财务管理学全套配套课件第二版郭复初电子讲义 第十二章 外汇管理.doc

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1、第十二章外汇管理本章学习目的和要求：通过本章学习，理解外汇的概念，汇率及汇率制度，外汇收支项目与计划管理，掌握平衡外汇收支的主要措施，外汇风险及类型，外汇汇率变动预测，外汇风险防范，了解外汇管理目标。本章知识要点：一、外汇管理目标二、外汇收支管理三、外汇风险管理本章教学内容：第一节外汇管理目标一、外汇的基本概念1.外币的概念：外币一般是指本国货币以外的其他国家和地区的货币。目前我国对外公布的外国货币名称有美元、英镑、德国马克、荷兰盾、意大利里拉、日元、港币等20余种。除此之外，其他外国货币不能在我国市场中自由兑换。2.外汇的概念：外汇是指一国对外结算所使用的以外币表示的各种支付手段。（1）

2、内容：包括外国货币和以外币表示的信用工具和有价证券，如银行存单、商业票据、公债和股票等。（2）分类：根据可否自由兑换，外汇区分为自由外汇和记账外汇。a.自由外汇指可以在国际金融市场上自由兑换成其他国家货币，或可向第三国办理支付业务的外国货币及其支付手段，如美元、英镑等。b.记账外汇是自由外汇的对称，它主要是两国之间通过签订支付协定，将所有进出口货款由双方指定银行各自开立的专门账户（在我国的中国银行称为清算账户）上进行记录，定期（通常为一年）或超过一定额度时按约定办法进行清算，这种在协定项下账户上所记录的应收取的外币债权就称为“记账外汇”。记账外汇无法向第三国转移，不能用作多边清算。二、汇率

3、及汇率制度（一）汇率和汇率标价法1.汇率的概念：汇率是指一国单位货币能够购买他国货币单位的数量，也称为汇价或外汇价格，即一国货币用另一国币表示的价格。2.汇率标价法：由于确定标准不同，分为两种标价法。（1）直接标价法。a.概念：直接标价法是指以1单位（或100单位……10万单位）的外币为基准，折算为一定数额的本国货币来表示其汇率的标价方法。外国货币称为单位货币，本国货币称为计价货币，也称“应付标价”。b.特点：外币数额固定不变，本国货币的数额随着外币与本国货币币值对比变化而变化，从而表现出汇率的升降。c.如果一定数额外币折合本国货币的数量上升，即为汇率上升，外国货币币值上升，而本国货币币值

4、下降。反之，则为汇率下降，外国货币币值下降本国货币币值上升。（2）间接标价法(也称为应收标价法)a.概念：间接标价法是以一单位的本国货币所能换到的外币数额来表示的汇率。b.特点：本国货币的数额固定不变，外币数额则随着本国货币与外币币值对比的变化而变化，从而表现出汇率的升降。c.如果一定数量的本国货币能兑换到的外币比原来少，则说明外币币值上升，本国货币币值下降，汇率下降，反之，则说明汇率上升。除英、美等少数国家外，世界上绝大多数国家都采用直接标价法，我国人民币汇率也采用直接标价法。（二）汇率制度1.固定汇率制度是以不同货币的含金量对比，制定出不同货币的汇率的制度。其特点是汇率变动幅度较小，相

5、对稳定。如果汇率变动超过规定幅度，各国中央银行有义务维持2.浮动汇率制度是由外汇市场上各国货币供求关系确定汇率的制度。其特点是汇率完全由货币供求关系自发确定，中央银行不承担维持汇率不变的义务。1994年以前，我国人民币汇率制度是双轨制，官方汇率与（调剂）市场汇率同时并存。从1994年1月1日起，实行人民币汇率并轨，并轨后的人民币汇率实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度。三、外汇管理目标企业外汇管理的目标：力求外汇收支平衡，防范外汇风险，力争外汇风险收入，避免外汇风险损失。第二节外汇收支管理一、企业外汇收支项目（一）企业外汇收入1．外币投资。即企业投资人主要是指外国、港澳台地

6、区投资人以外币对企业投资形成企业资本金的组成部份。2．销售外汇收入，是指企业产品或劳务销售获取的外币收入。具体内容包括：出口商品销售收入，内销产品或对内提供劳务获得的外币收入，以及其他业务外汇收入等。3．对外转让技术、工业产权等获得的外币收入。4．外汇借款。即企业通过不同渠道，以不同方式获得的外币借款。具体内容包括外币长期负债和外币流动负债两类。外币长期负债又可分为长期外币借款、长期外币债券、租赁等；外币流动负债又可分为短期外币借款、短期外币债券、商业信用（收回应收款、收回应收票据等）。（二）企业外汇支出1．进口原材料、设备和其他物资的支出。2．引进先进技术、工业产权的外币支出。3．外籍工

7、作人员工资福利的外币支出。4．销售费用和管理费用的外币支出。如驻外商务机构费用支出、对外广告宣传的费用支出、推销商人佣金支出等。5．偿付外汇借款本息支出。6．外商投资人分得的股利支出和其他收益支出。7．外商资本金回收的外币支出。以及其他以外币支付的费用等。可见，企业外汇收支涉及到企业生产经营各个环节，内容较多，应加强管理。二、企业外汇收支财务管理制度（一）建立企业外汇收支计划管理制度1.概念：企业外汇收支计划是以货币形式