国际金融外汇和汇率.ppt

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1、第二章外汇与汇率第一节外汇第二节汇率第三节汇率的决定与变动第四节汇率变动对经济的影响第一节外汇一、外汇的含义外汇（ForeignExchange）是“国际汇兑”的简称。其含义有动态和静态之分动态把一种货币兑换成另一种货币，借以清偿国际间债权债务关系的行为或业务活动过程静态是指以外币表示的用于国际结算的支付手段静态的外汇概念又有狭义和广义之分。狭义外汇即自由外汇，是指以外币表示的可直接用于国际结算的支付手段。广义外汇是指一切以外币表示的金融资产我国外汇管理条例规定外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产具体包括：⑴外国货币，包括钞票、铸币等；⑵

2、外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；⑶外币有价证券，包括政府债券、公司债券和股票等；⑷特别提款权；⑸其他外汇资产二、外汇的特征1．外币性2．自由兑换性3．普遍接受性三、外汇的种类1．按能否自由兑换,分为自由外汇和非自由外汇2．按买卖的交割期限,分为即期外汇和远期外汇即期外汇又称现汇，是指在外汇成交后于当日或两个营业日内办理交割的外汇。远期外汇又称期汇，是指按协定的汇率签订买卖合同，在约定的未来某一时间进行交割的外汇3.按来源和用途,分为贸易外汇和非贸易外汇4.按外汇管理的对象,分为单位外汇和个人外汇5.按外汇的形态,分为现汇和外币现钞第

3、二节汇率一、汇率的概念汇率（ForeignExchangeRate）是指一国货币折算为另一国货币的比率，或者是用一种货币所表示的另一种货币的价格二、汇率的标价方法1.直接标价法（DirectQuotation）又称应付标价法（GivingQuotation）。是以一定单位（如1、100、10000）的外国货币为标准来折算应付若干单位的本国货币的汇率标价方法。即以本国货币表示出外国货币的价格。USD100=CNY682.75GBP100=CNY1141.51EUR100=CNY995.62JPY100=CNY7.45272.间接标价法（IndirectQu

4、otation）间接标价法又称应收标价法（ReceivingQuotation）。是以一定单位（如1、100、10000）的本国货币为标准来折算应收若干单位的外国货币的汇率标价方法。即以外国货币表示出本国货币的价格。某日纽约外汇市场美元对部分外币汇率USD1=JPY90.97USD1=HKD7.7499USD1=CHF1.28933．美元标价法是指国际金融市场上以美元表示的标准化报价方法。按照这种标价方法，所有在外汇市场上交易的货币都对美元报价，并且，除了英镑等极少数货币以外，其他各种货币都以美元作为单位货币（常量），而以其他货币作为标价货币（变量）。三

5、、汇率的种类1．从银行买卖外汇的角度，分为买入汇率和卖出汇率买入汇率（BuyingRate）又称买入价，是指报价银行从同业或客户那里买入外汇时所使用的汇率。卖出汇率（SellingRate）又称卖出价，是指报价银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。GBP1=USD1.6283/1.6307买价卖价USD1=CAD1.3547/1.3571卖价买价中间汇率（MiddleRate）即:中间汇率=买入汇率+卖出汇率2现钞汇率又称现钞价，是指银行买卖外币现钞时所使用的汇率。2．按汇率制定的方法不同，分为基本汇率和套算汇率基本汇率（BasicRate）是指一国货

6、币对某一关键货币的汇率。套算汇率（CrossRate）又称交叉汇率，是指以基本汇率为基础计算出的本币与其他外币的汇率。USD1=CNY6.8275GBP1=USD1.6697USD1=CAD1.0766GBP1=1.6697×6.8275=CNY11.3999CAD1=6.8275÷1.0766=CNY6.4859USD1=CAD1.0747/1.0771GBP1=USD1.6670/1.6697GBP1=1.0747×1.6670=CAD1.7948GBP1=1.0771×1.6697=CAD1.7984GBP1=CAD1.7948/1.7984套算汇

7、率的计算规则关键货币作为单位货币关键货币作为计价货币关键货币作为单位货币交叉相除同边相乘关键货币作为计价货币同边相乘交叉相除USD/CHF=1.5715-1.5725USD/GBP=0.6845-0.6849GBP/CHF=1.5715/0.6849-1.5725/0.6845=2.2945-2.29733.按外汇交易的支付工具不同，分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率4．按外汇买卖交割的期限不同，划分为即期汇率和远期汇率即期汇率（SpotRate）又称现汇汇率，买卖双方成交后，在两个营业日内办理外汇交割时所使用的汇率。它反映现时外汇汇率的水平。远期汇率（F

8、orwardRate）又称期汇汇率，买卖双方事先约定，据以在未来一定日期进行交割