商业银行产品定价理论综述.pdf

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1、!""#年第$期中南财经政法大学学报<=$=!""#双月刊>?@ABCDEF总第%&#期’()*+,-(./0(+1+,+)+234*5267(.48(+(9285,+:-,;5GH?IE<=%&#商业银行产品定价理论综述张金林付林梁振雨J中南财经政法大学新华金融保险学院K湖北武汉L$""M$N摘要O本文对国外商业银行产品定价理论与模型进行系统梳理与比较K介绍西方商业银行产品定价的一般方法与模型P对我国商业银行产品定价实践及其理论探索路径进行归纳K针对中小企业贷款及其定价方法进行分析Q本文旨在为我国商业银行建立科学合理的产品定价模型R实现创新发展提供理论启示Q关键词O利率市场化P产品

2、定价机制P商业银行中图分类号O.S$!=$$文献标识码O,文章编号O%""$T&!$"J!""#N"$T""#LT"#一R引言随着利率市场化改革的推进和对外资银行全面开放期的临近K银行产品定价K如U贷款定价VRU服务收费V成为近年来的社会热点Q它不仅关系到商业银行经营管理水平与风险管理能力K也涉及企业生存环境及国民切身利益Q如果说W商业银行法X赋予商业银行市场进入的权力K那么K利率市场化则赋予商业银行自主定价的权力K对外资银行的全面开放则预示着市场竞争的加剧Q长期以来K我国商业银行囿于传统经营模式K长期享受U法定V的U存贷利差VK忽视风险收益均衡管理K对产品定价方面缺乏系统R深入的探

3、讨与研究Q由于创新动力不够R创新机制不健全K银行产品主要是贷款品种K创新型产品较少Q新型产品定价更是无章可循R无据可依Q目前K在经营利润与资产质量指标的双重考核下K我国信贷市场出现总体U信贷集中V和局部U银行惜贷V的现象Q随着利率市场化进程的加快K银行竞争的加剧K优质客户成为争夺的焦点K结果是银行对这类客户贷款利率下降Q客观上要求商业银行经营重心向愿意承担较高利率的一般贷款客户倾斜Q国际经验证明K商业银行从一般客户中识别出具有良好成长性的客户K与其建立长期稳定的业务合作关系将是今后贷款经营成功的关键因素之一Q在商业银行获得自主定价权后K如何度量一般客户的风险K进而对贷款进行合理定价K

4、成为商业银行面临的首要问题Q可见K系统梳理国外商业银行产品定价理论与模型K总结我国商业银行产品定价实践与理论探索收稿日期O!""#T"!T!#作者简介O张金林J%Y#LZNK男K湖北蕲春人Q中南财经政法大学新华金融保险学院教授K中国社会科学院金融研究所博士后流动站研究人员Q付林J%YS$ZNK男K河南周口人K中南财经政法大学新华金融保险学院研究生P梁振雨J%YS!ZNK男K河南许昌人K中南财经政法大学新华金融保险学院研究生Q#L成果!借鉴国际先进的银行产品定价理论模型!在利率市场化的背景下!构建符合中国实际的产品定价模型!是当前商业银行亟待解决的一个重大课题"二#国外商业银行产品定价

5、的理论综述$%产品定价理论与模型西方商业银行产品定价模式是随着金融环境的演进而出现的!不同定价模式各有特点"彼得&德鲁克’()*)+,+-./)+0提出的作业成本法#彼得&1&罗斯提出的2成本加成贷款定价法3和2价格领导模型3#456)7!859/等的:;:<=定价法等>$?>@?!比较具有代表性"@A世纪BA年代中期哈佛大学著名会计学家罗伯特&卡普兰’:CD)+*1%E5FG5H0和罗宾&库拍’:CD9H=CCF)+0创立作业成本制度!它是西方目前最先进#采用扩展速度最快的成本制度"@A世纪IA年代初!管理大师彼得&德鲁克’()*)+,+-./)+0指出!由于银行产品和客户在成本结

6、构上具有高度共享性!基于作业成本制度的作业成本定价法是银行进行产品定价的最好选择"目前!花旗银行等一批国际性商业银行纷纷推行作业成本法!以应对金融自由化#电子化和国际化后的激烈竞争"推行作业成本制度成为金融业进行银行再造的必然选择"彼得&1&罗斯提出成本加成贷款定价法及价格领导模型"成本加成定价法的基本公式是2贷款利率J筹措贷款资金的成本K银行非资金经营成本K补偿银行预期违约风险的资金K银行期望的利润3!是最基本的定价方法"银行根据所确定的加成率和单位产品总成本来制定产品的价格"由于毛利率确定的方法不同!加成定价法可分为成本加成定价法#损益平衡定价法#目标贡献定价法等三种"价格领导模

7、型的基本公式是2贷款利率J基准或优惠利率K非优惠利率借款人支付的违约风险金费率K长期贷款借款人支付的长期风险金费率3"其实质是在2基准或优惠利率3的基础上加成"该模型的一个变形为2客户盈利分析模型3!要求在贷款定价时把所有同客户的关系考虑在内!将贷款客户给银行带来的所有收支项目都纳入到贷款定价中!扩大了贷款定价的概念!也有文献称该模型为2综合收益分析模式3!并把它作为与前两种方法并列的定价模型"@A世纪LA年代末!美国信托银行首创:;:<=’:97/M;N