国泰君安君得发集合资产管理计划基本情况表

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1、国泰君安君得发集合资产管理计划基本情况表管理人上海国泰君安证券资产管理股份有限公司计划名称国泰君安君得发集合资产管理计划计划类型非限定性集合资产管理计划托管人中国工商银行股份有限公司推广机构国泰君安证券股份有限公司、中国工商银行股份有限公司注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司计划募集规模规模上限25亿份存续期限两年存续期限，符合约定终止条件时，终止清算投资目标通过将集合资产投资于一些优质的、且存在一定安全价格边际的上市公司非公开发行股票，以期实现资产的长期增值。同时，允许将部分资产投资于债券等固定收益类产品、新股申购和现金等资产。投资策略1、资产配置策

2、略本集合计划采取稳健的资产配置策略，通过宏观策略研究，辅之以公司自行开发的数量化辅助模型，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，精选证券品种，以期获得具有一定安全边际的非公开发行股票的长期超额收益。并通过现金管理和固定收益类产品管理维持产品的流动性。2、非公开发行股票投资策略通过分析宏观经济、产业政策和行业景气程度，以证监会行业分类标准为基础,挑选出增长前景持续向好的行业或周期景气复苏或上升的行业。通过定性和定量研究对非公开发行的个股进行深入研究，科学判断投资价值，在结合公司基本面基础上，充分考虑国家宏观经济政策与转型环境下可能受益的领域，以期通过参与非公

3、开定向发行，并至少持有1年以上的时间来获得明显正收益水平，为投资者的委托资产带来长期的复利增长。3、新股申购投资策略18-18新股申购策略主要体现在从上市公司基本面、估值水平、市场环境三方面选择新股申购的参与标的、参与规模和卖出时机。通过深入分析上市公司的基本情况，结合新股发行当时的市场环境，根据特定的估值模型及可比公司股票的基本面因素和价格水平，预测新股在二级市场的合理定价及其发行价格，指导新股询价，在有效识别和防范风险的前提下，结合对未上市或锁定期间市场行情的判断，对新股进行定价和决定是否投资，获取新股申购的较高的低风险收益。关于新股的估值方法，随着中

4、国证券市场发展，国内机构投资者的投资理念与投资方式也在发生深刻变化，国际投资领域通用的证券估值方法在国内得到了广泛的应用，并且随着使用这些方法的投资机构越来越多，这些估值方法也变得更加有效。在本集合计划中，管理人将引入两种主要的估值方法：现金流量折现（DCF）与可比公司分析（CCA）。现金流量折现方法是将公司的未来现金流量贴现到特定时点上以确定公司内在价值的方法，这是各种估值方法中在技术方面最为严格的一种。可比公司分析是利用同类公司的各种估值倍数对公司的价值进行推断，即通过证券市场对同行业或同特征上市公司的估值特点来判断估值对象的价值。比较的内容包括：市场

5、估值、经营业绩、信用情况和业务增长。可比公司分析可以得到各种估值倍数和财务报表分析中提到的各种比率。不同的行业有不同的特点，做可比公司分析时包括了反映该行业特点的各种比率。上述两种方法各具特点，各有利弊，管理人将根据实际情况选择合适的估值方法或根据市场发展更新估值方法，并运用于新股定价中。4、固定收益投资策略管理人将在充分考虑债券流动性、收益率和抗风险能力的基础上，选择合适的债券进入备选证券，从备选证券出发，以流动性为约束条件，以优化的方法选择合适的投资品种。综合市场政策面和资金面因素确定固定收益类证券的配置比例。投资范围及资产组合比例1、投资范围本计划将

6、主要投资于上市公司非公开发行股票、固定收益产品、新股申购以及法律法规允许集合计划投资的其他金融工具。其中，非公开发行股票是指上市公司非公开发行的股票的认购以及非公开发行完成后但是市场价格低于非公开发行价格的股票的二级市场投资；固定收益产品包括新债申购、国债、金融债、企业债（含可转债）、公司债、可分离交易债券、可交换债券、短期融资券、央行票据等；新股申购指首次公开发行上市股票的申购；其余部分将以银行存款形式进行现金管理。18-182、资产配置比例(占资产净值比例)（1）非公开发行股票：0%～97%；非公开发行完成后但是市场价格低于非公开发行价格的股票：0%～

7、60%；（2）固定收益产品：0%～90%；（3）首次公开发行股票的申购：0%~95%。3、关于投资的时间与比例限制鉴于本集合计划绝大部分资产投资于非公开发行的股票，一年的限售锁定期成为管理者需要重点考虑的问题。为了在集合计划终止日能够顺利完成证券的清算工作，本集合计划规定，从两年存续期的第12个月(倒数第13个月)开始，集合计划将不再参与上市公司股票的非公开发行的认购。成立条件1、推广期结束，如果所有委托人的参与金额总额不低于1亿元,且委托人不少于2人，聘请具有证券相关业务资格的会计师事务所对集合计划进行验资并出具验资报告后，管理人宣布集合计划成立，开始运

8、作并向证监会报告。2、推广期内，如果所有委托人的参与金额总额达到2