财管第二章公式.doc

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1、短期偿债能力比率营运资本=流动资产—流动负债=长期资本-长期资产流动比率=流动资产/流动负债=1/（1-营运资本）/流动资产速动比率=速动资产/流动负债现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债长期负债比率资产负债率=（总负债/总资产）*100%产权比率=总负债/股东权益权益乘数=总资产/股东权益=1+产权比率=1/（1-资产负债率）长期资本负债率=非流动负债/（流动负债+股东权益）利息保障倍数=息税前利润总额/利息费用现金流量利息保障系数=息税前利润总额/利息费用现金流量债务比=（经营活动现金流量净额/债务总额）*100%

2、营运能力比率应收帐款周转次数=销售收入/应收帐款应收帐款周转天数=365/（销售收入/应收帐款）应收帐款与收入比=应收帐款/销售收入存货周转次数=销售收入（销售成本）/存货存货周转天数=365/存货周转次数存货与收入比=存货/销售收入流动资产周转次数=销售收入（销售成本）/流动资产4流动资产周转天数=365/流动资产周转次数流动资产与收入比=流动资产/销售收入营运资本周转次数=销售收入/营运资本营运资本周转天数=365/营运资本周转次数营运资本与收入比=营运资本/销售收入非流动资产周转次数=销售收入/非流动资产非流动资产周转天数=365/非流动资产周转次数非流动资产与收入比

3、=非流动资产/销售收入总资产周转次数=销售收入/总资产总资产周转天数=365/总资产周转次数总资产与收入比=总资产/销售收入盈利能力比率销售净利率=（净利润/销售收入）*100%总资产净利率=（净利润/总资产）*100%权益净利率=（净利润/股东权益）*100%市价比率市盈率=每股市价/每股收益每股收益=普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数市净率=每股市价/每股净资产每股净资产=普通股股东权益/流通在外普通股股数市销率=每股市价/每股销售收入每股销售收入=销售收入/流动在外普通股加权平均股数4杜邦分析体系权益净利率=销售净利率*总资产周转次数*权益乘数管理用财务报表

4、净经营资产=净负债+股东权益=投资资本净经营资产=经营资产-经营负债净负债=金融负债-金融资产净利润=税后经营净利润-税后利息费用税后经营净利润=税前经营净利润*（1-所得税税率）税后利息费用=利息费用*（1-所得税税率）实体现金流量=营业现金毛流量-净经营资产总投资=营业现金净流量-资本支出=（税后经营净利润+折旧与摊销）-（经营性营运资本净增加+净经营性长期资产增加+折旧与摊销）=税后经营净利润-净经营资产净投资资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销债务现金流量=税后利息费用-净负债增加股权现金流量=股利分配-股权资本净增加改进的财务分析体系权益净利率=净经营资产净利

5、率+（净经营资产净利率-税后利息率）*净财务杠杆4净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产=税后经营净利润/销售收入*销售收入/净经营资产=销售税后经营净利率*净经营资产周转次数税后利息率=税后利息费用/净负债经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率净财务杠杆=净负债/股东权益杠杆贡献率=（净经营资产净利率-税后利息率）*净财务杠杆4