上海市城镇居民收入和消费的协整分析

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1、2010年第7期黑龙江对外经贸No．7，2010总第193期HLJFo~ignEconomicRelmions＆TradeSerialNo．193[区域经济]上海市城镇居民收入和消费的协整分析冯术呖(重庆理工大学经济与贸易学院，重庆400050)[摘要]根据消费函数理论，以1978-2008年上海市的城镇居民收入、消费数据为样本，运用单位根、协整、误差修正模型展开对城镇居民收入与消费的实证研究。结果显示：上海城镇居民收入和消费之间存在长期的协整关系，收入对消费的影响是根本性的，要刺激居民消费，必须增加居民可

2、支配收入。可通过完善社会保障制度，大力发展中小企业，保证国民经济可持续的较快增长，增加居民收入和有效消费需求，拉动经济增长。[关键词]协整；居民收入；消费；误差修正模型[中图分类号]F063．2[文献标识码]B[文章编号]1002—2880(2010)07—0l13一O2一、引言改革开放以来，上海城镇居民的平均消费倾向总体上呈波动下降的趋势。其影响因素很多，但收入是影响消费的最主要的因素。消费水平没有充分开发直接影响上海经济的健康稳定发展。因此，研究收入和消费的关系有利于进一步了解国内消费市场，从而制定准确

3、的收入分配政策和消费政策。本文根据凯恩斯的绝对收入假说，以上海为例，对居民收入与消费之间关系进行分析与建模，最后得出相应的政策建议。一△LNY．一△LNC二、样本数据本文选用1978-2008年上海城镇居民“人均可支配图2AlnY。和／XlnC。走势图收入(Y)”和“人均消费支出(C)”，利用以1978年为基三、实证分析期的上海城镇居民消费价格指数(P)，令Y。=(Y／P)×(一)平稳——单位根检验100和C。=(C／P)×100，即得剔除价格因素后的实际从原始序列变量图，可直观看出其不平稳的态势。收入(Y

4、。)和实际消费(C。)。为了减少数据处理中的误时间序列计量分析需要样本是平稳的单位根过程，否则差，尤其是异方差，对原始数据分别取自然对数，得到实就存在“伪回归”问题。对两者进行一阶差分后，／XlnY。际收入(1nY。)和实际消费(1nC)。其变动的趋势见图1，和AlnC。相应序列图如图2所示。由图看出，经过一阶差由此可以看出，它们都是带有趋势的非平稳序列。应用分后，两者图形渐趋平稳。进一步对各变量进行单位根的计量分析工具是专业计量软件E~ews6．0。检验以确定其是否为I(1)过程。单位根检验采用ADF检验

5、法，单位根检验最佳滞后阶数按照AIC(AkmkeInfo~marionCfi~fion)准则确定，AIC值越小，则滞后阶数越佳。ADF单位根检验结果见表1。表1lnY。、lnC。及其一阶差分的单位根检验结果变量检验形式(c，t，·)ADF值5％临界值结论lnYt(c，t。1)一3．0713l一3．574244不平稳lnCl(c，t，1)一2．972389—3．57424不平稳lnYt(c，0，1)一4．561073—2．967767平稳一LNY。一LNClnCt(c，0，1)一4．254837—2．9677

6、67平稳。注：检验形式(c，T，L)中，c、T、L分别代表常数项、时间趋图1lnY。和lnC。走势图势和滞后阶数。一l13—冯术畅：上海市城镇居民收入和消费的协整分析根据单位根检验结果，lnY。、lnC的水平序列的ADF导致LnC。值增大，即ecln．．．对△LnC的净影响为正。值5％的显著性水平上大于Mackinnon临界值，不能拒绝四、结论单位根假设。一阶差分后AlnY。和AlnC．对应的ADF值根据以上分析可以得出以下结论：小于5％置信度下的Mackinnon临界值，则应拒绝单位根1．本文基于上海市1

7、978-2008年的实际数据，在平假设。因此，lnY。、lnC。是非平稳的，服从I(1)过程，而稳ADF检验基础上，获得其对应的协整关系，在此之上AlnY。和Z~lnC是平稳的，服从I(0)过程。建立了误差修正模型来探究收入与消费的内在关系。从(二)协整分析分析可以得出上海市该期间居民收入与消费之间存在真单位根检验的结果显示，lnY。、lnC都服从I(1)过实的长期均衡与短期动态关系。程，符合Engle与Granger提出的E—G两步法协整检验2．从长期均衡来看，在对城镇居民消费C．与收入的前提条件。设协整

8、方程为lnC。=a+131nY．+e。。lnC。Y。取对数形式后，表明了城镇居民消费的消费弹性达到为自变量，lnY为因变量进行OLS回归，回归结果如下：0．861151。这表明，目前上海的消费仍然是主要由收入LnC。=0．323111+0．86115lhIY+e。(1)决定的。因此，欲启动消费市场以拉动经济的增长，必须(4．767267)(37．07123)增加城镇居民的可支配收入。R2=O．980032，DW=