国联安德盛优势股票证券投资基金2010年第1季度报告.pdf

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1、国联安德盛优势股票证券投资基金2010年第1季度报告国联安德盛优势股票证券投资基金2010年第1季度报告2010年3月31日基金管理人：国联安基金管理有限公司基金托管人：招商银行股份有限公司报告送出日期：二〇一〇年四月二十二日第1页共14页国联安德盛优势股票证券投资基金2010年第1季度报告§1重要提示本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年4月1

2、5日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。§2基金产品概况基金简称国联安优势股票基金主代码257030前端交易代码257030后端交易代码257031基金运作方式契约型开放式基金合同生

3、效日2007年1月24日报告期末基金份额总额1,036,637,122.22份本基金主要通过投资于具有竞争优势的上市公司所发行的股票与国内依法公开发行的债券，在控制风投资目标险、确保基金资产良好流动性的前提下，实现基金资产的持续、稳定增值。投资策略（一）资产配置策略2国联安德盛优势股票证券投资基金2010年第1季度报告本基金属于股票型基金，在运作期间，将会结合宏观经济、政策、资金供求、市场波动周期等因素的判断，以及各类证券风险收益特征的相对变化，适度地动态调整股票资产、债券资产和货币市场工具的比例，以规避

4、或控制市场风险，提高基金收益率；（二）行业及股票投资策略本基金将优选个股做为投资重点。行业配置是在股票优选的基础之上形成。即我们在构建组合的过程中，会首先优选出具有竞争优势的公司。在此基础上，通过对经济周期、产业环境、产业政策和行业竞争格局的分析和预测，确定宏观及行业经济变量的变动对不同行业的潜在影响，同时考虑行业的成长性，得出各行业的相对投资价值与投资时机，结合这些行业评估值来确定上述优势公司的配置比例。我们主要对行业经济基本面因素、上市公司基本面因素以及证券市场交易信息这三类相关因素进行分析，最终形成

5、本基金的行业配置。（三）个股选择个股的选择的流程如下：1、通过毛利率，费用指标、资产负债率等财务指标选择出备选库。2、在备选股的基础上，本公司研究员通过对公司的实地调研及安联的草根研究方法对上市公司的成长性等进行深入的分析构建核心股票库。3、在核心股票库的基础上通过一系列衡量上市公司的优势指标（如每股资源储量，研发费用占销售收入比等）对投资标的进一步优选，构建本公司的投资组合。总体而言，本基金的投资标的是指那些具备估值潜力3国联安德盛优势股票证券投资基金2010年第1季度报告又有强大竞争优势的上市公司。（

6、四）债券投资本基金将采取“自上而下”投资策略，对各类债券进行合理的配置。本基金将深入分析国内外宏观经济形势、国内财政货币政策以及结构调整因素对债券市场的影响，判断债券市场的走势，采取相应的资产配置策略。本基金在债券投资组合构建和管理过程中，采取利率预期、久期管理、收益率曲线策略、收益率利差策略等积极的投资策略，力求获取高于市场平均水平的投资回报。（五）权证投资权证投资的包括两个方面：一是基金经理提出投资要求；二是数量策略研究员提供投资建议。基金经理提出投资权证的要求，相关的数量策略研究员应该根据投资目的进

7、行相关的投资价值分析，作为投资决策的依据。对于作为基础证券备选方案的权证，研究基础证券与权证在风险和收益方面的区别；对于在组合管理层面利用权证调整组合风险收益特征的投资，测算所选权证与投资组合的相关性及其稳定性，并研究此项投资的风险因素等。本基金的业绩基准为沪深300指数×70%+上证国债指业绩比较基准数×30%风险收益特征较高的预期收益和风险。基金管理人国联安基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司4国联安德盛优势股票证券投资基金2010年第1季度报告§3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指

8、标单位：人民币元主要财务指标报告期(2010年1月1日-2010年3月31日)1.本期已实现收益-3,839,315.192.本期利润-81,582,828.793.加权平均基金份额本期利润-0.07674.期末基金资产净值1,226,687,757.215.期末基金份额净值1.183注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变