《财务预测》PPT课件.ppt

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1、第三章财务预测本章内容框架:第一节财务预测概述第二节资金需要量预测第三节利润预测8/3/20211第一节财务预测概述一、财务预测的意义和目的财务预测是指财务工作者根据企业过去一段时间财务活动的资料，对企业未来财务活动的发展变动趋势及其财务成果做出科学的预计和判断。财务预测的目的，是为了体现财务管理的事先性，即帮助财务人员认识和控制未来的不确定性，使对未来的无知降到最低限度。8/3/20212二、财务预测的作用（一）财务预测是进行经营决策的重要依据（二）财务预测是公司合理安排收支，提高资金使用效益的基础。（三）财务预测是提高公司管理水平的重要手段。8/3/20213三、财务预

2、测的种类（一）长期财务预测、中期财务预测和短期财务预测（二）资金需要量预测、销售预测、成本费用预测和利润预测（三）定性财务预测和定量财务预测8/3/20214四、财务预测的原则（一）连续性原则（二）关键因素原则（三）客观性原则（四）科学性原则（五）经济型原则8/3/20215五、财务预测的程序（一）明确预测对象和目标。（二）制定预测计划。（三）收集整理资料。（四）确定预测方法。（五）进行实际预测。（六）评价与修正预测结果。8/3/20216第二节　资金需要量预测资金需要量预测主要包含两方面的内容：一是对日常生产经营资金需求的预测；二是对扩展业务追加资金的预测，即投资额的预测

3、8/3/20217一、生产经营资金需求的预测(一)销售百分比法（PercentageofSaleMethod）销售百分比法的基本原理：某项资产（或负债）预测值=预测销售收入×该资产（负债）占销售收入百分比8/3/20218假定基础:（1）企业的部分资产和负债与销售额同比例变化；存在着稳定的百分比关系。（2）企业各项资产、负债与所有者权益结构已达到最优。8/3/20219销售百分比法应用的依据：是会计恒等式,即资产=负债+所有者权益要点：资产为企业资金占用，而负债和所有者权益是资金的来源。8/3/202110销售百分比法操作程序分析资产负债表采用销售百分比法列示简表确定需要增

4、加的资金总量确定对外资金需求量8/3/202111分析步骤：（1）分析销售规模与资产负债表上各项目的关系，区分受销售规模影响的敏感项目和不受销售规模影响的非敏感项目。（2）确定筹资敏感项目与销售收入的百分比（3）确定企业外部融资金额8/3/202112预计资产＞预计负债+预计所有者权益，表明企业资金占用多于资金来源，因此企业需要从外部追加资金。需追加的资金=预计的资产-预计负债-预计的所有者权益。8/3/202113或者从增量的角度考虑：外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益8/3/202114例题计算变动性项目的销售百分率资产项目占销售收入百分比预测数（万

5、元）负债及权益项目占销售收入百分比预测数（万元）现金应收账款存货固定资产净值5％15％30％不变动5％×12000015％×12000030％×12000030000应付费用应付账款短期借款公司债券实收资本留存收益10％5％不变动不变动不变动不变动10％×1200005％×12000025000100002000010000资产合计50％90000负债及权益合计15%830008/3/202115增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×收益留存率对于增加的留存收益，应该采用预计销售收入计算.并且《公司法》规定企业应当按照当期实现的税后利润的10%计提法定盈余公积金，一定比

6、例计提任意盈余公积金，所以销售留存率不会小于10%。8/3/202116增加的留存收益：=100000×（1＋20%）×10%×（1－60%）=4800(万元)企业外部筹资额：=需追加的资金－预计的留存收益=7000－4800=2200(万元)8/3/202117公式：对外筹资需要量＝式中：A为随销售变化的资产（变动资产）;B为随销售变化的负债（变动负债）;S1为基期销售额;S2为预测期销售额;为销售的变动额;P为销售净利率;E为收益留存比率。8/3/202118(二)资金习性预测法资金的习性，是指根据资金的变动与产销量变动之间的依存关系。按照资金与产销量之间的依存关系，可

7、以把资金区分为不变资金、变动资金、和半变动资金。y=a+bx式中：a为不变资金，b为单位产销量所需变动资金8/3/2021191、高低点法资金预测的高低点法是指根据企业一定期间最高业务量和最低业务量资金占用的历史资料进行预测的一种方法。其a、b数值可采用高低点法求得。高低点法的计算公式为：a=最高收入期资金占用量-b×最高销售收入或=最低收入期资金占用量-b×最低销售收入看书例题8/3/2021202、回归直线法回归直线法是根据若干期业务量和资金占用的历史资料，运用最小平方法原理计算不变资金和单位销售额的变