荣盛石化首次公开发行股票招股意向书摘要(封卷稿) 201.pdf

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1、（浙江省杭州市萧山区益农镇红阳路98号）首首首次次次公公公开开开发发发行行行股股股票票票招招招股股股意意意向向向书书书摘摘摘要要要（（（封封封卷卷卷稿稿稿）））保荐机构（主承销商）国信证券股份有限公司GGGUUUOOOSSSEEENNNSSSEEECCCUUURRRIIITTTIIIEEESSSCCCOOO...,,,LLLTTTDDD...（深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16~26层）荣盛石化股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要发行人声明本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各

2、部分内容。招股意向书全文同时刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府

3、部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。1-2-1荣盛石化股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要第一节重大事项提示一、股份流通限制和自愿锁定承诺本次发行前公司总股本50,000万股，本次拟发行5,600万股，发行后总股本为55,600万股。公司控股股东浙江荣盛控股集团有限公司承诺：自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份（包括由该部分派生的股份，如送红股、资本公积金转增等），也不要求发行人回购该部分股份

4、。公司实际控制人李水荣、其他股东李永庆、李国庆、许月娟、倪信才、赵关龙承诺：自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其所直接或间接持有的发行人股份（包括由该部分派生的股份，如送红股、资本公积金转增等），也不要求发行人回购该部分股份。除上述承诺外，持有公司股份的董事李水荣、李永庆，监事李国庆承诺：在任职期间每年转让的发行人股份（包括直接和间接持有的）不超过其所持有发行人股份（包括直接和间接持有的）总数的25%；离职后半年内，不转让其所直接或间接持有的发行人股份。二、本次发行前滚存利润分配计划公司2009年度股东大会通过《关于

5、本次股票公开发行前公司滚存利润分配政策的议案》，同意如本次股票公开发行在2010年度内完成，则公司在2009年度利润分配方案实施后留存的未分配利润及以后实现的利润由本次发行后的新老股东共享；如本次股票公开发行未能在2010年度完成，则本次股票发行前的公司滚存利润的分配另行决议。三、所处行业周期性波动对公司PTA及聚酯涤纶业务的影响公司所处行业为PTA及聚酯涤纶行业，公司主要产品为PTA、聚酯切片及涤纶牵伸丝（FDY）、涤纶预取向丝（POY）、涤纶加弹丝（DTY）三大系列、各种规格的涤纶长丝。公司主要产品之间的关系如下图所示：1-2-2荣

6、盛石化股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要PTAFDY聚酯MEGPOYDTYPTA及聚酯涤纶行业的发展具有一定的周期性特征，这种周期性主要受外部经济环境、行业供需状况及行业自身发展等多方面因素的影响，在调整期中行业会出现产品价格下降、开工率不足、经济效益下滑等现象。PTA与聚酯涤纶行业是紧密的上下游关系。在其他条件不变的情况下，PTA价格上涨，PTA行业的盈利能力会提升，下游聚酯涤纶行业的生产成本则会提高，行业盈利能力会下降。反之则反是。因此，PTA与聚酯涤纶行业的周期性波动往往不是同步的，且在一定程度上呈现出明显的互补性。报告期

7、内，公司在一定程度上受到了行业周期性波动的影响。2007年度，聚酯涤纶行业处于景气周期的高位，公司的聚酯涤纶业务毛利率较高，盈利能力较强，而PTA行业的毛利率则处于历史低位。2008年度，在金融危机的波及下，PTA及聚酯涤纶行业和公司都受到影响，特别是在2008年下半年，毛利率和盈利状况出现较大幅度的下滑。2009年度，PTA及聚酯涤纶相关产品的价格启稳并呈振荡上行走势，公司的毛利率和盈利能力迅速回升。公司2009年度盈利能力大幅提升除了行业回暖因素外，另外一个重要原因是公司逸盛大化PTA项目于2009年4月适时投产（逸盛大化PTA项目

8、设计产能为120万吨/年，公司原有设计聚酯产能为60万吨/年，公司生产规模大幅增长）。逸盛大化PTA项目投产后，公司在生产规模、营业收入、盈利能力、抗风险能力等各方面都上了一个新的台阶。公司内部形成了PTA