《资产质量分析》PPT课件.ppt

《《资产质量分析》PPT课件.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、第三章资产质量分析引言：1976年，阿兰伍德钢铁公司的账面价值为3200万美元，40美元一股，但6个月后却破产了。该公司更新了一套炼钢设备，设备的账面价值3000万美元，但该设备却毫无用处。为了偿还部分债务，该公司以约500万美元的价格把压钢板机卖给了路肯斯公司，公司的其他资产几乎没有卖得多少钱。引言：在资产负债表右面的负债很多的情况下，左面的账面资产就更不可靠。例：假如一家公司的资产4亿元，负债3亿元，账面价值为1亿元。但谁能保证负债和资产是实实在在的呢？如果4亿元的资产在破产拍卖中只卖得2亿元，实

2、际价值就是-1亿元。引言：账面价值常常超出实际价值，同样，也常常低于实际价值，这正是投资者要挖掘的隐蔽性资产。第一节资产负债表的作用一、会计计量属性1、历史成本：指取得或制造某项财产物资时所实际支付的现金或者其他等价物。2、重置成本：指按照当前市场条件，重新取得同样一项资产需支付的现金或现金等价物金额。第一节资产负债表的作用3、可变现净值：：指在正常生产经营过程中以预计售价减去进一步加工成本和销售所必需的预计税金、费用后的净值。4、现值：指对未来现金流量以恰当的折现率进行折现后的价值，是考虑货币时间价

3、值因素等的一种计量属性。5、公允价值：指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。第一节资产负债表的作用二、资产负债表的作用1、资产负债表向人们揭示了企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源的总体规模及具有的分布形态。2、把流动资产、速动资产、流动负债联系起来分析，可以评价企业的短期偿债能力。3、通过对企业债务规模、债务结构及其所有者权益的对比，可以对企业的长期偿债能力及举债能力做出评价。第一节资产负债表的作用二、资产负债表的作用4、通过对企业不同时点资产负债表的比较，可以对企

4、业财务状况的发展趋势作出判断。5、通过对资产负债表与利润表有关项目的比较，可以对企业各种资源的利用情况以及盈利能力做出评价。6、通过将资产负债表与利润表、现金流量表联系起来进行分析，可以对企业的财务状况和经营成果做出整体评价。某公司2006年度简化的资产负债表如下：单位万元资产负债及所有者权益货币资金50应付账款100应收账款长期负债存货实收资本100固定资产净值留存收益100资产合计负债及所有者权益合计其他财务指标：（1）长期负债与所有者权益之比：0.5（2）销售毛利率：10%（3）存货周转率（存货

5、按年末数计算）：9次（4）平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按360天计算）：18天（5）总资产周转率（总资产按年末数计算）：2.5次。要求：填充该公司资产负债表。所有者权益=100+100=200万元（1）长期负债=200*0.5=100万元（2）负债和所有者权益合计=200+（100+100）=400万元（3）资产合计=负债+所有者权益=400万元（4）销售收入/资产总额=2.5销售收入=400*2.5=1000万元销售成本=（1-销售毛利率）*销售收入=（1-10%）*1000=900万元销

6、售成本/存货周转率=9存货=900/9=100万元（5）应收账款*360/销售收入=18应收账款=1000*18/360=50万元（6）固定资产净值=资产合计-货币资金-应收账款-存货=400-50-50-100=200万元第二节资产负债表的结构与披露要求一、资产负债表的基本结构资产负债表包括：表头、基本内容和补充资料第三节资产质量概述一、资产质量的概念：是指资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度。资产质量特征包括资产的盈利性、变现性、周转性以及与其他资产组合的增值性。资产

7、质量属性包括：资产质量的相对性、时效性及层次性。二、资产按照质量分类：1、按照帐面价值等金额实现的资产货币资金交易性金融资产可供出售金融资产二、资产按照质量分类：2、按照低于账面价值的金额贬值实现的资产——指账面价值量较高，而其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量较低的资产。（1）短期债权应收账款应收票据其他应收款原因：(1)短期债权由于存在发生坏账的可能，短期债权往往以低于账面的价值量回收。对短期债权进行质量分析应注意：按比例计提坏账准备忽略了决定债权质量的首要方面——特定债务人的偿债能力。必须在坏

8、账准备披露数字的基础上结合债务人的情况做进一步分析。（2）部分存货存货：存货计价规则：成本与可变现净值孰低。存货成本高于其可变现净值的，应当计提存货跌价准备成本：外部购入：较为客观自制：易受人为影响出现波动可变现净值＝预计售价－预计至完工时估计将要发生的成本－预计的销售费用－相关税费----易受主观因素影响跌价准备反应了企业对其存货贬值程度的认识水平和企业可以接受的贬值水平。信息使用者分析时应结合的其他因素：企业存货的构成存货的周转率“销售商品、提供劳务