招商先锋证券投资基金2008年度第4季度报告.pdf

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1、招商先锋证券投资基金2008年度第4季度报告招商先锋证券投资基金2008年度第4季度报告2008年12月31日基金管理人：招商基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：2009年01月21日1招商先锋证券投资基金2008年度第4季度报告§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年01月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不

2、存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2008年10月01日起至12月31日止。§2基金产品概况基金简称招商先锋交易代码217005基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2004年06月01日报告期末基金份额总额11,989,092,228.40份投资目标通过动态的资产配置，在股市和债市之间选择投资机会，精选股票和债券品种，适当

3、集中投资，追求长期资本增值。投资策略本基金投资股票的比例为35-80%,债券和短期金融工具的比例为20-65%。如法律法规对国债投资比例的限制进行调整，则本基金投资股票的比例将有可能超过80％。股票与债券之间具体的比例将根据不同的市场情况灵活配置。本基金的股票资产将适当集中投资于基金管理人认为具有较高相对投资价值的股票；债券投资采用主动的投资管理，获得与风险相匹配的收益率，同时保证组合的流动性满足正常的现金流的需要。业绩比较基准65％×上证180指数＋35％×中信标普国债指数。风险收益特征本基金属于动态配置的股票/债券混合基金，由于采取主动

4、的投资管理、积极的选时操作、动态的资产配置、相对集中投资的策略，因此本基金相对其他平衡型基金的风险收益较高。基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司§3主要财务指标和基金净值表现2招商先锋证券投资基金2008年度第4季度报告3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2008年10月01日-2008年12月31日)1.本期已实现收益-1,872,284,055.342.本期利润-392,149,374.473.加权平均基金份额本期利润-0.03244.期末基金资产净值6,617,840,182.265.期末基金份

5、额净值0.5520注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基阶段准收益率标①－③②－④①标准差②准收益率③准差④过去三个月-5.46%1.49%-11.72%2.03%6.26%-0.54%3.2.2自基金合

6、同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图400.00%350.00%300.00%250.00%200.00%150.00%100.00%50.00%0.00%-50.00%月月月月月月月月月月月月月月月月月69236936923692369年年年年年年年年年年1555年12月年1888年12月457800600600602004年2004年200200200222006年12007年2007年2007年200200200020020022002

7、基金累计份额净值增长率业绩比较基准收益率3招商先锋证券投资基金2008年度第4季度报告注：根据基金合同第八条（三）投资范围及对象的规定：本基金投资股票的比例为35-80%,投资债券和短期金融工具的比例为20-65%，同时保持现金或者到期日在一年以内的政府债券大于或等于5%。截至2008年12月31日,本基金投资于股票占基金净资产46.18%，投资于债券和短期金融工具占基金净资产43.80%，现金或到期日在一年以内的政府债券占基金净资产为15.10%,符合上述规定的要求。§4管理人报告4.1基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金

8、经理证券从业年限说明期限任职日期离任日期张冰本基金基金经理及招2004年06-15.00张冰，男，中国国籍，商核心价值混合型证月01日管理学硕士。曾任职券投资基金及招商优于招商证