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1、国泰君安明星价值股票集合资产管理计划2010年第一季度报告一、重要提示集合计划管理人保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。集合计划托管人于2010年4月19日复核了本报告中的财务指标和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。集合计划管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，但不保证集合计划一定盈利。集合计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本集合计划的招募说明书。本报告
2、中财务资料未经审计。本报告期自2010年1月1日起至2010年3月31日止。二、集合计划产品概况集合计划名称：国泰君安明星价值股票集合资产管理计划集合计划类型：非限定性、开放式（条件）成立日期：2010年2月12日成立规模：2,182,067,126.69存续期：未约定存续期限业绩比较基准：70%沪深300指数收益率+30%一年期银行定期存款利率集合计划管理人：国泰君安证券股份有限公司集合计划托管人：光大银行股份有限公司三、主要财务指标和集合计划净值表现下述集合计划业绩指标不包括持有人认购或交易集合计划的各项费用，计入费用后实际
3、收益水平要低于所列数字。（一）主要财务指标单位：元集合计划本期利润11,363,831.54集合计划加权平均份额本期利润0.0052期末集合计划资产净值2,193,430,958.23期末集合计划份额净值1.0052期末集合计划份额累计净值1.0052（二）自集合计划合同生效以来集合计划份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较。集合计划累计份额净值增长率与业绩基准收益率的历史走势对比图国泰君安明星价值净值增长率与业绩基准收益率历史走势对比图3.5%3.0%明星价值净值增长率明星价值业绩基准2.5%2.0%1.5%1.
4、0%0.5%0.0%2010/2/112010/2/182010/2/252010/3/42010/3/112010/3/182010/3/25-0.5%-1.0%（2010年2月12日至2010年3月31日）四、管理人报告（一）投资经理简介汪建先生，资产管理总部副总经理、投资总监，10年证券业从业经验，南京大学经济学硕士。先后在国泰君安证券研究所、衍生产品部、资产管理总部工作，历任研究员、一级研究员、市场策略董事总经理、资产管理投资总监等职务。-1-（二）报告期内集合计划业绩表现截止2010年3月31日，本集合计划单位净值为1
5、.0052元，本期单位净值增长率为0.52%，集合计划单位累计净值增长率为0.52%。（三）投资经理工作报告投资回顾产品自2010年2月中旬成立以来，仅仅历经一个半月时间。今年一季度宏观经济依旧持续复苏，大多数经济体的经济增长和就业率不断改善，实体经济多数指标在之前较低的基数基础上反复向上运行；与此同时，各国政策当局执行了不同的退出政策，美国等主要西方国家仍继续坚持宽松的经济刺激政策。从整体而言，基本面与流动性的博弈仍在微妙变化，大宗商品和股票市场持续窄幅震荡，但信心在回升之中。在初期建仓的一个月时间中，本产品奉行较为稳健的策略
6、，总体风险暴露总体不多，持仓结构以消费品、医药、先进制造、社会服务等行业中的强势增长公司为主，净值波动亦比较小。市场展望我们预计2010年二季度宏观经济与政策和流动性环境的博弈仍在继续：大多数行业的基本面将继续改善，同比和环比数据依旧向好，市场对增长率的一致性预期仍在提高，但整体市场估值没有优势，2009年以来大量流动性的注入对金融体系资产负债表的潜在负面影响也将在长期逐步体现，股指期货等新金融工具的出现可能给市场带来一些预期之外的波动。管理人计划将依旧保持稳健的投资风格，自下而上甄选快速成长型行业中有明显竞争优势的企业，分享宏
7、观复苏和行业成长带来的收益。五、投资组合报告（一）集合计划会计报告1.集合计划资产负债表单位：人民币元资产2010年3月31日2009年12月31日资产：银行存款1,647,289,730.06结算备付金3,173,610.63存出保证金0.00-2-交易性金融资产635,392,530.73其中:股票投资450,612,026.01债券投资149,530,504.72基金投资35,250,000.00资产支持证券投资0.00应收证券清算款0.00应收利息0.00应收股利2,969,417.12应收申购款0.00其他应收款0.0
8、0资产总计2,288,825,288.54集合计划资产负债表（续）单位：人民币元负债及持有人权益2010年3月31日2009年12月31日负债：短期借款0.000.00交易性金融负债0.000.00应付证券清算款92,644,609.05应付赎回款0.000.0
