华谊兄弟非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告.pdf

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1、华谊兄弟传媒股份有限公司非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告一、本次募集资金的使用计划本次非公开发行股票的募集资金总额不超过360,000万元，扣除发行费用后将全部用于以下项目：单位：万元项目名称募集资金拟投入额影视剧项目310,000.00偿还银行贷款50,000.00合计360,000.00若实际募集资金净额低于拟投入募集资金额，则不足部分由公司自筹解决。本次非公开发行股票募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。二、本次募集资金投资项

2、目的可行性分析（一）影视剧项目1、项目的基本情况项目名称影视剧项目预计项目数量电影31部，电视剧400集募集资金拟投入额310,000万元项目期间2015年1月至2017年12月2、本次募集资金的必要性和可行性分析（1）本次募集资金的必要性①公司响应国家政策，落实战略目标的需要随着我国文化产业相关文件的陆续出台，“大力发展文化产业”，“鼓励文化企业进1一步做大做强”等政策已进入实质性阶段。习近平总书记主持召开文艺座谈会，并发表重要讲话，进一步显示了国家对文化艺术领域的重视和关注。公司通过多年的发展积

3、累丰富的行业经验，已形成电影、电视、艺人经纪“三驾马车”拉动的业务格局和较为完整的产业布局，拥有专业能力较强、较为稳定的经营和管理团队，并已制定一系列行之有效的管理制度。最近三年，公司电影及衍生、电视剧及衍生收入合计占总收入比例均超过三分之二，对主营业务收入贡献明显。同时，影视业务作为公司发展的重要动力，能够通过协同效应带动艺人经纪等其他业务的增长。公司通过本次项目实施切实提高思想精深、艺术精湛、制作精良的精品影视作品产量，是公司积极落实国家政策和习近平总书记讲话精神，致力于全力构建综合性娱乐媒体集

4、团的全新形象和综合实力，进一步做大做强，努力实现成为“中国首屈一指的影视娱乐传媒集团”的总体发展目标的需要。②公司顺应行业发展，较为迅速地提升影视业务规模的需要公司所从事的影视业务对营运资金具有高度的依赖性，营运资金规模直接决定影视剧制作产能：首先，影视业务具有“轻资产”的特点，生产经营中所投入的资本较少形成固定资产，而是大多以流动资产的形态存在；其次，影视作品单片或单剧的投资规模较大，对营运资金的规模要求较高，较高品质的影视作品需要较大规模的投入；再次，影视作品投资摄制从启动投资开始拍摄到实现销售

5、收入并回笼资金需要较长时间，普遍存在跨期现象，亦即今年要上映的影视作品经常需在前一年或前几年进行投入。随着影视行业的发展及与互联网的逐步融合，市场竞争愈发激烈，加之社会对文化艺术领域关注不断增加，资本对文化影视产业投资不断升级，居民生活水平不断提高，居民对包括文艺作品在内的文化产品的质量、品位、风格等的要求也相应提高，影视剧单片或单剧的投资规模持续增大，较高投入的单片或单剧数量持续上升，资金运转周期亦随之拉长：一方面，包括艺人片酬、后期制作费用等主要成本整体上涨，属于稀缺资源的优秀导演、演员，以及先

6、进技术的价格便更加高昂，另一方面，规模的扩大和质量的要求使得拍摄制作周期进一步拉长，相关成本进一步增加，实现收入的时间进一步推后，而较高投入的影视剧数量的增加则更进一步加大了对营运资金的要求。公司不断生产和经营的内容IP，是公司发展的核心资源之一。资金实力是内容IP生产，特别是影视作品投资规模和品位质量的重要保障。随着互联网与影视行业的融入，居民文化消费需求的提升，影院及银幕数的增加，影视行业将迎来新一轮持续增长机遇。2为满足我国居民对文化消费的需求及日益提升的文化品位诉求，为传承和弘扬中华优秀传统

7、文化，为应对产业格局变迁的挑战，保持和巩固行业领先地位，公司需要在现有规模基础上较为迅速地提高影视剧特别是精品影视剧质量和产量，通过创作精品影视作品反映时代发展、把握市场需求，提升我国人民精神文化生活，并通过对影视作品特别是精品影视剧深层次、多样化的开发来获得新的利润增长点，从而进一步增强公司市场竞争力，提高公司市场份额。③公司参与国际竞争，进一步增强国际竞争力的需要我国文化传媒企业承载传承和弘扬中国文化的重要使命，随着入世及全球化的逐步深入，我国文化传媒企业必然面临与国际领先文化传媒企业的竞争。而

8、国际领先文化传媒企业均凭借强大的资金实力吸引优秀的导演、演员和经营管理人才，创作出质量上乘且具有较强票房号召力的大制作影片，从而在竞争激烈的电影市场占据重要地位。公司保持着较好的国际视野，对自身竞争力的客观认识，重视企业的社会责任，承载大批文化传媒工作者的理想情怀。在发展初期，公司既不妄自菲薄，亦不好高骛远，而是脚踏实地，按部就班，逐步发展成为国内行业领先企业，并在登陆资本市场后，实现“影视”与“资本”的对接，进一步加速了公司成长，提升了公司的竞争力及国际影响力。随着