财管公式速记

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1、财管重要公式速记第二章一、时间价值的计算（终值与现值）：F-终值P-现值A-年金i-利率n-年数1、单利和复利:单利与复利终值与现值的关系：终值=现值×终值系数现值=终值×现指系数终值系数现指系数单利:1+ni1/（1+ni）复利:（F/P，i，n）=（1+i）n（P/F，i，n）=1/（1+i）n2、二个基本年金：普通年金的终值与现值的关系：年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数F=A（F/A，i，n）P=A（P/A，i，n）年金系数：年金终值系数年金现值系数普通年金:(F/A，i，n)=[(1+i)n-1]/i（P/A

2、，i，n）=[1-(1+i)-n]/i即付年金:（F/A，i，n+1）-1（P/A，i，n-1）+13、二个特殊年金:递延年金P=A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]=A[(P/A，i，n）（P/F，i，m）)]永续年金P=A/i4、二个重要系数:偿债基金（已知F，求A）A=F/（F/A，i，n）资本回收（已知P，求A）A=P/（P/A，i，n）5、i、n的计算:折现率、期间、利率的推算：折现率推算（已知终值F、现值P、期间n，求i）单利i=（F/P-1）/n复利i=（F/P）1/n-1普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，

3、然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的n列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的i1和i2。用内插法计算i：（i-I1）/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1)永续年金：i=A/P期间的推算（已知终值F、现值P、折现率i，求n）单利n=（F/P-1）/i复利：首先计算F/P=α或P/F=α，然后查（复利终值F/P）或（复利现值P/F）系数表中的i行找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。用内插法计算n：（i-n1）/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1)普通年金：首先计算

4、F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的i行列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。用内插法计算n：（i-n1）/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1)6、实际利率的计算:名义利率转换为实际利率：（一年复利m次）i-实际利率r-名义利率m-每年复利次数i=（1+r/m）m-1F=P（1+r/m）m.n二、风险衡量：期望值=∑各状态的收益×各状态的概率方差=∑（各状态的收益-期望值）2×各状态的概率标准差=（方差）1/2标准差率=标准差/期望值风险收益率=风险价值系数×标

5、准差率投资收益率=无风险收益率+风险收益率期望投资收益率=资金时间价值+风险报酬率第三章三、企业资金需要量预测1、销售比率法：变动资产有：现金、应收票据、应收帐款、存货。而固定资产要视使用情况而确定，如果企业有剩余生产能力（未饱和）则固定资产为不变动资产，如果企业无剩余生产能力（已饱和）则固定资产为变动资产。变动负债有：应付帐款、应付票据、应付费用、应交税金。企业外界资金需求量=资金需求量±调整项目=（计划收入-上年收入）/上年收入×（变动资产-变动负债）±调整项目调整项目：-留存收益=-计划收入×（净利/收入）×（1-股利/净利）-留用折

6、旧=-计划折旧×（1-更新改造%）+新增开支（投资）±资产项目变动=±计划收入×资产项目增（减）%±负债项目变动=±计划收入×负债项目减（增）%2、资金习性预测法：建立Y=a+bX模型回归直线法：b=（n∑XY-∑X∑Y）/[n∑X2-（∑X）2]a=（∑Y-b∑X）/n高低点法：b=（高点业务量的资金额-低点业务量的资金额）/（高点业务量-低点业务量）a=高点业务量的资金额-b×高点业务量=低点业务量的资金额-b×低点业务量四、补偿性余额、贴现法的实际利率：实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例）=名义利率/（1-名义利率）=利息/（贷

7、款余额-利息）五、股票发行价格计算：加权平均每股收益=预计净利润/[发行前总股本数+发行股数×（12-发行月份数）/12]发行价格=预计每股收益×计划发行市盈率=每股净资产×溢价倍数六、债券发行价格计算：每年计息一次：价格=票面金额×（P/F，i，n）+票面金额×票面利率（P/A，i，n）到期一次还本付息（单利）：价格=票面金额×（1+票面利率×年限）（P/F，i，n）到期一次还本付息（复利）：价格=票面金额×（1+票面利率）年限（P/F，i，n）零息债券折价发行：价格=票面金额×（P/F，i，n）以上折现率i—指市场利率七、融资租赁租金计

8、算：后付租金=设备款/（P/A，i，n）先付租金=设备款/[（P/A，i，n-1）+1]八、放弃现金折扣的资金成本（机会成本）计算：放弃现金折扣资金成本=[折扣率/（1-折扣率）