Z资金时间价值的计算及应用.doc

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1、第01讲　资金时间价值的计算及应用【考情分析】　　本部分的是以方案分析为核心，即从基础的资金时间价值开始，对技术方案展开“专项”分析，首先是经济效果和不确定性分析，然后进入方案现金流量表的编制，最后涉及到几个较为综合的分析方法，如设备更新，租赁决策，价值工程和新方案分析等。　　学习方法要求：懂原理、会计算。[讲义编号NODE95081600010100000101：针对本讲义提问]　　最近三年本章考试卷型、分值分布题　型2013年2012年2011年单选题18题18分17题17分13题13分多选题5题10分6题12分5题10分合　计23题28分23题29

2、分18题23分[讲义编号NODE95081600010100000102：针对本讲义提问]　　1Z101010资金时间价值的计算及应用　　【思维导图】　　　　历年考情：13年（单4多1），12年（单2多1），11年（单2多1）[讲义编号NODE95081600010100000103：针对本讲义提问]1Z101011利息的计算　　一、资金时间价值的概念　　资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。（P1）　　一定量货币在不同时点上的价值量差额。　　16/16　　时间价值的

3、影响因素：（P1～2）　　1.资金的使用时间；　　2.资金数量的多少；　　3.资金投入和回收的特点；　　★前期投入的资金越多，资金的负效益就越大　　4.资金周转的速度。[讲义编号NODE95081600010100000104：针对本讲义提问]　　二、利息与利率的概念　　[讲义编号NODE95081600010100000105：针对本讲义提问]　　（一）利息　　概念：在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。（I＝F-P）　　★本质：由贷款发生利润的一种再分配。　　★利息常常被看成是资金的一种机会成本。是指占用资金所付的代价或者是放

4、弃使用资金所得的补偿。（P2中）[讲义编号NODE95081600010100000106：针对本讲义提问]　　（二）利率　　概念：利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。　　（1Z101011-2）　　计息周期：用于表示计算利息的时间单位。　　【例1Z101011-1】某公司现借得本金1000万元，一年后付息80万元，则年利率为：80/1000＝8%[讲义编号NODE95081600010100000107：针对本讲义提问]★利率的高低决定因素：　　社会平均利润率；　　借贷资本的供求情况；　　市场风险；　　通货膨胀；　　借出资

5、本的期限长短。（P2~3）[讲义编号NODE95081600010100000108：针对本讲义提问]　　（三）利息和利率在工程经济活动中的作用（略）。[讲义编号NODE95081600010100000109：针对本讲义提问]16/16　　【例题·单选题】利率与社会平均利润率两者相互影响，（　）。P2~3　　A.社会平均利润率越高，则利率越高　　B.要提高社会平均利润率，必须降低利率　　C.利率越高，社会平均利润率就越低　　D.利率和社会平均利润率总是按同一比例变动  【答案】A【解读】社会平均利润率决定了利率，而不是相反，所以选项B不正确；社会平均利

6、润率越高，则利率越高，所以选项C不正确；社会平均利润率和利率同方向变动，但并不一定成比例，所以选项D不正确。[讲义编号NODE95081600010100000110：针对本讲义提问]　　三、利息的计算　　[讲义编号NODE95081600010100000111：针对本讲义提问]　　（一）单利　　It＝P×i单　　（1Z101011-3）（10、12年单选）　　利不生利[讲义编号NODE95081600010100000112：针对本讲义提问]　　【例1Z101011-2】假如以单利方式借入1000元，年利率8%，四年末偿还，则各年利息和本利和，如表1

7、Z101011-1所示。　使用期　年初款额　　　年末利息　年末本利和　年末偿还　1000×16/16　　1　　2　　3　　4　　1000　　1080　　1160　　12408%＝80　　80　　80　　80　　1080　　1160　　1240　　1320　　0　　0　　0　　1320★在以单利计息的情况下，总利息与本金，利率以及计息周期数成正比关系。　　★没有反映资金随时都在“增值”的概念，即没有完全反映资金的时间价值。使用较少，通常只适用于短期投资或短期贷款。（P4中）[讲义编号NODE95081600010100000113：针对本讲义提问]　　【例

8、题·单选题】某施工企业年初向银行贷款流动资金100万元，按季计算并支付利息，季度