基于idp理论的山东省对外直接投资阶段实证分析.pdf

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1、第１３卷第３期Ｖｏｌ．１３Ｎｏ．３ＪｏｕｒｎａｌｏｆＳｈａｎｄｏｎｇＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙｏｆＳｃｉｅｎｃｅａｎｄＴｅｃｈｎｏｌｏｇｙ６９２０１１年６月Ｊｕｎ．２０１１ＳｏｃｉａｌＳｃｉｅｎｃｅｓ基于ＩＤＰ理论的山东省对外直接投资阶段实证分析张建刚，杨宜尚（山东科技大学经济管理学院，山东青岛２６６５１０）摘要：根据Ｄｕｎｎｉｎｇ的对外直接投资发展阶段理论，山东省对外直接投资处于投资发展周期第二阶段向第三阶段过渡的时期，但仍滞后于本省经济发展水平。因此，省内企业应在省政府的有序引导和自身的积极努力下快速发展，促进山东省对外投资尽早步入更高阶段。关键词：对外直接投资

2、；ＩＤＰ理论；投资阶段中图分类号：Ｆ８３２．４８文献标识码：Ａ文章编号：１００８－７６９９（２０１１）０３－００６９－０６山东省地处我国东部沿海，地理位置优越，经济发展水平和外向程度均处于全国前列。２０１０年，山东省实现国内生产总值（ＧＤＰ）３９４１６．２亿元，居全国第３位。同时，山东省对外直接投资发展迅猛，尤其自我国加入ＷＴＯ后，进入了高速发展时期。在商务部公布的２０１０年我国非金融类对外直接投资按省市区排名中，山东省以１５．８７５亿美元的实际投资总额位列全国第３名。经典的对外直接投资理论和发展中国家对外直接投资实践表明，一个国家或地区的经济发展水平与对外直

3、接投资关系极为密切。那么，山东省对外直接投资与其经济发展水平的关系如何？本文依据山东省经济发展水平和对外投资相关数据，对山东省对外直接投资与经济发展水平之间的关系进行实证检验，以此定位山东省对外直接投资所处阶段并解释其原因。同时结合山东省经济的具体特点和国际形势，为山东省继续推进对外直接投资进程，有效提升对外投资质量提供切实可行的政策建议。一、国内外关于ＩＤＰ理论的研究自２０世纪８０年代以来，国际上一些学者就开始关注发展中国家的对外直接投资活动，并就发展中国家对外直接投资相关理论问题进行了研究。其中具有代表性的是英国经济学家邓宁（Ｊ．Ｈ．Ｄｕｎｎｉｎｇ）基于三

4、优势（所有权优势、内部化优势和区位优势）理论，提出的投资发展路径（ＩｎｖｅｓｔｍｅｎｔＤｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔＰａｔｈ，ＩＤＰ）假说。该理论认为，一国对外直接投资净额ＮＯＩ（ＮｅｔＯｕｔｗａｒｄＩｎｖｅｓｔｍｅｎｔ，等于对外直接投资额减去吸收外商直接投资额）是该国经济发展阶段的函数，而人均国内生产总值（人均ＧＤＰ）是反映经济发展阶段最重要的参数。他通过对６７个国家１９６７－１９７８年的经济数据实证分析，探究一国对外直接投资流量与其经济发展水平之间的关系，结果发现各国在不同经济发展水平上，其经济结构、工业化水平、市场规模以及政府政策等各不相同，企业的所有权优势、内

5、部化优势与区位优势也相应不同，得出一国的对外直接投资流出量或流收稿日期：２０１１－０５－０６基金项目：山东社会科学规划项目“山东省煤炭产业境外投资协调机制与风险控制问题研究”（０９ＣＪＧＺ５９）；山东软科学项目“山东省高新技术企业生命周期与金融资源配置研究”（２０１０ＲＫＪＢ３０４１）；山东统计科研重点项目“中国企业海外并购绩效评价问题研究”（ＫＴ１０７７）作者简介：张建刚（１９７４－），男，河北满城人，山东科技大学经济管理学院副教授，博士．第１３卷第３期Ｖｏｌ．１３Ｎｏ．３７０２０１１年６月Ｊｕｎ．２０１１［１］２２１入量与其经济发展水平之间存在高度相关的关

6、系。后来，Ｄｕｎｎｉｎｇ和Ｎａｒｕｌａ又对该理论进行了补充完［２］２２－２５善。ＩＤＰ理论将一国的ＦＤＩ流出与流入之差，即净对外直接投资（ＮＯＩ）按照其人均ＧＤＰ划分为五个阶段，各阶段发展模型如图１所示。自ＩＤＰ理论产生以来，国内外多位学者通过选取不同国家及地区的数据对该理论进行了实证检验和研究，如Ｄｕｎｎｉｎｇ、Ｋｉｍ和Ｌｉｎ对韩国、中国台湾的对外直接投图１邓宁ＩＤＰ理论模型资研究，得到了对外贸易和对外投资的增长与人均国民资料来源：Ｄｕｎｎｉｎｇ＆Ｎａｒｕｌａ（１９９６）。［３］１５０生产总值呈正相关性结论。Ｔｏｌｅｎｔｉｎｏ利用１９６０－［４］４５１９８４

7、年间三十个国家的流量数据建立模型，结论也支持了ＩＤＰ假说。国内学者高敏雪和李颖俊、李辉等从宏观层面对我国对外直接投资发展阶段进行了研究判定，他们的实证结果得出：中国对外直接投资与ＩＤＰ理论对经济发展与对外投资之间关系的理论相吻合，但中国现阶段的对外直接投资的发展阶段一定程度上［５］５９－６０［６］１滞后于经济整体发展水平，与理论预期还存在较大的差距。针对国内各省的研究，胡勇、衣长军等分［７］９２－９６［８］１３９－１４５别对浙江、福建两省的对外直接投资发展阶段进行了实证研究。综上可见，对ＩＤＰ理论国家层面的实证已比较全面系统，但目前针对山东省单独的对外投资阶段

8、的实证研究尚不多见。二、山东省对外直接