国泰君安河南“君得增”集合资产管理计划

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1、国泰君安“君得增”集合资产管理计划--------分享定增豪门盛宴一、定向增发：有一种投资：胜算大，获利高，很多有钱人都在参与，它叫做定向增发：即非公开增发股票，向特定投资者以特定的价格发行股票。2006年至2010年复合收益率高达2398%，是同期沪深300收益率238.76%的10倍定向增发的获得正收益的成功率高达七成，其中06至10年共402家公司实施定增，其中获得正收益的有309家，占比76.9%定向增发的特点：参与门槛高：一个资产包一般需要几千万甚至几亿资金；折价发行：有时定增价比市价低30%；发行对向特定：目前规定要求发行对象不超过10

2、个人；有锁定期：一般定增股票锁定期为12个月。定向增发的获利模式：1、折价发行：投资者在享受折价的同时，要遵守股份被锁定一年的约定。资金流动性的牺牲，换来了收益率上的补偿。2006年-2011年5月底，定向增发的市场平均折价率超过18%。2、基本面改善：增发项目往往可解决公司的发展瓶颈，通常有利于公司的发展；2006年到2010年间定向增发的上市公司中，营业收入和净利润出现大幅增长，并超过市场平均涨幅。3、估值提升：定向增发在改善企业基本面的同时，提升了企业的盈利增速，提高了人们对企业发展速度的预期，从而使得企业可以享受更高的估值。提高定向资发成功

3、率的三大秘决：秘诀一、增发时点越低，胜率越大秘诀二、小市值股票盈利比例高秘诀三、破发红利：当股价在解禁期内跌破发行价时，相当于给我们提供了额外的折价。在严格筛选的前提下，同样采取解禁日卖出的策略，可以提高成功率。获利的模式实际上是获取市场波动的额外收益。二、最专注的定增产品——“君得增”之所以专注：是为了通过严格限定投资范围，让产品的定位更加准确，让管理人更加专注，让投资者更明白地做出选择。之所以是集合理财：是为了聚沙成塔，让普通投资者也能参与定增增发。将小钱聚成大钱，跨越定向增发的高门槛。之所以专业：是因为我们有投行的关系，有最直接的信息渠道；是

4、因为我们有研究所的关系，我们有最全面的信息渠道；是因为我们有营业部的关系，有光泛的地区信息优势。之所以强大：是因为我们背靠大树好乘凉。国泰君安证券资产管理公司的资产规模达200亿，即使遇到非常大的项目也可以通过集体参与获得参与资格，这使我们的选择面更加广泛。遇到优质项目时，仅限十席，谁能入围？很多时候还要看一看背后的力量。三、君得增集合计划基本情况名称国泰君安君得增集合资产管理计划类型非限定性集合资产管理计划期限2年规模募集期规模上限25亿开放期封闭运作，存续期内不设置开放期。集合计划在满2年封闭期后进行终止和清算。最低认购金额首次参与的最低金额为

5、10万元（包括参与费），追加参与的最低金额为人民币1000元。投资范围非公开发行股票：0%～97%；非公开发行完成后但是市场价格低于非公开发行价格的股票：0%～60%；首次公开发行股票的申购：0%～95%；固定收益产品：0%～90%；名称国泰君安君得增集合资产管理计划类型非限定性集合资产管理计划期限2年规模募集期规模上限25亿开放期封闭运作，存续期内不设置开放期。集合计划在满2年封闭期后进行终止和清算。最低认购金额首次参与的最低金额为10万元（包括参与费），追加参与的最低金额为人民币1000元。投资范围非公开发行股票：0%～97%；非公开发行完成后

6、但是市场价格低于非公开发行价格的股票：0%～60%；首次公开发行股票的申购：0%～95%；固定收益产品：0%～90%；费率构成：类别资金规模/持有时间费率推广期参与费500万≤参与金额(A)单笔1000元300万≤A＜500万0.50%100万≤A＜300万0.80%A＜100万1.00%退出费无无管理费管理费1.50%托管费0.25%业绩报酬收益部分提取20%的业绩报酬，退出和分红时收取四、目前市场情况下，我们投资君得增的优势1、12.96倍PE的A股估值已处在历史底部，市场有强劲的上升空间和动力；2、有了2008年的阴影，机构投资者已经将坏的预

7、期提前，还有什么没有预期到的坏？国内：CPI在7月到达高点后将逐渐下滑；经济增速将在未来几个月逐渐下降；企业盈利将经历下滑；政策底部正在形成；公司估值位于底部；国外：欧洲被债务危机搞的焦头烂额；美国复苏乏力3、定向增发市场的机会多：从2006年到2011年5月底，共有458次非公开发行，融资总额超过7000亿元。足以容纳我们拟发行的集合计划。4、投资定增产品正当时！五、问题解答：Q1：为何锁定期是两年，且中间不开放？定向增发所获得的股票有一年的锁定期；锁定期结束后需择机抛出。Q2：投资范围里的“非公开发行完成后但是市场价格低于非公开发行价格的股票：

8、0～60%”是什么意思？是为了获得我们前面说过的“破发红利”而专门设置的。Q3：为什么折价有时会超过10%？通过定价基准日