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。2．最佳现金持有量：最佳现金持有量就是使持有现金发生的总成本最少的一个

3、现金持有量。即持有成本、机会成本、管理成本、短缺成本保持最低组合水平的现金持有量。3．信用政策：信用政策是企业对应收账款进行规划与管理而制定的基本原则和行为规范，一般由信用标准、信用条件和收账政策三部分组成。4．信用条件：信用条件是指企业向对方提供商业信用时要求其支付赊销款项的条件。5．应收账款的机会成本：应收账款的机会成本是指将资金投资于应收账款而不能进行其他投资而丧失的投资收益。6．存货的经济批量是指能够使一定时期存货的总成本达到最低的采购数量。7．补偿性余额：补偿性余额是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借款额的一定百分比（通常为10%－20%）计算的最低存款余额。8．商

4、业信用：商业信用是指商品交易中的延期付款、预收货款或延期交货而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为。9.营运资本周期：营运资本周转是指企业的营运资本从现金投入生产经营开始，到最后转化为现金为止的过程。现金周转期＝存货周转期+应收账款周转期－应付账款周转期10.营运资本管理策略：营运资本管理策略主要解决企业在既定总资产水平下，流动资产与固定资产及无形资产等长期资产之间的比例关系，使企业的资产结构和融资结构能够协调。企业可以选择的营运资本管理策略有以下三种：配合型、激进型和稳健型营运资本管理策略。六、思考题1．简答营运资金的管理要遵循哪些原则答：企业的营运资金在全部资金中占有相当大的比重

5、，而且周转期短，形态易变，所以是企业财务管理工作的一项重要内容。实证研究也表明，财务经理的大量时间都用于营运资金的管理。企业进行营运资金管理，必须遵循以下原则。（1）．认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量（2）．在保证生产经营需要的前提下，节约使用营运资金（3）．加速营运资金周转，提高资金的利用效果（4）．合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债能力2．简答营运资金规模的控制要求答：营运资金规模控制的实质是如何处理流动资产与流动负债的关系问题，其着眼点在于对流动资产经济规模的把握。营运资金规模的合理性，必须建立在对风险、收益、成本三方面利弊权衡的基础之上

6、。因此，营运资金规模的控制要符合以下要求：（1）．考虑偿债风险，即营运资金必须大于零。（2）．考虑收益要求，增加部分机动性的流动资产投资，以提高收益性。（3）．考虑成本约束，由于机会成本的存在，企业不能没有约束地随意扩大流动资产的投资额，扩大营运资金的占用规模。可见，企业营运资金规模制约于风险、收益、成本三个因素。3．简述现金管理的内容答：现金管理的内容取决于现金管理的目的。现金管理的目的是既要保证一定的流动性又要保证一定的收益性。因此现金管理的内容包括：（1）．编制现金预算，估计现金需求（2）．确定最佳的现金持有量（3）．对日常的现金收支进行控制4．简述现金收入和支出的管理内容答：企业

7、现金收入的主要途径就是企业账款的回收，而企业账款的回收通常需要经过四个时点，既：客户开出付款票据、企业收到票据、票据交存银行、企业收到现金。可采取以下方法。（1）折扣、折让激励法（2）邮政信箱法（3）银行业务集中法（4）大额款项专人处理法现金支出管理的症结所在是现金支出的时间。从企业角度而言，与现金收入管理相反，尽可能地延缓现金的支出时间是控制企业现金持有量最简便的方法。当然，这种延缓必须是合理合法的，且是不影响企业信誉的，否则，企