补充外汇市场.ppt

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1、补充：外汇市场金融市场按交易对象的不同分为哪几个子市场？思考回顾：货币市场外汇市场黄金市场金融衍生市场金融市场资本市场补充：外汇市场自从去年我国汇率制度改革以来，美元对人民币一直走低，在这种情况下，国民更倾向到美国去观光游览、去留学度假，为什么呢？思考：补充：外汇市场学完本课件之后，你应当知道：1.外汇、外汇市场、汇率、汇率制度的概念；2.固定汇率制度和浮动汇率制度的含义、特点；3.我国现行的人民币汇率制度。一、外汇1.外汇的定义外汇（ForeignExchange）是国际汇兑的简称，它有动态和静态

2、之分，静态上的外汇概念还进一步有广义和狭义之分。动态的外汇是指人们将一种货币兑换成另一种货币，清偿国际间债权债务关系的行为。一、外汇1.外汇的定义广义:狭义:外汇静态的外汇动态的外汇国际货币基金组织的定义：外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府债券等形式保存的，在国际收支逆差时可以使用的债权。泛指一切以外国货币表示的资产。一、外汇1.外汇的定义广义:狭义:外汇静态的外汇动态的外汇外币资金和外币票据指以外币表示的可直接用于国际间结算的支付手

3、段。汇票、支票、本票、银行付款委托书、银行存款凭证、邮政储蓄等我们通常使用的是狭义的外汇概念。一、外汇1.外汇的定义分析判断：中国A贸易公司从美国B公司进口价值50万美元的美国甜橙，双方约定用美元作为结算货币，A公司到当地中国银行，申请签发面值为50万美元的银行汇票。试分析此案例中的动态外汇和静态外汇。一、外汇2.外汇的特征外汇是一种以外币表示的金融资产，同时可用作国际支付，并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。◇普遍接受性；◇可偿性；◇可兑换性。二、外汇市场外汇市场是指由外汇需求和外汇供给双方以

4、及外汇交易中介机构所构成的买卖外汇的交易系统。由有形市场和无形市场共同组成。二、外汇市场（一）外汇市场的特征1.国际外汇市场是高度一体化的。2.国际外汇市场在时空上是连续不停运转的。3.国际外汇市场的外汇行情波动性大，政府干预行为突出。二、外汇市场（二）外汇市场的参与者参与者市场角色参与目的外汇银行一般客户外汇经纪人中央银行外汇供求和中介者利润最大化外汇供求者交易性和投机性外汇中介者赚取佣金外汇供求者维持本国货币稳定二、外汇市场（三）外汇市场交易层次与交易方式1.外汇交易——以一定的交易方式买卖以外

5、币表示的支付手段或信用工具的活动。2.根据交易者不同，将外汇市场划分三个交易层次：①客户市场（“零售外汇市场”）；②同业市场，（“批发外汇市场”）；③中央银行与外汇银行之间的交易市场。二、外汇市场（三）外汇市场交易层次与交易方式3.外汇交易方式的种类即期外汇交易远期外汇交易掉期外汇交易套汇交易外汇期货交易外汇期权交易货币互换交易最基本的方式：即期外汇交易和远期外汇交易二、外汇市场（三）外汇市场交易层次与交易方式远期外汇交易举例：中国A进口商从美国B出口商那里进口一批价值100万美元的货物，双方约定三

6、个月后用美元付款。当前美元对人民币的汇率为1：7.9981，中国A进口商预期美元将升值，则其应如何防范该笔业务所面临的汇率风险？三、汇率又称汇价、外汇牌价，是指将一个国家的货币折算成另一个国家的货币时的比率，即用一国货币单位所表示的另一种货币单位的“价格”。三、汇率（一）汇率标价法两种标价方法：直接标价法和间接标价法1.直接标价法（directquotationsystem)指以一定单位的外国货币作为标准，折成若干单位的本国货币来表示汇率。也就是说，在直接标价法下，汇率是以本国货币表示的单位外国货币

7、的价格。除英国和美国外，其他所有国家都采用直接标价法。如在上海外汇市场上，100美元=789元人民币三、汇率（一）汇率标价法—直接标价法和间接标价法1.直接标价法（directquotationsystem)1＄＝8.27￥1＄＝8.32￥1＄＝8.27￥1＄＝7.89￥如果需要比原来更多的本币才能兑换单位外币，说明外币的币值上升，或本币币值下降，通常称为外汇汇率上升。如果用比原来少的本币就能兑换单位外币，说明本币的币值上升，或外币币值下降，通常称为外汇汇率下跌。三、汇率2.间接标价法（indire

8、ctquotationsystem)指以一定单位的本国货币为标准，折成若干单位的外国货币来表示汇率。在间接标价法下，汇率是以外国货币来表示的单位本国货币的价格。现在只有美国和英国采用直接标价法。在伦敦外汇市场上，1英镑=1.85美元在纽约外汇市场上，1美元=100日元1英镑=1.85美元（一）汇率标价法—直接标价法和间接标价法三、汇率2.间接标价法（indirectquotationsystem)1＄＝8.27￥1＄＝8.32￥1＄＝8.27￥1＄＝7.89￥一定单位